Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.


Вчера был очень насыщенный день в плане заявлений высших чинов разного ранга, решил собрать воедино с моими комментариями.

Касательно валютного рынка.

Несколько курсов валют разрушают экономику, но есть мировой опыт валютного регулирования для обсуждения — Решетников . В итоге явный конфликт между ЦБ и правительством! 

Курс рубля не должен быть сильным или слабым, он должен быть предсказуемым, — Силуанов. Т.е. иными словами никто не берется предсказать его курс, и «таким макаром» ничего не мешает ему стать стабильным предположим на 150 рублях... 

Еще раз повторю, для стабильного и крепкого рубля надо заставлять полностью отдавать выручку экспортерам и конечно ужесточать возможность вывода валюты за рубеж! Но этого до сих пор не происходит…

НАБИУЛЛИНА ЗАЯВИЛА, ЧТО НЕТ НИЧЕГО ХУЖЕ, ЧЕМ МЕНЯТЬ СЕЙЧАС ЦЕЛЬ ПО ИНФЛЯЦИИ. Ей то что до инфляции, у нее зарплата огромная (причем возможно в валюте)... 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.

В 2023 году безвозмездные сборы с бизнеса принесут бюджету 114 млрд руб., оценило правительство. Это главным образом поступления от продажи иностранцами активов в России. В 2024 году по этой статье ожидается лишь 2 млрд руб. (https://www.rbc.ru/economics/27/09/2023/6512c9419a79477313495b96 ).

То, что с экономикой РФ в будущем будут проблемы — для меня очевидно. Как будут восполнять бюджет? За счет девальвации рубля, что приведет к еще большему витку инфляции, к поднятию ставки и продолжению убивания экономики.

Но на девальвации рубля могут хорошо чувствовать себя «бумажный» рынок, хотя я не понимаю этого мозгами. Экономика падает, а акции растут? Иного объяснения как иранский сценарий я не нахожу. Но это искусственный рост, который может в любой момент окончиться, т.к. за ним ничего кроме спроса у населения тупо нет! Но таков рынок в данный момент, и надо адаптироваться к нему!

Вчера  на совещании с Путиным выступал Новак —  (https://t.me/tass_agency/211686 ) — КАБМИН ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ ЗАГРАДИТЕЛЬНУЮ ПОШЛИНУ НА НЕФТЕПРОДУКТЫ С 20 ДО 50 ТЫС. РУБ. ДЛЯ ПЕРЕКУПЩИКОВ ТОПЛИВА. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.

Мир стоит на грани рецессии. Процесс бесконтрольного печатания «бабла» рано или поздно должно было к этому привести. 

Рынок США — ставка осталась без изменений, Пауэллу ничего не оставалось делать. Если повышать ставку — то это привело бы к мгновенной рецессии, если понизить, то снова станок = рост инфляции. Балансирование на грани фола. А внешний долг в США продолжает расти.  Новый антирекорд США: госдолг страны превысил $33 трлн. Расходы на его обслуживание тоже обновят исторические максимумы. Уже в следующем году они превысят 4% от ВВП.



США — как пока основная экономика мира дышит «на ладан». Если верить графикам, то индекс S&P на грани срыва вниз. Есть классический 5-ти волновой рост с дивергенцией на крайней волне, есть как минимум канали цена почти пробивает уровень поддержки… Первая мишень = 4130± , а это -5,5%. И самое главное — при проходе и закреплении ниже уровня 4370- будет сломан восходящий тренд и возможно начнется падающий…

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Начну с внешних.  В США начался сезон отчетностей, и как почти все время на позитивной ноте. В такой ситуации падать не с руки.

Но… Мировая экономика разделяется на 2 соперничающих блока с США и КНР.  Германия впервые приняла стратегию (https://www.cnbc.com/2023/07/14/germany-urges-companies-to-de-risk-from-china-emphasizes-it-is-not-seeking-a-decoupling.html?recirc=taboolainternal ) по снижению зависимости от Китая, назвав его стратегическим соперником. Пекин естественно раскритиковал данную стратегию. 

Китай уже не первый год является крупнейшим торговым партнером Германии. Понятно, что принятие такой стратегии — это чисто политическое решение. По сути, мы наблюдаем продолжение фрагментации (главная тема  на форуме в Давосе в начале 2023 года) в мировой экономике. Безусловно, этот процесс не может не сказаться на экономическом росте в мире. Ведь именно глобализация все последние десятилетия обеспечивала стабильный рост и снижение инфляции. Теперь набирает обороты обратный процесс. По мере усиления конкуренции США/ЕВРОПА с Китаем, нарастать будет и фрагментация. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

СБЕРБАНК В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ ДО 727,8 МЛРД РУБ. СБЕРБАНК В ИЮНЕ ПОЛУЧИЛ 138,8 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ — Не смотря на очередной хороший отчет Сбер не растет, более того, падает!!! Работает поговорка «Покупай Слухи — Продавай Факты».

Сбербанк и ВТБ отчитались о рекордной прибыли за первое полугодие. Достигать новых вершин сектору помогает продолжающийся кредитный бум — Ведомости (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/07/12/984864-sberbank-i-vtb-otchitalis-o-rekordnoi-pribili ).

РФ ВЫХОДИТ ПО ОБЪЕМУ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ НА БАЗОВЫЙ УРОВЕНЬ, УЧТЕННЫЙ В БЮДЖЕТЕ. МИНФИН НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ИЗМЕНЕНИЯ ОБЪЕМА ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА РФ В 2023 ГОДУ «КАК В ОДНУ, ТАК И В ДРУГУЮ СТОРОНУ» . МИНФИН РФ НЕ ВИДИТ РИСКОВ ИСПОЛНЕНИЯ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА В ЭТОМ ГОДУ - СИЛУАНОВ. Как-то непонятна фраза —  «КАК В ОДНУ, ТАК И В ДРУГУЮ СТОРОНУ». Парадокс страны!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Основные новости касались курса рубля, который очень сильно ослаб на прошлой неделе. 

