РОССИЯ-АФК-ЧУБАЙС-АКЦИИ-2
13.07.2021 10:29:21

Чубайс впервые стал акционером АФК «Система», получив акции по программе мотивации

Москва. 13 июля. ИНТЕРФАКС — Спецпредставитель президента РФ, экс-глава «Роснано» Анатолий Чубайс впервые стал акционером АФК «Система» (MOEX: AFKS), получив акции в рамках программы мотивации членов совета директоров, следует из сообщения корпорации.

Чубайс, входящий в совет директоров АФК с 2020 года, получил 0,0038% обыкновенных акций корпорации. По данным на закрытие 12 июля на Московской бирже, цена обыкновенной акции АФК составляла 30,9 рубля. Исходя из этого, стоимость принадлежащего Чубайсу пакета составляет 11,331 млн рублей.
Кроме того, впервые акционером АФК стал независимый член совета директоров, бывший заместитель премьер-министра Люксембурга Этьен Шнайдер. Он получил 0,0041% обыкновенных акций «Системы» стоимостью 12,23 млн рублей. Остальные члены совета уже владели бумагами корпорации, они нарастили свои пакеты в рамках программы мотивации.
АФК «Система» — инвесткомпания, владеющая активами в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, банковские услуги, розничная торговля, электронная коммерция, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги.
Контролирующим акционером АФК «Система» является Владимир Евтушенков с долей 59,2%. Free float на Лондонской фондовой бирже составляет 10,3%, на «Московской бирже» (MOEX: MOEX) — 21,2%. Еще 9,3% ценных бумаг находится во владении компаний группы АФК, членов совета директоров и менеджмента «Системы».

США-БАНКИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
12.07.2021 15:45:20

ВЗГЛЯД: Ожидаемая сильная отчетность банков США поддержит рынок — Сбер Управление Активами

Москва. 12 июля. ИНТЕРФАКС — Ожидаемая сильная отчетность банков США поддержит рынок, полагает старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами Максим Кондратьев.
Эксперт напоминает, что на этой неделе в США начинается сезон отчетностей. По традиции первыми объявляют результаты банки.
«Отчетность американских банков во втором квартале, вероятно, будет сильной. Возможен дальнейший роспуск резервов в розничных кредитных портфелях, созданных в прошлом году, поскольку ухудшение кредитного качества заемщиков из-за кризиса не было таким серьезным, как ожидалось. Некоторый позитивный эффект на чистый процентный доход банков может оказать рост долгосрочных процентных ставок в первой половине этого года, что, впрочем, будет нивелировано их снижением и ростом краткосрочных ставок уже в третьем квартале», — отмечает Кондратьев.
Также, вероятно, сильными будут результаты инвестиционно-банковского направления, полагает эксперт. «Здесь ожидается высокий по историческим меркам уровень выручки от трейдинга, андеррайтинга и M&A advisory. Подразделения банков Asset management и Private banking являются бенефициарами роста рынков и продолжающегося притока активов под управление. Результаты существенно выше консенсусных ожиданий могут оказать поддержку рынку в целом», — прогнозирует стратег Сбер Управление Активами.

РОССИЯ-«МАГНИТ»-«ДИКСИ»-СДЕЛКА
18.05.2021 10:10:08

Москва. 18 мая. ИНТЕРФАКС — Ритейлер «Магнит» (MOEX: MGNT) достиг соглашения с Mercury Retail Group Limited о приобретении 100% акций Dixy Holding Limited.
Цена сделки основана на текущей стоимости бизнеса в 92,4 млрд руб. и подлежит определенным корректировкам, зависящим, среди прочего, от изменений чистого долга и чистого оборотного капитала, рассчитанных на дату закрытия сделки, говорится в сообщении «Магнита».
Dixy Holding Limited — холдинговая структура группы компаний, управляющих 2,612 тыс. магазинов «у дома» под брендом «Дикси» с выручкой 281,4 млрд руб. за 2020 год и 39 суперсторами «Мегамарт» с выручкой 17,4 млрд руб.
Закрытие сделки зависит от согласования с Федеральной антимонопольной службой, выполнения ряда других условий, согласованных сторонами.
Планируемой датой закрытия сделки является 31 августа 2021 года. Возможно продление срока до 30 сентября 2021 года при определенных обстоятельствах.
Ожидается, что завершение сделки не приведет к ограничению возможностей «Магнита» по выплате дивидендов.

