Про рынок 19.06

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

На прошлой неделе состоялось заседание ФРС по ставке, ставка осталась без изменений. Это решение в принципе было логично, т.к. повышать ставку в условиях поднятия потолка госдолга было бы совершенно неразумно, и можно ожидать либо такой же политики на следующем заседании, либо вообще понижение и включение печатного станка. А это в будущем приведет к росту инфляции…

Правда глава МВФ так не считает — «необходимо дальнейшее ужесточение ДКП». 90% развитых экономик замедляются — глава МВФ. 

Честно говоря рост американского рынка меня поражает, но я уверен, что это пузырь, который рано или поздно взорвется, и кровь инвесторов прольется!!! Без нее я не вижу оздоровления экономики!!! За доверчивость надо платить!!!

-

Обсуждение постпредами ЕС 11-го пакета санкций против России было конструктивным, согласование ждут в начале этой недели. Основной целью новых мер, как ожидается, станет усиление борьбы с обходом ограничений, в том числе санкции против третьих компаний и государств. В принципе ничего нового, продолжают бороться с обходом санкций, как и прежде…

=

Прошла квартальная экспирация и закончился Питерский Международный Экономический Форум, и конечно все выступающие на нем говорят о перспективах экономики (оно и понятно - ГОССЛУЖАЩИЕ ВСЕ), типа все ОК!!! Показуха сплошная!!! Добро пожаловать в 80-е годы!

Но были и разумные речи. Ранее глава ВТБ Костин заявил о том, что хорошо было бы снова провести приватизацию. Накануне на ПМЭФ с ним согласилась Эльвира Набиуллина и Герман Греф. В принципе идея неплохая, для экономики это может оказаться позитивом, только возникают сомнения — а не получится как в лихие 90-ые! Матвиенко заявила (https://www.interfax.ru/business/906741 ), что власти не допустят повторения «грабительской приватизации» 1990-х, но это пока только слова!!!

При этом все делают «типа хорошие мины» при не совсем хорошей игре. СВО продолжается, подвижек нет, проблемы усугубляются, бюджету нужны деньги, а добыть их можно как «обобрав» бизнес путем «добровольно принудительных» взносов, так и благодаря фондовому и валютному рынках. 

Правительство РФ одобрило проект закона о windfall tax из сверхприбылей 2021-2022гг —  Минфин — Интерфакс. Что и требовалось доказать, государству нужны деньги в бюджет, и для этого все средства хороши!

Но и на фондовом и валютном рынке можно неплохо заработать, обобрав «улицу». Физические лица по-прежнему являются главными участниками на рынке акций, в среднем их доля в мае составляла 81%, как и в апреле — обзор ЦБ.

Манипулируют во-всю. На какие только ухищрения не идут. Вот два примера.

КОСТИН О ПОКУПКЕ «ЯНДЕКСА»: НА ТАКИХ ЦЕНОВЫХ УРОВНЯХ СДЕЛКА НЕ НУЖНА -НАДО ДЕЙСТВОВАТЬ ПО СХЕМЕ «ФОРТУМА», ЗАБРАТЬ АКТИВ В УПРАВЛЕНИЕ — ИНТЕРФАКС. Т.е. иными словами «разогнали» бумагу на вербальных интервенциях, «засадили улицу» в акции и … не стали ее покупать. И иносказательно был намек,  что было бы просто конфисковать Яндекс… Бизнес «по-русски».😡

Вторая история — МАГНИТ!!! Вот классический пример манипулирования. Сначала выкинули инвесторов из бумаги на фоне возможного перевода его в третий котировальный уровень (по большому счету превратив акцию «в мусор»), но ведь кто-то же ее покупал. В пятницу вышел отчёт: операционные и финансовые результаты 1 квартал 2023 года —выручка +26,6%, валовая прибыль +23,7%, операционная прибыль +9,2%, чистая прибыль +41,6%. Кэш на балансе компании по итогам 2022 г. составил 315 млрд руб., из них около 23 млрд руб. будет направлено на выкуп. Это означает, что еще огромная часть денег может быть в будущем распределена на дивиденды. И бумага рекордно выстрелила в пятницу (+8,5%😱)! Как это назвать? ИНСАЙД И МАНИПУЛЯЦИЯ!!!🤬

