Анализировать нашу фонду в поиске интересных идей сейчас — всё равно что ходить по минному полю. Бывает, найдёшь перспективного эмитента: смотришь на фундаментал — всё прекрасно, покупаешь акции. А на следующий день читаешь новость, что компания попала под санкции или законотвроцы предложили идею отменить дивы в пользу капекса.

Единственное, что сейчас спасает, — это диверсификация долговыми активами, а именно облигациями с высокой доходностью. Это позволяет пересиживать подобные шоки и постепенно скупать активы с сильной фундаментальной базой по низам.

Я не сторонник инвестиций в надежде. Однако признаюсь, что в своей стратегии я закладываюсь на день, когда чёрные лебеди исчезнут и на рынок вернётся зарубежная ликвидность.

Что касается ликвидности внутри страны, то всем нам известно текущее состояние бюджета. В этих условиях я не думаю, что фонде будет отдан приоритет. Надеюсь, я ошибаюсь.

Ситуация с высокой ставкой сейчас напрягает всех. Особенно рынок недвижимости, но сегодня не об этом. Все познается в сравнении и я решил взять относительно похожую историю с высокой ставкой — Турция.

Вот динамика ключевой ставки ЦБ Турции:

Видно, что с 2018 года начинается лютый замес с инфляцией. А что происходит с индексом?

А собственно вот и он:

Представим, что ты стал(а) главой ЦБ, чтобы ты делал(а) при росте инфляции? (вопрос не мой просили задать)

Арсенал:

1. Повышение/понижение ключевой ставки;

2. Повышение/понижение резервов для банков (повышение/понижение уровня кредитования);

3. Размещать/выкупать собственные облигации (увеличивать/уменьшать количество денежной массы);

4. Ужесточение/ослабление валютной политики (увеличение стоимости нац валюты/уменьшение стоимости нац валюты);

5. Увеличение/уменьшение информации о своей деятельности в СМИ (коммуникация с народом);

6. Стимулирование инвестиционного климата, внедрение механизмов поощрения для фонды (всякие инновации в области ИИС);

7. Увеличили/уменьшили коммуникацию в плане совместных разработок макроэкономических проектов с правительством;

8. Прочее (придумай сам(а), ты же ЦБ).