На третьей космической скорости летят в пропасть бумаги Мечела. Некоторые инвесторы говорят о справедливой цене = 0 руб., поэтому стало интересно глянуть в отчет, который не смотрел никогда ранее. Посмотрел, делюсь с вами впечатлениями.



Финансовые результаты за 1 пол. 2024

❌ Операционная прибыль = 4,5 млрд руб.

❌❌ Чистый убыток за 1 пол. 2024 года = 16,7 млрд руб.

Компанию подкосили финансовые расходы, на которые она отдала 20 млрд руб. (в 1-м полугодии 2023 их было 12 млрд руб.)

В отчете есть разовые факторы:

+ 4,2 млрд руб. – положительные курсовые разницы

— 14,1 млрд руб. – признание чистого убытка от выбытия и утраты контроля над иностранными дочерними компаниями в Европе и Азии

— 4,8 млрд руб. – заплатили налог на прибыль, хотя прибыли не было, можно скостить

❌ Скорректированный убыток Мечела за 1 пол. 2024 года = 5 млрд руб.

Цены на сталь в 1-м полугодии были в порядке. А вот уголь падал. Цена угля на уровне 2017-2021 годов, потом был всплеск 2022-2023 годов, и сейчас нормализация.

( Читать дальше )