Про рынок 08,05

Всех приветствую!

Начну с новостей.

На прошедшей неделе прошли заседания ФРС и ЕЦБ по ставкам, они дружно их повысили, причем «типа» не зависимо друг от друга. Причем Пауэлл превзошел себя в красноречии и я честно говоря ничего не понял. Сплошные противоположности. «Если все будет хорошо, то тогда в целом все замечательно. Хотя есть некоторые проблемы, из-за которых может быть и плохо. Хотя кто ж его знает. Сами понимаете – времена такие…». Сплошная вода. Монетарные власти пытаются бороться с инфляцией путем одновременно мягким ужесточением ДКП, но и пытаясь снова включить печатный станок. 

А банки продолжают рушиться. Просто ФРС, своими полумерами создала эту ситуацию. ФРС уже развязала инфляцию, напечатав огромное количество ничем не обеспеченных долларов.

Я ранее писал про эту ситуацию. «Если ФРС будет продолжать игнорировать крах отдельного банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты. Если же процесс ужесточения ДКП временно приостановится, то локально это может привести к отскоку наверх не только акций, но и коммодитиз. На этом факте вырастут и цены, т.е. снова инфляция. У них там тоже патовая ситуация, только в отличии от РФ- монетарные власти Европы и США сами создали эту проблему. Но мне кажется, что чем дольше будут оттягивать процесс ужесточения ДКП – тем будет хуже!

И ситуация действительно вышла из под контроля. Если раньше (в 2008 году) было пространство для маневра, типа не было такого количества «напечатанного» и ничем не обеспеченного бабла, то сейчас ситуация совсем плачевная. Но «стимулирование» экономики продолжается. Причем в совершенно извращенной форме. Регулятор одновременно ужесточает и смягчает ДКП. Абракадабра какая-то в итоге получается, а не ужесточение ДКП. Т.е. какие-то полумеры.». И возможно банковский кризис продолжится все равно».

Последнее время монетарные власти не берут на себя ответственность за ДКП, что и привело к очередному краху уже нескольких региональных банков в США…И эта ситуация еще далеко не закончена. По некоторым  данным, примерно половина банков США в настоящее время неплатежеспособны или испытывают финансовые проблемы. В любом случае спираль банкротств будет только набирать обороты, поэтому смена монетарной политики ФРС неизбежна.

Плюс проблема с потолком госдолга, которое скорее всего примут, но это будет стоить 790 000 рабочих мест к концу 2024 г и увеличит риск рецессии.

В Еврозоне тоже не все просто. Лагард: политика ЕЦБ не зависит от политики ФРС. ЕЦБ может продолжить ужесточение дкп, когда ФРС остановится. Проблемы мирового масштаба, которые без «крови» инвесторов по моему не решить!!!

Но как всегда, монетарные власти пытаются бороться до последнего, и конечно нельзя сбрасывать со счетов и их зарплаты, которые очень разняться с доходами простых граждан, отчасти поэтому они и несут всякую абракадабру… Самому интересно, чем этот процесс закончится, и т.к. я ни на что не влияю, то наслаждаюсь этой неразберихой в первом ряду!

=

Это у них, а что у нас.

Власти и бизнес начали обсуждать продление периода неразглашения корпоративной отчетности. Мораторий на публикацию обязательной отчетности истекает 1 июля ( https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/05/05/973861-vlasti-obsudyat-s-biznesom-rezhim-raskritiya-korporativnoi-informatsii ). Я понимаю конечно, что государству не выгодно предоставлять полную информацию по компаниям, т.к. многие из них помогают государству в СВО, но а что делать инвесторам и трейдерам, как вообще можно торговать бумагами в условиях неопределенности?

Кстати про СВО. 

Несколько мыслей про беспилотники, сбитые над Кремлем. Я не эксперт в этом, но очень похоже на постановочное видео. Как вообще беспилотник смог пролететь внутрь Москвы? Где наше прославленное ПВО? Не люблю такие темные истории, но если это вызвало такую реакцию, значит это кому-то было нужно, и скорее всего нашему государству, чтобы в случае чего были развязаны руки. Особенно накануне праздника! 