ВТБ ГОТОВ ПОКАЗАТЬ ПО ИТОГАМ 2023 ГОДА ПРИБЫЛЬ ПОРЯДКА 400 МЛРД РУБ — КОСТИН НА ПМЭФ — ПРАЙМ Странная формулировка - что значит «ГОТОВ ПОКАЗАТЬ?» ПОКАЗУХА!!! Костин назвал выплату дивидендов за 2023 год проблематичной. Хоть какой-то «мужской» поступок!!!

Расходы бюджета за 3 года взлетели в 1,5 раза, дальше наращивать некуда — Силуанов.

СНИЖЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ И С КОНДЕНСАТОМ В РФ В 2023Г БУДЕТ НА 20 МЛН ТОНН К 2022Г. ДОБЫЧА ГАЗА В РОССИИ В 2023 ГОДУ СЕЙЧАС ИДЕТ НА 8–9% НИЖЕ ПРОГНОЗА – ШУЛЬГИНОВ. Вот реальность, и какой рост на этом фоне? Я не понимаю!!! Но против «улицы» не попрешь!!!

Дефицит бюджета РФ во многом связан с ускоренным исполнением расходов, тратами на оборону. РФ нужно раскрывать потенциал своего фондового рынка — Путин. NO COMMENT, даже президент признает дефицит бюджета...Еще раз повторю, для достижения этой цели все средства хороши, в том числе и фондовый и валютные рынки!!!

«Бумажный» рынок.

Индекс ММВБ на днях рисует додж (свеча раздумья). НА ЧЕМ ОН РОС НАШ РЫНОК АБСОЛЮТНО НЕПОНЯТНО, ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА НЕТ!!! Окончилась экспирация, «балаболы» на ПМЭФ выговорились, деньги от дивов хоть и начинают приходить, но их пока не осваивают («большим деньгам» не интересны активы по нынешним ценам (ситуация с тем же Яндексом показательна — «улицу» засадили в акции и бросили)). Рынок снова аномально растет в V-ой волне роста с потенциальной дивергенцией на RSI, хоть RSI и накернивает тренд, но находится в зоне перекупленности…Драйвер четверга в лице Газпрома перестал работать!!! Возможно ситуация происходила на выносе шортов…

ПМЭФ отработал, и рынок очищен от драйверов для роста! Покупать «с нуля» стратегически опасно, продавать — нужны четкие уровни для стопов (например Газпром)!!!  Чисто по графику еще пока можно держать стратегические лонги, но надо понимать, что отсутствие драйвера для роста рано или поздно приведет как минимум к снижению акций «под собственным весом», а как максимум — к слому растущей тенденции!!!

И снова Газпром! Многие скажут, ну что ты прицепился к бумаге. Да все просто, потеря газового рынка Европы — вот главный негативный драйвер. И ему нужны деньги для развития альтернативных путей сбыта газа. Так что фундаментально перспектив для роста Газпрома я не вижу.

Некоторые склонны думать, что он растет на аномальном росте газа в Европе на временной остановке добычи Норвегией и на новости, что Нидерланды закроют крупнейшее газовое месторождение Европы в октябре. Но при чем здесь Газпром? Газовый рынок Европы же потерян! Да и если примут решение возобновить подачу газа через «Северный поток», то его сначала нужно отремонтировать, а это снова деньги, причем огромные!

Минфин не обсуждает пересмотр НДПИ для «Газпрома» в сторону снижения на фоне падения его прибыли – замминистра. Я еще бы понял, если бы стоял вопрос пересмотра НДПИ для Газпрома в сторону снижения, но этого нет! Конечно, нельзя исключать и ложного прохода уровня сопротивления, Газпром этим грешит регулярно, а значит снова вопрос веры. Я не верю!