Последует

Па ко

MOEX$#&: MGNT

США-АЛЮМНИЙ-СТАЛЬ
17.05.2021 21:06:32

США и ЕС начали переговоры для совместного решения вопроса мирового профицита мощностей по выпуску стали и алюминия

Москва. 17 мая. ИНТЕРФАКС — США и Евросоюз начали совместное обсуждение проблемы переизбытка производственных мощностей по выпуску алюминия и стали.
На прошлой неделе состоялась онлайн-встреча торгового представителя США Кэтрин Тай, министра торговли США Джины М. Раймондо и вице-председателя Еврокомиссии Валдиса Домбровскиса, в ходе которой была признана необходимость принять эффективные решения для сохранения наиболее важных отраслей промышленности. Также достигнута договоренность о разработке стратегии, которая приведет к завершению диспутов с ВТО по поводу введения заградительных тарифов на импорт металла в США из ЕС (в соответствии с «Секцией 232»), говорится в совместном заявлении сторон.
Тай, Раймондо и Домбровскис признали негативное влияние на свои отрасли избыточных производственных мощностей третьих сторон, которые представляют серьезную угрозу для стальной и алюминиевой промышленностей США и ЕС.
«Поскольку США и страны-члены ЕС являются союзниками и партнерами, разделяющими схожие интересы национальной безопасности, характерные для демократических стран с рыночной экономикой, они могут сотрудничать для продвижения высоких стандартов, решения общих проблем и сдерживания страны, искажающие вопросы торговой политики», — говорится в заявлении.
Стороны договорились приступить к обсуждениям совместной резолюции по поводу избыточных мощностей стали и алюминия и подготовить эффективные решения для сохранения наиболее важные отраслей промышленности. США и ЕС планируют найти до конца года совместные решения проблемы.
Как сообщалось, весной 2018 года в США была введена пошлина в размере 25% на импорт стали и 10% — на импорт алюминия (так называемая «Секция 232»). Защитные меры в виде 25%-ной пошлины на ввоз стали, которые вводятся после превышения установленных тарифных квот, были введены ЕС в 2019 году на три года (до 30 июня 2021 года) в отношении 26 категорий стальной продукции.
Как сообщалось, Еврокомиссия в январе 2021 года получила запрос от 12 стран-членов ЕС с просьбой рассмотреть возможность продления мер на фоне сохраняющегося давления из-за поставок стальной продукции в регион другими странами, сохранения избыточных производственных мощностей и отсутствия факторов, свидетельствующих об отмене 25%-ных пошлин на сталь в США.

РОССИЯ-МОСБИРЖА-SEGEZHA-ТОРГИ-2
28.04.2021 10:42:02

Акции лесопромышленного холдинга Segezha начали торговаться на «Московской бирже»

(добавлены 5-7-й абзацы)

Москва. 28 апреля. ИНТЕРФАКС — «Московская биржа» (MOEX: MOEX) в среду начала торги обыкновенными акциями лесопромышленного актива АФК «Система» (MOEX: AFKS) — Segezha Group, передал корреспондент «Интерфакса» с торжественной церемонии начала торгов.
Бумаги включены в первый котировальный список и торгуются под тикером SGZH.
Лесопромышленный холдинг провел IPO по цене 8 рублей за акцию — чуть выше нижней границы ценового диапазона. В результате первичного размещения доля акций Segezha в свободном обращении составит 23,9% (без учета опциона на доразмещение). ПАО АФК «Система» останется основным акционером холдинга с долей в 73,7% (без учета опциона). АФК планирует реализовать опцион на продажу 562,5 млн акций (до 15% от объема предлагаемых в рамках IPO акций) в течение 30 дней с момента размещения.
Таким образом, по итогам IPO компания привлекла 30 млрд рублей, а её капитализация составила 125,5 млрд рублей.
«IPO, я считаю, прошло очень успешно. Нам удалось получить мультипликатор порядка 9,4x к показателю операционной прибыли к EBITDA 2020 года, тем самым мы практически вышли на уровень западных наших сравнимых компаний, международных лидеров в целлюлозно-бумажной лесной промышленности и тем самым преодолели тот самый знаменитый российский дисконт, который, как правило, всегда применяется к компаниям, которые торгуются на „Московской бирже“ и исходят из России. И мы надеемся, что наш пример позволит и следующим IPO идти по пути ликвидации дисконта. Безусловно, этот дисконт несправедлив, компании показывают, и не только наша, но и другие, сильные финансовые показатели, и мы считаем, это заслуживает того, чтобы инвесторы по достоинству ее оценили», — сказал президент ПАО «Сегежа групп» Михаил Шамолин в ходе церемонии начала торгов компании на «Московской бирже».
По его словам, 50% от размещения получили иностранные инвесторы, «так называемые long term, то есть инвесторы, которые покупают пакет надолго, являются стратегическими». Среди них, в основном, участники из Великобритании, США и Скандинавии. Порядка 10% — это розничные инвесторы, остальная доля — институциональные российские инвесторы.
«При этом книга была переподписана в ходе размещения в два раза», — добавил он.
Segezha Group — российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Деятельность компании сосредоточена в четырех операционных сегментах: «Бумага и упаковка», «Лесозаготовка и деревообработка», «Фанера и плиты» и «Прочее» (включает продукцию из клееного бруса и направления деятельности, не генерирующие выручку, такие как управленческие и холдинговые компании).
Segezha Group управляет 17 предприятиями и двумя активами на стадии строительства. Предприятия компании включают целлюлозно-бумажные комбинаты, фанерные и деревообрабатывающие комбинаты, заводы по производству клееного бруса и CLT-панелей, а также заводы по производству бумажных мешков в России и Европе.
Более 70% выручки холдинга — это экспортные продажи. Ключевыми регионами экспорта стали Европа (32% продаж), Азия (24%), а также Ближний Восток и Северная Африка (10%).
Согласно дивидендной политике компании, она намерена выплачивать от 3 млрд до 5,5 млрд рублей в качестве дивидендов в 2021-2023 годах, затем, с 2024 года — 75-100% от свободного денежного потока, при этом возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка или наличия запаса прочности по долговой нагрузке. Выплаты планируются не реже одного раза в год. В 2020 году компания выплатила 4,5 млрд рублей дивидендов, в 2019 году — 3,8 млрд рублей дивидендов тремя траншами, в 2018 году размер дивидендов составлял 1,5 млрд рублей.
С 2015 по 2020 год Segezha Group инвестировала 49 млрд рублей в развитие бизнеса. Общий объем утвержденных капитальных затрат до 2025 года — 32 млрд рублей. За 5 лет компания планирует рост мощностей по производству многослойной мешочной бумаги на 22%, бумажных мешков — на 46%, фанеры — на 65% и пеллет — на 77%. Компания также планирует увеличение расчетной лесосеки с 8,1 млн куб. м на конец 2020 года до 20 млн куб. м к 2030 году.
Выручка Segezha Group по МСФО в первом квартале 2021 года выросла по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 27,4% и составила 18,2 млрд рублей. Доля валютной выручки в отчетном периоде составила 70,8% против 69,8% годом ранее. Чистая прибыль равнялась 2,4 млрд рублей против 5,3 млрд рублей убытка годом ранее. Показатель OIBDA увеличился в 1,9 раза, до 5 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 27,6% против 18,4% годом ранее. Рост показателя связан с наращиванием объемов производства, повышением цен, а также ослаблением рубля при высокой доле экспорта продукции. Чистый долг увеличился на 17,22% и составил 56,7 млрд рублей в связи с переоценкой валютной составляющей долга из-за ослабления рубля и инвестиционной деятельности. Капзатраты в отчетном периоде выросли в 2,7 раза, до 7,1 млрд рублей.
По итогам IPO АФК «Система» и сама Segezha Group берут на себя обязательство lock up сроком на полгода, директора и топ-менеджмент компании — сроком на год.