Режим таргетирования инфляции и плавающего курса показали эффективность как во время кризисов, так и в спокойный период. Низкая инфляция пока еще не стала якорем экономики, но нужно к этому стремиться. Нужно смотреть прежде всего на динамку внешней торговли, она является важным фактором в определении курса рубля. Это самый значимый фактор. Сейчас динамика курса рубля несет проинфляционные риски. ЦБ будет учитывать это при принятии решения о ставке.  Мы не таргетируем курс рубля. Для нас любой курс приемлем. Мы его учитываем при дкп. ЦБ готов вмешиваться с интервенциями только тогда, когда видит риски для финстабильности, когда ликвидности не хватает на рынке. Сейчас таких рисков не наблюдается.  Не нужно строить “теории заговора” о слабом рубле в интересах бюджета – Набиуллина.

Государство всеми силами пытается сохранять спокойствие, но это ему явно не удается.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Постпреды ЕС согласовали 11-й пакет санкций против России. Очередной пакет антироссийских санкций ЕС будет включать запрет пересечения границы российскими автоприцепами, а также запретит транспортировку нефти по южной ветке нефтепровода «Дружба». На данный момент это единственная ветка «Дружбы», по которой российская нефть идет в Европу. По северной транспортируется казахстанская.

В Европе СПГ впервые стал популярнее трубопроводного газа. Доля российских поставок в трубопроводном импорте ЕС упала до 15%  (https://www.vedomosti.ru/business/articles/2023/06/21/981505-v-evrope-spg-stal-populyarnee-truboprovodnogo-gaza). Потребление газа в ЕС в январе – мае упало на 10% до 161 млрд куб. м.

В принципе ничего, но у РФ есть потребители в Азии и на Ближнем Востоке, так что это по идее не должно сыграть сильно отрицательную роль.

Евросоюз пришел к выводу, что он не может на законных основаниях полностью конфисковать замороженные российские активы и вместо этого сосредоточился на временном использовании этих активов. NO COMMENT, беспредел средь бела дня!!!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

На прошлой неделе состоялось заседание ФРС по ставке, ставка осталась без изменений. Это решение в принципе было логично, т.к. повышать ставку в условиях поднятия потолка госдолга было бы совершенно неразумно, и можно ожидать либо такой же политики на следующем заседании, либо вообще понижение и включение печатного станка. А это в будущем приведет к росту инфляции…

Правда глава МВФ так не считает — «необходимо дальнейшее ужесточение ДКП». 90% развитых экономик замедляются — глава МВФ. 

Честно говоря рост американского рынка меня поражает, но я уверен, что это пузырь, который рано или поздно взорвется, и кровь инвесторов прольется!!! Без нее я не вижу оздоровления экономики!!! За доверчивость надо платить!!!

-

Обсуждение постпредами ЕС 11-го пакета санкций против России было конструктивным, согласование ждут в начале этой недели. Основной целью новых мер, как ожидается, станет усиление борьбы с обходом ограничений, в том числе санкции против третьих компаний и государств. В принципе ничего нового, продолжают бороться с обходом санкций, как и прежде…

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Байден заявил  (https://tass.ru/ekonomika/17969091 ) о намерении ввести ограничения на американские инвестиции в Китае. 

-

Путин констатировал, (https://t.me/forbesrussia/52863 ) что украинское наступление началось. Граждан смогут задерживать на 30 суток за нарушение режима военного положения. Поправки в КоАП могут быть рассмотрены Госдумой 14 июня (https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2023/06/11/979760-zhitelei-novih-regionov-budut-nakazivat-za-narushenie-voennogo-polozheniya )

Профицит внешней торговли РФ в январе — мае снизился до $44,7 млрд с $ 144,3 млрд годом ранее, сообщает ЦБ РФ. Годовая инфляция в РФ в мае ускорилась до 2,51% с 2,31% в апреле — Росстат 

Костин допустил отказ ВТБ и других претендентов от покупки доли в «Яндексе» (разогнали цены, и вот результат) и  считает,  (https://tass.ru/ekonomika/17979221 ), что идея о массовой приватизации «не пройдет». При этом, по словам главы ВТБ, важно провести приватизацию в отношении некоторых госкомпаний.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Украина не сообщила США, когда начнет крупномасштабное контрнаступление, но определила временные рамки. Последняя наступательная активность Киева укладывается в эти рамки.

-

Минфин РФ заявил, что нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь — май сократились на 50%, до 2,853 трлн рублей. При этом, расходы бюджета РФ в январе — мае выросли на 27% к прошлому году, до 13,229 трлн рублей.

-

Несколько слов про валютный рынок.

Т.к. не смотря на снижение добычи нефти странами ОПЕК+ в купе с Россией, ожидаемого роста цен на нефть пока не происходит, и поэтому давление на валюту вполне закономерно присутствует. НО… из-за начала контрнаступления со стороны Украины, государственное давление может иметь локальный эффект. Напомню, что укрепление рубля = проблема с бюджетом, повышение = рост инфляции в стране. Что выберут наши власти в такой ситуации пока не ясно, но мне кажется, что проблема бюджета в конце концов пересилит риски инфляции (т.е. очередное обеднение народа), и валюта может продолжить расти…

( Читать дальше )