В Газпроме на днях роста не получается, он находится пока в IV-ой локальной волне отроста. На часах же он возможно уже закончил 5-ти волновой отрост в рамках  IV-ой  волны (уже есть дивергенция), и в принципе еще одного захода вверх исключать нельзя (все-таки 5-я локальная волна слишком короткая). Но исключать входа в глобальную волну V полностью нельзя!!! Т.к. процесс установки стопа дело творческое, я решил поменять стоп от шорта в Газпроме. Теперь появился новый локальный хая на днях = 171,86, значит стоп от шорта 172,9+ ПО ЗАКРЫТИЮ ДНЯ!!!

По поводу Сбера писал ранее. Из-за слишком быстрого закрытия дивидендного гэпа испорчена волновая картина. Есть на мой взгляд на днях зона неопределенности 235,1 (может чуть ниже — 231,7)-243,76, в которой можно застрять надолго. В моменте цена находится выше этой зоны и теоретически нужно торговать от лонга, но...нет реакции на отчет (Сбербанк в январе-мае получил 589 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ), и процесс реинвестирования пока не заметен. 

«СБЕР» ПЛАНИРУЕТ СОХРАНИТЬ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ, ОРИЕНТИРУЕТСЯ НА 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ. Но глава департамента финансов Сбербанка исключил переход к промежуточным дивидендам в обновленной политике. Сбер все еще считает выплату дивидендов раз в год наиболее оптимальным решением, учитывая высокую волатильность на российском рынке. Т.е. драйверов для роста не ожидается.

Писал ранее по поводу Сбера — «Судя по всему, определился канал в Сбере на днях, 231,7+ на 243,76-. Волн нет! Это не рост! Т.к. рынок гоняют физики, риск нарваться на пробой (или ложный пробой) крайне велики. В Сбере на часах складывается патовая ситуация. Цена на часах «облизывает» 55EMA, под зоной сопротивления 246-246,96. И даже в случае прохода выше есть дневной незакрытый гэп 248,84-249,78, а на часах есть этот незакрытый гэп на 248,84-251,18. Вот в крайней зоне я буду пытаться продавать со стопом 252+. При этом возможно буду присматриваться к покупке квартальных пут-опционов!!!

Просто пока торговля на часах проходит около 55EMА, шансы на неверное решение становятся выше. Постоянно смотришь на нее и стараешься «отталкиваться» от нее. В моменте может быть остановка и вера в правильность выбранной стратегии увеличивается. Но стоит цене выйти из диапазона, как тут же увеличивается волатильность, уверенность в правильности позиции уходит, ты кроешься, а потом оказывается, что напрасно! Может, скоро и изменю свое мнение, но пока так.». Лучше пропустить первое движение, чем нарваться на коррекцию.





Честно говоря я не знаю как поведет себя Сбер, он для меня потерян с точки зрения волн. Пила в самом разгаре, но я до сих пор считаю, что многое в индексе зависит от Сбера…А в случае ухода ниже дневной поддержки 242- там тоже будет приоритет у медведей!!!

B  Лукойле на днях возможно сыграла роль полка на 5045-5120, снова непонятная конфигурация с точки зрения волн. Это может стать реперной зоной поддержки, но при ее пробое можно ожидать продолжение падения к глобальной зоне поддержки 4700-4750, где я лично буду покупать стратегически!!!

В Лукойле на часах возможно торговля происходит в восходящем канале, и тут 55EMA. В случае снижения, есть уровень 5222, который может стать важным для дальнейшего поведения бумаги. Буду смотреть по ситуации. Чуть ниже (5165) я точно буду покупать (горизонтальный уровень + тренд), стоп 5145- по закрытию часа. В случае роста есть сопротивление 5309, под которым я рекомендую лонги прикрывать, а выше уже верхняя граница канала и зона 5361-5401 (верхний уровень незакрытого дивидендного гэпа), под которой я буду продавать, по поводу стопа пока не решил!!!