МИР-РЫНКИ-АКЦИИ-ОБЛИГАЦИИ
25.03.2021 13:25:12

Лондон. 25 марта. ИНТЕРФАКС — Миллиарды долларов могут быть переложены из акций в облигации под конец марта на фоне ребалансировки крупными инвесторами своих портфелей, пишет газета Financial Times со ссылкой на мнение аналитиков.
Резкое падение цен на облигации и ралли акций в первые три месяца этого года изменило соотношение активов в портфелях многих инвесторов, которые традиционно состоят на 60% из акций и на 40% — из облигаций.
Для восстановления исходных пропорций к окончанию финансового квартала пенсионные фонды, страховые компании и другие крупные инвестиционные группы должны активно скупать облигации. Это может затормозить изменения конъюнктуры, которые наблюдались на мировых рынках с начала 2021 года, отмечает FT.
Ребалансировка портфелей может объяснить подъем рынка облигаций уже на этой неделе, поскольку она обычно проводится в последние две недели квартала, приводит издание слова аналитика инвестбанка JPMorgan Николаоса Панигиртзоглу.
В последнее время на глобальном рынке облигаций отмечалось падение в связи со снижением стоимости 10-летних казначейских облигаций США, которое вызвало рост их доходности на 0,7 процентного пункта, примерно до 1,6%. Между тем индекс MSCI, отслеживающий динамику рынков акций развитых стран, поднялся на 3,7% за этот период.
«Учитывая ралли акций и резкую распродажу облигаций, ребалансировка под конец квартала — из акций в бумаги с фиксированным доходом — может быть значительной», — цитирует FT аналитика Bank of America Сфию Салим.
По оценкам BofA, только американским частным пенсионным фондам потребуется вывести порядка $88 млрд из акций и вложить эти деньги в облигации. Это представляет собой «исторически значимую» сумму по сравнению с предыдущими тремя годами, говорят аналитики.
Ожидается, что подавляющая часть средств будет направлена в корпоративные бонды, но какая-то доля будет вложена в облигации государственного долга.
Ранее в марте BNP Paribas предупредил, что не стоит ждать существенной коррекции на рынках в связи с ребалансировкой инвестиционных портфелей. Согласно прогнозу банка, фондовый рынок США может потерять 1,2% в последнюю неделю квартала, исходя из продажи акций на сумму $50-67 млрд.
«Ежемесячные и ежеквартальные ребалансировки действительно сказываются на рынках. Однако это влияние, похоже, более ощутимо, когда акции показывают динамику хуже, а не лучше облигаций», — отмечают аналитики BNP Paribas.

Служба финансово-экономической информации
[email protected]
[email protected]