Акции Amazon ( AMZN ) упали примерно на 36% с начала года. Это сопоставимо с падением индекса Nasdaq на 28%.

Инвесторы отказались от Amazon в рамках общего ухода от победителей пандемии. Но дело не только в этом — Amazon также сталкивается с растущими проблемами по мере изменения привычек потребителей.

За последние два года индустрия электронной коммерции получила непредвиденную прибыль от более высоких уровней потребительских расходов и отсутствия конкуренции со стороны розничных продавцов.

Однако по мере того, как мир вновь открылся после прекращения пандемии, тенденции потребительских расходов нормализовались. Это ставит интернет-магазины в сложное положение.

Такие компании, как Amazon, в 2020 и 2021 годах вложили значительные средства в увеличение своих мощностей по доставке и заказу, но теперь кажется, что эти новые мощности могут быть избыточными. Amazon предупредила, что ее пандемический найм и разгул по строительству складов ударят по прибыльности в этом году.

Можно было бы подумать, что Constellation Brands ( STZ ) как крупнейший поставщик многокатегорийного алкоголя в США извлекла бы выгоду из карантина из-за пандемии Covid-19 благодаря историям о дневном пьянстве и ранних счастливых часах в карантин. Тем не менее, компания сильно зависит от рынка баров и ресторанов, поэтому это было не самое оптимальное время для компании. Это удерживало курс акций на низком уровне, и ситуация не улучшается по мере ухудшения экономической ситуации.

На первый взгляд можно подумать, что эта акция может быть ценной возможностью. Однако я не думаю, что это произойдет; компания не застрахована от проблем с затратами, и ее краткосрочные перспективы роста не поспевают за инфляцией, что не сулит ничего хорошего для цены ее акций в будущем. Кроме того, у него есть еще один риск в виде значительных инвестиций в Canopy Growth ( TSX:WEED ), которые не очень хорошо работают.

О компании

Vodafone ( LSE: VOD ) описывается как одна из самых «постоянно раздражающих» компаний Великобритании. С этим утверждением трудно поспорить.

За последние два десятилетия группа перескакивала со стратегии на стратегию, а акционеры остались держать сумку в руках. За последние 15 лет цена акций Vodafone принесла общий доход в размере 94% по сравнению со 114% для индекса FTSE All-Share.

На первый взгляд это может показаться не так уж плохо, но если исключить дивиденды, доходность акций составила -59%.

Эти показатели отражают тот факт, что акционерный капитал Vodafone упал с 92 млрд евро до 57 млрд евро за последние десять лет, поскольку компания изо всех сил пыталась расширяться в конкурентной среде.

Перед Vodfone стоят две задачи.

Телекоммуникационным компаниям требуются огромные суммы капитала для роста и поддержания своих активов. Например, за последние 11 лет Vodafone тратила чуть менее 9 млрд евро в год на новое оборудование и технологии. Для сравнения, компания с рыночной капитализацией в 9 млрд евро будет 48-й по величине компанией в FTSE 100.

В 2015 году цена акций Glencore (LSE: GLEN) резко упала, поскольку город начал сомневаться в самом выживании компании. Внезапный спад цен на сырьевые товары застал группу врасплох в то время, когда у нее также было много долгов. Легкий доступ к финансированию жизненно важен для сырьевых трейдеров, таких как Glencore, но по мере того, как доверие улетучивалось, инвесторы начали задаваться вопросом, не отключат ли их кредиторы.

Компания FTSE 100 сумела удержаться на краю пропасти, привлекая денежные средства от акционеров и излагая планы по сокращению долга. Сегодня его мировоззрение не может быть более иным. Растущие цены на сырьевые товары приносят неожиданную прибыль организации и ее трейдерам.

Когда прибыль подскочила, цена акций Glencore последовала этому примеру. Акции выросли более чем на 500% по сравнению с историческим минимумом в конце 2015 года.

Состояние Glencore значительно улучшилось за последние шесть лет.

За последние 12 месяцев было интересно наблюдать, как Чарли Мангер занимает значительную позицию в Alibaba ( BABA ) через корпорацию Daily Journal ( DJCO ).

Сделка была интересной, потому что Мангер покупал, в то время как остальные участники рынка продавали. С другой стороны, как только перспективы оценки компании, казалось, улучшились, он уменьшил позицию на 50%, согласно данным Daily Journal 13F (что могло быть связано с налоговыми сборами, хотя мы не знаем наверняка)

Торговые данные об инвестициях Мангера в Alibaba взяты из ежеквартальных отчетов Daily Journal 13F. Инвесторы должны знать, что отчеты 13F не дают полной картины активов. Они включают только краткое описание длинных позиций по акциям, зарегистрированным в США, и американским депозитарным распискам (АДР) на конец квартала. Они не включают короткие позиции, международные авуары, не являющиеся ADR, или другие виды ценных бумаг. Однако даже это может предоставить ценную информацию.

Когда он впервые начал инвестировать в конце 1950-х годов, Уоррен Баффет специализировался на использовании уникальных возможностей на рынке.