Так что пожалуй идея в Газпроме является основной на «бумажном» рынке! В остальных бумагах только спекулятивная торговля, причем уже в обе стороны (т.к. драйверов для роста больше нет), с короткими часовыми стопами! 

Но есть акции, которые аномально выросли, это Роснефть и Татнефть. На днях RSI в зоне жуткой перекупленности, и по идее их надо шортить, но пока нет четкого стопа. Но «деревья не растут до небес», поэтому надо включать логику рынка и прикрывать лонги в них!!!!

Пила бывает не только «плоской»… Я определяю пилу по своему, это когда соотношение прибыль/риск = 50/50 и когда индикаторы находятся не в пограничном состоянии! А как раз эти условия и наблюдается последние дни!

Я понимаю, что возможно пока и нельзя шортить наш рынок, но покупать точно не стоит. Я просто спекулянт, и умею торговать в обе стороны (главное чтобы стоп был), но покупать при такой ситуации и по таким высоким ценам — точно не хочу и не буду!!!

Валютный рынок.

Наблюдаются противоречивые высказывания по поводу доллара.

В 2023 году курс рубля будет меняться по формуле «75-60-90», где первая цифра — это среднегодовой показатель, а вторая и третья — минимальный и максимальный — прогноз (https://iz.ru/1523888/natalia-ilina/v-blizhaishie-tri-goda-rossiiskii-rynok-mogut-pokinut-50-bankov ) главы АКРА.

ЦБ не планирует (https://tass.ru/ekonomika/18005309 ) смягчение действующих валютных ограничений.

Белоусов назвал  (https://www.interfax.ru/business/906552 ) курс 80-90 руб. за доллар оптимальным для экономики РФ. Снова манипулируют населением! Кошмар!

Чисто графически пара USDRUB на днях в V-ой волне роста с дивергенцией, и в теории лонг можно пока держать, но покупать «с нуля» не рекомендую. Впереди налоговый период, цена уже критична для инфляции. Писал ранее — «при этом не стоит ждать ни снова 65–70 руб./$, ни 85-90 руб./$, уход ниже — проблема для бюджета, выше — проблема с инфляцией, поэтому на мой взгляд диапазон 75-80 руб./$ наиболее вероятен». Но исключать, что могут появиться новые драйверы для роста, которые сдвинут этот диапазон вверх, скажем, к 80-85 руб за доллар, а то и ближе к 90 руб нельзя, т.к. на носу рецессия в мире, и цены на сырье (чуть ниже) могут еще снизиться на 10-20%, а это неминуемо скажется и на курсе рубля в сторону его ослабления. И, конечно, исключать геополитические риски я бы не стал».

Я не доверяю доллару из-за бэквордации. Ведь бэквордация в валюте косвенно означает нежелание покупать стратегически. Геополитические риски конечно присутствуют, но к ним все уже привыкли. Нефть пока стоит в боковике у дна, «улица» бросилась снова к обменникам («улицу» продолжают разводить), поэтому я не смотря на свой глобальный бычий взгляд на валютном рынке спекулятивно буду рассматривать покупку пут-опционов. Тем более «держать свои сбережения в западных валютах на сегодняшний день «очень опасно», поэтому лучше держать их в рублях — Костин (https://tass.ru/ekonomika/18052993 ), Силуанов посоветовал (https://tass.ru/ekonomika/18048773 ) хранить сбережения в рублях, а чуть ранее и Набиуллина тоже советовала  россиянам хранить свои сбережения в рублях.

Еще раз про опционы! Риски ограничены премией продавцу, а прибыль может быть в десятки раз больше, т.е. соотношение прибыль/риск в экстремальных точках может быть колоссальной!!!






При этом бэквордации нет между CNYRUB и CRU3, поэтому буду пока думать на счет покупки CRU3, т.к. валютные пары USDRUB и CNYRUB в целом коррелируют между собой (на фоне ослабления китайского юаня к доллару он чуть меньше отрос по отношению к рублю). Но если и буду покупать, то с жестким стопом. Буду смотреть по ситуации! Глобально же буду откупать CNYRUB на 10,95+. Это точно!!!




