Ну вот я ж вам сказал все тут.)) Новости начались.))))

И ЦБ тут как тут.)))

Впереди вечерние новости. Готовы к броску в топку зелени от ЦБ?))

Ждем-с.

Привет.

Ввиду того, что электорат надо радовать, время интервенций становится очевидным.


Это время перед утренними новостями по главному каналу страны. То есть около 10-ти утра. Чтоб первая новость была какой надо.)

Это днем, если необходимо, также перед дневными новостями.

Ну и конечно вечером. Чтобы рабочий люд и электорат, прильнувший к экранам в ожидании очередных позитивных новостей, увидел эти благостные новости.


И тогда никакой паники и электорат спит, довольный и счастливый. Ну а утром все сначала.))

ПС. А между интервенциями хоть трава не гори. Гуляй.... 

Здравствуйте коллеги.


Падает нефть. Падает рубль. Хз до куда оба этих могикана падать будут. Власть спокойна. Ну а что. Типа еда своя. Шмотки, кому надо импортные, купят на ебае и амазоне. Остальные пожалте на рыночки местные. Ну короче все тип топ. Но...

Бюджет рублевый. Баксы нужно кому то продавать. Кто их купит по 70? Импортеров будет все меньше при таком курсе. Мне только один ответ приходит на ум. ЦБ. Получается и резервы будут расти и рублевая масса бюджету обеспечена. И наверняка эти баксы тут же будут переложены в золото.


Увеличит ли это инфляцию? Не должно, ибо возможный рост рублевой массы будет стерелизоваться высокой ставкой и дальнейшим сжиманием потребления, особенно импорта, с одновременным сжиманием кредитования.


Так что высокий курс баксорубля это даже  хорошо. Главное грамотно этим воспользоваться.) 

Добрый вечер.

Про доллар по 43 писал тут: http://smart-lab.ru/blog/209754.php

Теперь про то, что будет дальше. Опять же сугубо имхо.

Дальше будет еще. Мы видим, что инфляция пока не сильно разогналась. К тому же импорт падает и будет продолжать падать и это не будет мощно давить на инфляцию. Внутреннее потребление продолжит сжиматься, что тоже позитивно для удержания инфляции. Предпосылок для нового потребительского бума нет и не предвидится. Поэтому можно спокойно ослаблять еще, не паля резервы для удержания инфляции.

По моему мнению ЦБ абсолютно верно отходит в сторону, чтобы зря не палить миллиарды звр. Но он точно будет за ширмой для непредвиденных моментов.

По нефти неоднозначно все. Зацепилась за 80. Похоже многих устраивает. Думаю не уйдет сильно ниже.

Что плохо, так это то, что бешеную корпоративную закредитованность  на западе теперь не рефинансировать никак. Надежды только на азиатов. Но пока призрачные. И если реально начнутся эти проблемы, то это будет бешено давить на рубль уже в следующем году.

Украинский фактор пока тоже нависает. И очень непонятно что там будет.

Резюмируя, могу сказать, что я вообще не вижу поводов для укрепления рубля. Я даже не вижу поводов для, хотя бы, остановки его ослабления, кроме редких всплесков на шортсквизах. Цель можно ставить в районе 50 рублей на первый квартал следующего года.

Потому что не далее, как вчера господин Силуанов проговорился, что в бюджете при текущих ценах на нефть в следующем году будет дыра на полтриллиона рублей. Взять их самым простым путем можно лишь через опускание рубля еще ниже.

Потому что нефть еще не допадала. В пятницу пройдет экспирация ближних опционов и она продолжит снижение.

Потому что саудиты снижают отпускные цены и это вызовет небольшую торговую войну.

Потому что Штаты в ближайшее время отменят запрет на экспорт нефти и это будет еще одним, правда краткосрочным, фактором для продолжения снижения нефти.

Ну и, наконец, потому, что мы написали о цели в 42-43 еще в прошлом посте.)  smart-lab.ru/blog/208208.php

И целей не меняем. По крайней мере в сторону уменьшения.) Удачи всем.

Добрый день.
 
Совершенно очевидно, что бюджет начинает испытывать трудности. Дырки пока незначительные, но думать о том как их заткнуть, чтобы они не стали разрастаться слишком быстро, думают уже сейчас. Самый простой вариант именно сейчас очевиден. Это сыграть рублем. К тому же сейчас это даже проще, чем год назад.
 
Во первых впереди снижение потребления и снижение потребкредитования. Ибо в первом случае, народ начнет усиленно прятать деньги в валюту(сколько смогут) и под подушку, во втором случае банки наконец начнут зажимать потребкредитование, ибо ликвидность начнет ухудшаться с каждым днем, особенно для банков не из топ 10.
 
За счет снижения потребления, при ослаблении рубля, инфляция не будет разгоняться и отсюда еще один повод без лишнего разгона инфляции сыграть это самое ослабление.
 
По другому залатать бюджет не получится.
 
Поэтому все проще простого. Ждем рубль на 42-43 к НГ. Летом я ждал 40 к НГ. Нефть добавила пинка. Поэтому таргет передвинулся. Доллар будет расти. ЦБ не полезет в стакан, пока не увидит последствий роста бакса для инфляции. Остальное ему пофиг. Минфин рад. Власть рада. Деньги на социалку есть.
 
Остальное до фонаря.
Вот так вот. Удачи)

Слишком мощно за последние дни вынесли вверх цену на ОФЗшки. Продавцов почти нет, а покупателей достаточно. Предполагаем, что могут таким образом делать ставку на дальнейшее укрепление рубля.
 
По рыночным позициям.
 
Мы продолжаем удерживать лонговые позиции в сбере и РТС. Продолжаем удерживать шорт золота. Ожидаем в шорт брент и Си.
 
Также неплохо чувствует себя облигационный портфель. Позиции в ОФЗ, набранные на рублевом проливе, хорошо дополнили общий баланс портфеля.