Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Начну с внешних.  В США начался сезон отчетностей, и как почти все время на позитивной ноте. В такой ситуации падать не с руки.

Но… Мировая экономика разделяется на 2 соперничающих блока с США и КНР.  Германия впервые приняла стратегию (https://www.cnbc.com/2023/07/14/germany-urges-companies-to-de-risk-from-china-emphasizes-it-is-not-seeking-a-decoupling.html?recirc=taboolainternal ) по снижению зависимости от Китая, назвав его стратегическим соперником. Пекин естественно раскритиковал данную стратегию. 

Китай уже не первый год является крупнейшим торговым партнером Германии. Понятно, что принятие такой стратегии — это чисто политическое решение. По сути, мы наблюдаем продолжение фрагментации (главная тема  на форуме в Давосе в начале 2023 года) в мировой экономике. Безусловно, этот процесс не может не сказаться на экономическом росте в мире. Ведь именно глобализация все последние десятилетия обеспечивала стабильный рост и снижение инфляции. Теперь набирает обороты обратный процесс. По мере усиления конкуренции США/ЕВРОПА с Китаем, нарастать будет и фрагментация. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

СБЕРБАНК В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ ДО 727,8 МЛРД РУБ. СБЕРБАНК В ИЮНЕ ПОЛУЧИЛ 138,8 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ — Не смотря на очередной хороший отчет Сбер не растет, более того, падает!!! Работает поговорка «Покупай Слухи — Продавай Факты».

Сбербанк и ВТБ отчитались о рекордной прибыли за первое полугодие. Достигать новых вершин сектору помогает продолжающийся кредитный бум — Ведомости (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/07/12/984864-sberbank-i-vtb-otchitalis-o-rekordnoi-pribili ).

РФ ВЫХОДИТ ПО ОБЪЕМУ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ НА БАЗОВЫЙ УРОВЕНЬ, УЧТЕННЫЙ В БЮДЖЕТЕ. МИНФИН НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ИЗМЕНЕНИЯ ОБЪЕМА ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА РФ В 2023 ГОДУ «КАК В ОДНУ, ТАК И В ДРУГУЮ СТОРОНУ» . МИНФИН РФ НЕ ВИДИТ РИСКОВ ИСПОЛНЕНИЯ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА В ЭТОМ ГОДУ - СИЛУАНОВ. Как-то непонятна фраза —  «КАК В ОДНУ, ТАК И В ДРУГУЮ СТОРОНУ». Парадокс страны!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Основные новости касались курса рубля, который очень сильно ослаб на прошлой неделе. 

Режим таргетирования инфляции и плавающего курса показали эффективность как во время кризисов, так и в спокойный период. Низкая инфляция пока еще не стала якорем экономики, но нужно к этому стремиться. Нужно смотреть прежде всего на динамку внешней торговли, она является важным фактором в определении курса рубля. Это самый значимый фактор. Сейчас динамика курса рубля несет проинфляционные риски. ЦБ будет учитывать это при принятии решения о ставке.  Мы не таргетируем курс рубля. Для нас любой курс приемлем. Мы его учитываем при дкп. ЦБ готов вмешиваться с интервенциями только тогда, когда видит риски для финстабильности, когда ликвидности не хватает на рынке. Сейчас таких рисков не наблюдается.  Не нужно строить “теории заговора” о слабом рубле в интересах бюджета – Набиуллина.

Государство всеми силами пытается сохранять спокойствие, но это ему явно не удается.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Постпреды ЕС согласовали 11-й пакет санкций против России. Очередной пакет антироссийских санкций ЕС будет включать запрет пересечения границы российскими автоприцепами, а также запретит транспортировку нефти по южной ветке нефтепровода «Дружба». На данный момент это единственная ветка «Дружбы», по которой российская нефть идет в Европу. По северной транспортируется казахстанская.

В Европе СПГ впервые стал популярнее трубопроводного газа. Доля российских поставок в трубопроводном импорте ЕС упала до 15%  (https://www.vedomosti.ru/business/articles/2023/06/21/981505-v-evrope-spg-stal-populyarnee-truboprovodnogo-gaza). Потребление газа в ЕС в январе – мае упало на 10% до 161 млрд куб. м.

В принципе ничего, но у РФ есть потребители в Азии и на Ближнем Востоке, так что это по идее не должно сыграть сильно отрицательную роль.

Евросоюз пришел к выводу, что он не может на законных основаниях полностью конфисковать замороженные российские активы и вместо этого сосредоточился на временном использовании этих активов. NO COMMENT, беспредел средь бела дня!!!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

На прошлой неделе состоялось заседание ФРС по ставке, ставка осталась без изменений. Это решение в принципе было логично, т.к. повышать ставку в условиях поднятия потолка госдолга было бы совершенно неразумно, и можно ожидать либо такой же политики на следующем заседании, либо вообще понижение и включение печатного станка. А это в будущем приведет к росту инфляции…

Правда глава МВФ так не считает — «необходимо дальнейшее ужесточение ДКП». 90% развитых экономик замедляются — глава МВФ. 

Честно говоря рост американского рынка меня поражает, но я уверен, что это пузырь, который рано или поздно взорвется, и кровь инвесторов прольется!!! Без нее я не вижу оздоровления экономики!!! За доверчивость надо платить!!!

-

Обсуждение постпредами ЕС 11-го пакета санкций против России было конструктивным, согласование ждут в начале этой недели. Основной целью новых мер, как ожидается, станет усиление борьбы с обходом ограничений, в том числе санкции против третьих компаний и государств. В принципе ничего нового, продолжают бороться с обходом санкций, как и прежде…

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Байден заявил  (https://tass.ru/ekonomika/17969091 ) о намерении ввести ограничения на американские инвестиции в Китае. 