Плюс заявление Пригожина уйти 10 мая из Бахмута под вроде как благовидном предлогом отсутствия боеприпасов. Это лишь повод, который позволил бы свалить неудачи и боевые потери на это обстоятельство, а самому остаться героем. Короче говоря СВО продолжается и далеко не так победоносно, как нам это преподносят в СМИ, а значит государству нужны деньги, и оно будет всеми силами использовать любые средства для их добычи. Уже начались проблемы с блогерами-миллионниками, про фондовый рынок я вообще молчу. Повторю — фондовый рынок относительно честный способ отъема денег у населения в пользу государства!!!

Обзор хочу начать с валютного рынка.

В правительстве в принципе изначально считали, что ослабление курса рубля окажется временным явлением  (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/05/04/973678-kak-dolgo-budet-ukreplyatsya-rubl ). Фундаментальные показатели, в частности платежный баланс, позволяют ожидать, что нацвалюта в перспективе ближайших месяцев откатится примерно к 65–70 руб./$, пояснял тогда близкий к кабмину источник. По его мнению, ослабление курса было связано со стечением обстоятельств: невысоким уровнем продажи валюты экспортерами, выводом средств населением, сделками по покупке активов в России у иностранных собственников. Кроме этого играло роль довольно существенное падение долларовой ликвидности на рынке, добавлял другой собеседник, также близкий к правительству. Курс доллара к рублю сейчас фактически нерепрезентативен, отметил он.

Эксперты связывают (https://www.kommersant.ru/doc/5968321 ) укрепление рубля с сочетанием нескольких факторов: 


— снижение спроса на валюту со стороны импортеров —  снизиться мог спрос на валюту и со стороны спекулянтов, после того как властям удалось навести порядок с темпами оттока средств зарубежных компаний, получивших разрешение «на выход и на вывод средств»
—  это может быть подготовка компаний к дивидендным платежам, которые потребуют дополнительной конвертации валютной выручки.
— сокращение спреда между  Urals и Brent

То, что и валютный рынок является еще одной областью манипуляций со стороны государства для меня очевидно. Сначала на панике загнали рубль под 120 (при этом на панике «улица» косила по 190), потом обратное движение к 60 и удерживание цен на этом уровне не взирая на растущую нефть (при этом «улица» поверила в доллар по 30), потом снова рост (при этом «улица» косила снова по 90). Теперь оказывается в правительстве в принципе изначально считали, что ослабление курса рубля окажется временным явлением. Т.е. снова загнали «улицу» в валюту и снова об нее разгрузились. Еще раз повторю — главный спекулянт на валютном рынке государство!

На данный момент, мне кажется, что диапазон 75-80 руб. за доллар выглядит вполне адекватно. Если не появятся какие-то новые геополитические проблемы конечно…

Ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу с 10 мая снизятся в 1,9 раза, до 2 млрд руб., в сумме за месяц составят 40,4 млрд руб. — Минфин РФ — Интерфакс федеральный бюджет РФ в мае может недополучить 8,1 млрд руб. нефтегазовых доходов — Минфин РФ — ТАСС.

По идее валюта должна была расти на этих заявлениях, но что-то пошло не так. В результате в USDRUB на днях цена прошла 55EMA и к возможной полке 76-77,2. Но исключать, что укрепление рубля может продолжится нельзя.  Остановка падения может случиться и ниже (например, в зоне 72,2+). Короче говоря, нужна остановка на днях, проторговка уровня и формирование отскока, только тогда можно присматриваться к покупке колл-опционов и валюты в целом.

В CNYRUB картина примерно аналогичная, пройдена 55EMA, но цена в зоне 11,07-11,19, RSI в зоне перепроданности, но исключать еще укрепления рубля и тут нельзя. И тоже нужно ждать остановки, проторговки уровня и формирования хотя бы отскока вверх.

При этом падение пар тоже происходит без коррекций, а ни одно движение без них не происходит, поэтому после возможного отскока снова может произойти снижение, и вот на нем (в случае появления дивергенции по RSI и надо присматриваться к покупке.