Будь то акции с высокой стоимостью, ситуации с ликвидацией, возможности арбитража при слиянии или инвестирование в проблемные ситуации, он был рад воспользоваться ситуацией, если она обеспечивала относительно привлекательную прибыль с ограниченным риском.

С годами, по мере того как Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) росла, Оракул ил Омахи, на мой взгляд, несколько отошёл от этой стратегии.

Хотя он по-прежнему совершает некоторые сделки с низким уровнем риска и высокой окупаемостью, в первую очередь сделку с привилегированными акциями на сумму 10 миллиардов долларов с Occidental Petroleum ( OXY ) для финансирования приобретения Anadarko Petroleum, количество доступных возможностей сократилось, а денежная масса конгломерата выросла.

Это были самые продаваемые акции на рынках Великобритании на прошлой неделе. Цифры дают отличное представление о том, как думают инвесторы и где могут быть возможности.

Хотя эта информация является лишь небольшой выборкой фондового рынка Великобритании, она может стать отличной отправной точкой для дальнейших исследований.

Самые покупаемые акции голубых фишек

Пять самых покупаемых акций «голубых фишек» по данным крупнейшего онлайн-биржевого маклера Великобритании Hargreaves Lansdown:

1. BP ( LSE: BP )

2. GlaxoSmithKline (LSE: GSK)

3. Barclays (LSE: BARC)

4. Shell (LSE: SHEL)

5. Hargreaves Lansdown (LSE: HL)

BP и Shell вошли в пятерку крупнейших компаний, покупавших голубые фишки на прошлой неделе. Инвесторы продолжают покупать этих нефтяных гигантов, поскольку похоже, что цена на нефть останется высокой в ​​обозримом будущем. 

Barclays также входит в первую пятерку, поскольку британский банк получит выгоду от более высоких процентных ставок. Акции также выглядят невероятно дешево, торгуясь по соотношению цена/балансовая стоимость (p/b) всего 0,4 и форвардному соотношению цена/прибыль (p/e) 5,9.

Похоже, что Илон Маск и совет директоров Twitter ( TWTR ) близки к заключению сделки.

Миллиардер-инвестор и генеральный директор Tesla объявил о предложении в размере 54,20 доллара за акции Twitter, которое он позже назвал своей «лучшей и окончательной» заявкой на компанию.

Маск хочет лично купить Twitter. Тесла не участвует в сделке, хотя ходили слухи, что он объединит две операции с другими своими предприятиями, включая SpaceX, в одну холдинговую компанию после регистрации компании под названием X Holdings.

Предложение Маска о покупке акций Twitter похоже на решенную сделку

Как у самого богатого человека в мире, у Маска не должно возникнуть проблем с привлечением финансирования для сделки. Согласно заявлению регулирующих органов, он уже привлек 25,5 млрд долларов долгового финансирования от ключевых банковских партнеров и сам собирается предоставить 21 млрд долларов собственного капитала для сделки. Эти средства могут быть получены из спорной бонусной схемы Tesla 2018 года.

Похоже, Илон Маск все еще серьезно относится к попытке сделать Twitter ( TWTR ) приватным.

В последнем повороте миллиардер обнародовал пакет финансирования в размере 46,5 млрд долларов для финансирования своего выкупа.

Неудивительно, что ему удалось найти деньги — миллиардер-руководитель Tesla ( TSLA ) в настоящее время является самым богатым человеком в мире, согласно индексу миллиардеров Bloomberg, с состоянием в 260 миллиардов долларов.

Маск привлек 25,5 млрд долларов долгового финансирования, включая маржинальный кредит в размере 12,5 млрд долларов под залог своей доли в Tesla, от своих основных банковских партнеров. Он также хочет предоставить собственный капитал в размере 21 миллиарда долларов для этой сделки.

Небольшая финансовая гимнастика позволит миллиардеру выставить эту цифру без особых усилий. Маржинальный кредит обеспечен 85% его 17%-ной доли в Tesla, которая по текущим ценам составляет около 170 миллиардов долларов.

Российская золотодобывающая компания Петропавловск ( LSE:POG ) стала одной из крупнейших жертв на лондонском рынке. Акции компании упали на 90% в этом году, так как санкции подорвали ее бизнес-модель. Год назад предприятие стоило более 1 миллиарда фунтов стерлингов, а сегодня оно стоит всего 99 миллионов фунтов стерлингов.

Не похоже, что ситуация улучшится. Ранее на этой неделе фирма получила требование на 288 миллионов долларов наличными от своего основного кредитора, Газпромбанка, который требует немедленного погашения кредита в размере 201 миллиона долларов. Кредитор также требует, чтобы «Петропавловск» на следующей неделе погасил еще одну кредитную линию в размере 87 миллионов долларов.

Санкции мешают Петропавловску продолжать свою деятельность в обозримом будущем.

Бизнес-модель Петропавловска фактически рухнула после того, как Великобритания ввела санкции против Газпромбанка, одного из крупнейших кредиторов в России. Кредитор не только является одним из крупнейших кредиторов горнодобывающей компании, но и покупает, а затем продает все добытое Петропавловском золото.