-

Путин констатировал, (https://t.me/forbesrussia/52863 ) что украинское наступление началось. Граждан смогут задерживать на 30 суток за нарушение режима военного положения. Поправки в КоАП могут быть рассмотрены Госдумой 14 июня (https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2023/06/11/979760-zhitelei-novih-regionov-budut-nakazivat-za-narushenie-voennogo-polozheniya )

Профицит внешней торговли РФ в январе — мае снизился до $44,7 млрд с $ 144,3 млрд годом ранее, сообщает ЦБ РФ. Годовая инфляция в РФ в мае ускорилась до 2,51% с 2,31% в апреле — Росстат 

Костин допустил отказ ВТБ и других претендентов от покупки доли в «Яндексе» (разогнали цены, и вот результат) и  считает,  (https://tass.ru/ekonomika/17979221 ), что идея о массовой приватизации «не пройдет». При этом, по словам главы ВТБ, важно провести приватизацию в отношении некоторых госкомпаний.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Украина не сообщила США, когда начнет крупномасштабное контрнаступление, но определила временные рамки. Последняя наступательная активность Киева укладывается в эти рамки.

-

Минфин РФ заявил, что нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь — май сократились на 50%, до 2,853 трлн рублей. При этом, расходы бюджета РФ в январе — мае выросли на 27% к прошлому году, до 13,229 трлн рублей.

-

Несколько слов про валютный рынок.

Т.к. не смотря на снижение добычи нефти странами ОПЕК+ в купе с Россией, ожидаемого роста цен на нефть пока не происходит, и поэтому давление на валюту вполне закономерно присутствует. НО… из-за начала контрнаступления со стороны Украины, государственное давление может иметь локальный эффект. Напомню, что укрепление рубля = проблема с бюджетом, повышение = рост инфляции в стране. Что выберут наши власти в такой ситуации пока не ясно, но мне кажется, что проблема бюджета в конце концов пересилит риски инфляции (т.е. очередное обеднение народа), и валюта может продолжить расти…

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Украина признала, что ведет «наступательные действия» на фронте. NO COMMENT!

Минфин прогнозирует продолжение политики выхода на бюджетное правило — Силуанов — ТАССОжидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в июне 2023 года в размере -44,0 млрд руб  (https://t.me/minfin/2954). 

ЕЖЕДНЕВНЫЕ ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ С 7 ИЮНЯ ВЫРАСТУТ В 1,8 РАЗА, С 2 МЛРД ДО 3,6 МЛРД РУБ., В СУММЕ ДО 74,6 МЛРД РУБ. — МИНФИН РФ

В мае объем торгов с основными валютами составил на Мосбирже более 6,1 трлн руб. Наиболее сильно выросла активность инвесторов в юане, объем торгов увеличился на 17%, до 2,49 трлн руб., а доля впервые превысила 40%. Спрос на другие валюты дружественных стран тоже растет, но медленнее из-за более низкой ликвидности и развитости инфраструктуры — Ъ (https://www.kommersant.ru/doc/6027448 )

Количество частных клиентов на Московской бирже в мае увеличилось (https://www.moex.com/n56545/?nt=0 ) на полмиллиона. Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам мая 2023 года составило 25,56 млн (+496,3 тыс. человек за май 2023 года); ими открыто 43,34 млн счетов (+955 тыс. счетов за май). Физики прут!!! Будет на ком ехать вниз!!!

( Читать дальше )

 Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Байден подписал закон о повышении потолка госдолга США, что позволит стране избежать дефолта. . Что и требовалось доказать! 

Но это палка о двух концах, т.к. повышение потолка госдолга США открывает дверь для неограниченных расходов бюджета, будет разрешено тратить столько денег, сколько захочет Байден. Т.е. снова заработает печатный станок, что приведет еще к новой волне инфляции.

Что же будет делать ФРС? Скоро увидим резкий рост госдолга и как следствие давления на экономику. Скорее всего ФРС как минимум не будет повышать ставку, и есть вероятность, что начнет ее вообще снижать, т.к. при растущем долге только понижение ключевой ставки способна поддержать экономику США. Но при этом конечно же будет расти инфляция! Замкнутый круг! 🤔 Самому интересно, как будет развиваться события дальше!!!

В США вышла Бежевая книга ФРС: - ожидания по росту экономики немного ухудшились. Потребительские расходы продолжают уверенно расти. Ситуация в финсекторе ухудшаются  — малые и средние банки сообщили о снижении спроса на кредиты во всех сегментах кредитования. ЕЦБ предупреждает, что повышение ставок ставит под угрозу стабильность рынка. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну с новостей.

На прошедшей неделе прошли заседания ФРС и ЕЦБ по ставкам, они дружно их повысили, причем «типа» не зависимо друг от друга. Причем Пауэлл превзошел себя в красноречии и я честно говоря ничего не понял. Сплошные противоположности. «Если все будет хорошо, то тогда в целом все замечательно. Хотя есть некоторые проблемы, из-за которых может быть и плохо. Хотя кто ж его знает. Сами понимаете – времена такие…». Сплошная вода. Монетарные власти пытаются бороться с инфляцией путем одновременно мягким ужесточением ДКП, но и пытаясь снова включить печатный станок. 

А банки продолжают рушиться. Просто ФРС, своими полумерами создала эту ситуацию. ФРС уже развязала инфляцию, напечатав огромное количество ничем не обеспеченных долларов.

Я ранее писал про эту ситуацию. «Если ФРС будет продолжать игнорировать крах отдельного банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты.

( Читать дальше )