Наша экономика была разрушена в лихие 90-е, почти все производство встало, заводы были закрыты и на их месте открылись разные торговые комплексы. И хоть сейчас и можно закупать технику и в Азии, но часть все равно идет из Европы и США, т.е. за доллары и евро. Поэтому я «бык» на валютном рынке и после коррекции все равно буду покупать ее. ПРОСТО НУЖНО ВРЕМЯ!!! При этом не стоит ждать ни снова 65–70 руб./$, ни 85-90 руб./$, нужно быть адекватным!




«Бумажный рынок»

Индекс ММВБ на недельном графике рисует полноценный разворот. Волны на недельном графике возможно и прослеживаются, и в таком случае коррекция может продолжится вплоть до зоны 2223-2260 (тем более на этой неделе нас ждет дивидендный гэп в Сбере, который безусловно «надавит» на индекс). Не было дивергенции на хаю, и поэтому исключать после дивидендных выплат в Сбере, Лукойле и возможно в Газпроме продолжения роста нельзя!!!

В Индексе ММВБ на днях рисуется снова черная свеча, но все укладывается в рамках нового канала между гэпами 2517-2523 и 2560-2572… Но на этой недели из-за отсечки в Сбере рынок будет ниже…Вопрос, как поведут себя остальные бумаги? При этом в случае прохода вниз минимальная мишень от пробоя этого канала = 2474±, но из-за  дивидендного гэпа в среду можем пройти ниже этой мишени и даже ниже 55EMA (2456± на данный момент), и если ТА работает на дивах, то присматриваться к покупке я буду в районе 2326± (очередной незакрытый гэп).Лонги на верхней границе канала 2560-2572 нужно сокращать, спекулянтам рекомендую торговать в обе стороны внутри дня внутри канала с короткими часовыми стопами! При этом проход ниже 2517-снова можно искать точки входа для продажи!!!




На этой неделе отсечка в Сбере, и для меня лично цена отсечки не очень важна, главное — как поведет себя бумага после, насколько она закроет дивидендный гэп. Короче нужно смотреть по ситуации. Все-таки как ни крути, а Сбер – самая ликвидная бумага, и от ее поведения будет очень многое зависеть. И как поведут себя остальные бумаги? Гадать бессмысленно. Возможно сразу будут откупать (по традиции на растущем рынке по идее бумага не должна уйти ниже -25 рублей от закрытия понедельника), и соответственно нужно смотреть на ее реакцию. По идее могут сразу начать откупать, но торговать после дивидендов сразу спекулятивно не рекомендую, «новая» жизнь будет в бумаге, и надо будет подождать некоторое время. И сегодня тоже я лично не буду ей торговать, т.к. слишком рискованно даже внутри дня!!!



Судя по всему Газпром на днях торгуется в канале с поддержкой на 55EMA и мишенью от пробоя канала 178,38-183,95=172,78, но пробит тренд, поэтому пока лонг под вопросом и ограничен 178,3-, под ним можно шортить (я говорю про «нормальную ситуацию, хотя исключать вербальных интервенций нельзя никак), проход выше — лонг можно переоткрывать!!! Проход же и закрепление ниже — снова можно шортить до еще одного  гэпа 163,3-164,4, что примерно совпадает с поддержкой 164,5+, и вот там можно присматриваться в стратегической покупке. Вообще с точки зрения волн бумага себя ведет не совсем адекватно, поэтому надо крайне осторожно ей торговать. 

В Газпроме на часах пробит канал 172,49-175,27, RSI пробил тренд. Можно пытаться продавать на отскоке со стопом 173,05+ с переворотом вверх на откате, тэйк шорта на мишени = 169,7±. Под 175,27- можно пытаться продавать со стопом 175,8+ и на возвратном ходе покупать с мишенью = 178,05±, и там можно снова продавать с дневным стопом 179,3+.



В Лукойле на днях вообще не вижу волн, но вижу дивергенцию на хаю. Есть незакрытый гэп на 4382-4500, 55EMA находится внутри гэпа и RSI в случае продолжения падения придет (скорее всего) к тренду, и возможно этот уровень станет определяющим для локального разворота.