Рынок коммодитиз.

UKOIL торгуется в канале $71,8-78,2 с дивергенций на лоу. США объявила о покупке нефти в резерв, что в конечном итоге может оказать поддержку в ней. Но риски все равно есть, т.к. мировая рецессия может нанести удар по сырью в целом, и в нефти в частности. Чисто графически в лонг можно торговать только при закреплении выше $78,2+ (+55EMA), а пока боковик. Пока лучше не трогать!




Газ на днях на фоне заявления газодобывающих стран сократить добычу газа (в Европе — но товар коррелирует с американским газом) пока в восходящем канале с возможной верхней границе канала 2,67-2,68. Лонги (если есть) можно фиксировать, шорта нет, откупать же можно пробовать в районе 55EMA и уровня 2,41±.




Золото на недельном графике пока не пробивается зона сопротивления 1980-2030. Традиционно считалось что золото — защитный актив, но в эпоху «печатного станка» «золотой стандарт» канул в лету. Но память у человека устроена так, что спрос может продолжится. И спрашивается в задаче — почти все банки покупают золото. Но продолжает присутствовать ситуация с банками в США. А в случае кризиса что они будут скидывать? Правильно, золото! 

На днях тоже пока все непонятно, а раз непонятно, то и торговать им нельзя, все может быть. И серебро пока тоже нельзя (активы коррелируют между собой). Тренда нет, боковик и на рынке драгметаллов, а раз так, то есть шансы на ложные пробои в любую сторону. Лучше пропустить первое движение, чем потом спасать позицию!!!



=

Снова вернулся (после квартальной экспирации) к своей стратегии — продажа Газпрома через фьючерс GZU3, начал продать (пока 1/8 по 17424,7)(прикрыл 1/3 шорта по 17303 (аналог 55EMA на днях) (в уме +0,7%) )+ освободились лимиты, буду снова пинг-понгом торговать от продажи, дневной стоп перенес на 172,9+ по закрытию дня на споте!!! 

Важно понимать, что процесс слома тренда в «обычной» ситуации дело не быстрое! Я не утверждаю, что прямо отсюда начнет рынок падать!!! Нет конечно, при прочих равных его могут поддержать как вербальные интервенции государства, так и на доверии к акциям «улицы». Мы много раз проходили эту ситуацию. И конечно пока цены на днях и на часах выше 55ЕМА, говорить о полноценном шорте не стоит. При этом я могу как спекулянт (как и на неделе) поучаствовать и от лонга тоже… Главное чтобы был четкий стоп и хотя бы зарождение импульса...

Прибыль (ужу зафиксированная) составила абсолютных ⚡️ +43,03% ⚡️. Из всего срока ведения канала (с 06.12.2022) у меня пока одна убыточная неделя! 

Душой я с медведями!!! Как можно покупать при таком внешнем фоне? Я бы понимал, если бы не было СВО, если бы мир не стоял на грани рецессии (Америка и Европа не показатель, там пузырь снова надувается), при стабильности в мире, и был бы НАСТОЯЩИЙ РАСТУЩИЙ ТРЕНД!!! У меня язык не поворачивается признать наш тренд восходящим, ЭТО ЧИСТОЙ ВОДЫ МАНИПУЛЯЦИЯ «УЛИЦЕЙ», КОТОРУЮ ВСЕМИ СИЛАМИ ЗАСАЖИВАЮТ В АКЦИИ!!! Помните про главный принцип МММ — не остаться крайними на хаях!!!

Рынок очищен от разного рода дивидендных историй и влияния экспирации. Правда, начинают поступать деньги от дивидендов Лукойла, но я не считаю это таким уж определяющим фактором для рынка. 

Наш рынок катастрофически перегрет, и покупать «с нуля» крайне опасно, а в отсутствии драйверов для роста и вовсе похоже на самоубийство счета. Но надеюсь логика рынка рано или поздно возьмет свое! Нужно просто уметь ждать!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!