Лукойл на часах закрылся на нижней границе канала 4507-4555 (+55EMA), RSI на тренде. В понедельник надо смотреть, если поддержка выдержит на открытии, то можно покупать со стопом 4490- и тэйком под 4555- с переворотом вниз (со стопом 4570+) с переоткрыванием в лонг с мишенью 4603± . В случае пробоя вниз можно пробовать продавать со стопом 4520+ и тэйком в районе мишени 4459±. 




В ГМКН на днях RSI в зоне перепроданности и цена внутри зоны поддержки 14280-14442, шорты в идеале можно прикрывать. Продавать же можно в зоне 15000-15200 (+ 55EMA). Кстати, почти все металлурги не платят дивиденды, и скорее всего у них наблюдается не только коррекция, может даже зарождается падающий тренд!




=

На рынке коммодитиз тоже творилось что-то непотребное. Так золото не взяло уровень 2050-, наблюдается уже тройная дивергенция на общем графике, и локальная на крайнем импульсе. Золото было «типа» защитным активом в прошлом (когда государства использовали «золотой стандарт» мерилом состояния экономики), но в эпоху печатания денег это потеряло всякий вес. Но «улица» пока верит в это. Анахронизмов стало больше (индекс РТС к примеру), но инструменты живут и по сей день. 

С точки зрения теханализа покупать крайне опасно, но за неимением альтернативы (не в крипту же идти) металлы могут продолжить рост. Патовая ситуация, шортить нельзя, покупать тут тоже опасно, я лично буду ждать более сильной коррекции для среднесрочной покупки непосредственно фьючерсов и колл-опционов на золото и серебро!!!




В нефти тоже не все так просто. Цена на нефть марки Brent опускалась до $71.4. Закрыт «опековский» гэп (страны ОПЕК+ неожиданно для рынка пошли на новое сокращение добычи нефти). Слабость на рынке нефти возможно объяснить надвигающейся рецессией в мире, но при этом с точки зрения ТА пришла на «косой» уровень поддержки с дивергенцией на RSI. Шорты можно прикрывать, покупать «в лоб» опасно, но можно покупать колл-опционы, что я и сделал на неделе.




В NG закрыт гэп на 2,114, RSI на тренде. В лоб покупать пока опасно, и прошлый раз это доказал, но я верю, что цена на газ будет расти на фоне истощения запасов в Европе и США, и рано или поздно цена на газ рванет вверх! Начал покупать снова колл-опцион на NG-5.23 c экспирацией 25,05. Буду докупать еще по мере роста!



=

На неделе спекулировал просто отлично, особенно в четверг, плюс очень неплохой.

Одной из побед на этой неделе — закрыл пут-опцион на SI-6,23 со страйком 81000 (+61% от вложенной премии) и пут-опцион на SI-6,23 со страйком 81500 (+116% от вложенной премии). Еще раз повторю, в торговле опционами нет вариационки и убытки ограничены премией продавцу, а в случае правильной трактовки рынка прибыль может быть в десятки раз больше потраченного. Надо только правильно искать момент для входа! Очень доволен!!!

Продолжаю удерживать спрэд «Покупка спота Газпрома – продажа фьючерса» (1/4) (занимал с контанго 2,85 (+1,62%)). Денег не просит! Т.к. позиция не закрыта, точную прибыль снова не буду озвучивать, но она еще увеличилась!

На этой неделе отсечка в Сбере, и для меня лично цена отсечки не очень важна, главное — как поведет себя бумага после, насколько она закроет дивидендный гэп. Короче нужно смотреть по ситуации. Все-таки как ни крути, а Сбер – самая ликвидная бумага, и от ее поведения будет очень многое зависеть. И как поведут себя остальные бумаги?

Еще раз повторю, что в день отсечки (тем более на снова разорванной из-за праздника неделе) торговать сегодня возможно не буду (по крайней мере в Сбере точно). И конечно, в такой непростой ситуации (геополитической и неопределенностью с дивидендами) главное не заработать, главное не потерять!

Всех с наступающим праздником!!!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов и хорошего выходного! Тренд — наш друг!