Блог им. VitaliyBykov_f72 |Промомед - амбициозные планы в стремлении стать новой акцией роста. Основные риски для инвестора

Знакомство: Промомед $PRMD  — российская биофармацевтическая компания. В ее структуру входят R&D-центр и завод «Биохимик». Компания развивает диверсифицированный портфель из более чем 330 лекарственных препаратов в топ-10 сегментах фармацевтического рынка.

Операционные результаты за 2024 год:

• Выручка компании выросла более, чем на 33% и составила ₽21,1 млрд. Темп роста всего фармацевтического рынка за 2024 год составил 18%

• В сегменте Эндокринология выручка выросла на 80% по сравнению с 2023 годом и составила ₽7,9 млрд.

Опережающий рост стал возможным за счет вывода в рынок и успешных продаж новых продуктов для терапии лишнего веса и ожирения – Велгия, Энлигрия, и для лечения сахарного диабета – Квинсента.

• В сегменте Онкология выручка выросла на 41%, до ₽5,4 млрд. Основным драйвером роста стал вывод в рынок новых препаратов в онкогематологии и онкоурологии.

• Объем экспортных продаж вырос на 46% по сравнению с 2023 годом

• Доля выручки от реализации инновационных продуктов выросла до 58%, что на 10 п.п. выше, чем годом ранее (48% за 2023 год)

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Топ-10 компаний с малой капитализацией для покупки в 2025 году

В последние несколько лет в январе акции, не входящие в список голубых фишек, традиционно показывали динамику лучше акций крупных компаний — индекс малой и средней капитализации превосходил голубые фишки в среднем на 4%. За первый месяц текущего года акции второго эшелона выросли в цене на 2,9%, а индекс Мосбиржи прибавил 2,25%.

Решил сегодня поделиться подборкой компаний малой и средней капитализацией. Цель совместить надёжность и потенциал к восстановлению котировок с прицелом на текущий год:

Хэдхантер $HEAD

Бенефициар сложностей на рынке труда, которые будут сохраняться и в 2025 году. Компания будет стремиться выплачивать всю прибыль в виде дивидендов и покажет одну из наиболее высоких дивидендных доходностей в высокотехнологичном секторе.

Софтлайн $SOFL

Софтлайн активно участвует в программе импортозамещения и делает акцент на собственные разработки. Доля российских поставщиков в сегменте сторонних решений, который исторически был главным для компании, выросла до 58%.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Фиксация на рынке набирает обороты. К чему готовиться инвестору

За неполный месяц рынок продемонстрировал фантастический рост, прибавив больше 11%. Новостной фон позволяет разгонять российский рынок под события и громкие заявления отдельных государств, что служит отличным полем для игрищ спекулянтов.

Волатильность поражает своим размахом, необходимо вовремя принимать волевые решения, чтобы не оказаться последним «на выход». Мы не раз видим фиксацию по факту произошедшего, вне зависимости от эмоционального контекста. Участникам торгов проще продать, а только потом разбираться в сути происходящего. У каждого своя стратегия и важно в этих решениях не быть последним.

Российский рынок заметно скорректировался после взлета последних дней на фоне переговоров в Эр-Рияде. Индекс МосБиржи снизился на 1,50% до 3258,76 пункта, тогда как долларовый индекс РТС ослаб на 1,40% до 1123,91 пункта.

Рынок продолжает выглядеть сильно перегретым, об этом свидетельствует индикатор RSI и значительное отклонение от скользящих средних. Поэтому коррекция может продолжиться, поддержку могут оказать уровни 3180п. и 3050п. (область ценового разрыва).

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Новые выпуски облигаций с доходностью до 31%

Предлагаю уже по традиции рассмотреть сегодня новые выпуски корпоративных облигаций. Все эмитенты только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она зачастую с обслуживанием своих долговых обязательств:

Компания Новые технологии  — входит в топ-3 производителей погружного оборудования для нефтедобычи в России, а по отдельным продуктам занимает до 33% рынка.

• НовТехн-001Р-03 – только для квалов, купон: ключевая ставка + 600 б.п. (квартальный).

• Фикс НовТехн-001Р-04 – для всех, купон: 25,5% (квартальный).

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 28%

• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд ₽
• Срок: 2 года
• Выплаты: квартальные
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: A- (Эксперт РА, «Стабильный»)

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Расстраивать рынок очень опасно. К чему готовиться инвестору

Индекс МосБиржи продолжает фееричный рост, не взирая на перегретость основных поводырей. Удалось преодолеть 3300 пунктов впервые с 30 мая 2024 года.

В лидерах роста компании, которые больше всего пострадали от санкционного давления. Рынок связывает большие надежды на мирное решение военного конфликта в ближайшие месяцы, а громкие заявления со стороны Трампа, только подогревают рыночные ожидания.

Дополнительным позитивом выступают новости о возможном ослаблении или снятии санкций против банковского сектора. В частности, переподключение к системе SWIFT и возвращение зарубежных платежных систем.

Фонды ликвидности: 14 февраля замечен самый крупный отток денег из фондов денежного рынка. Не сложно догадаться, куда направились эти деньги.

За два месяца индекс отыграл более 80% от всей коррекции, которая длилась немалые восемь месяцев. Это очень быстро! Индекс Мосбиржи стремительно растет оставляя позади множество небольших и крупных ГЭПов. Ставки на коррекцию повышаются!

На вечерней сессии рост фондового рынка усилился на новостях о прибытии российской делегации: Ушакова и Лаврова в Эр-Рияде. Сегодня в 12:00 по мск они проведут встречу с переговорщиками со стороны США.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Какие акции купить: обыкновенные или привилегированные?

Что такое привилегированные акции, в чем разница между ними и обычными акциями, когда и как стоит их покупать и продавать, постараюсь на все эти вопросы ответить в данном посте:

Зачем компании выпускают акции?

Организации выпускают ценные бумаги, чтобы привлечь дополнительные деньги в бизнес. Выпуск акций позволяет собрать средства инвесторов и пустить их на развитие компании. Инвесторы, которые приобрели активы компании, имеют право участвовать в жизни организации, а также на долю в её прибыли.

Акции работают так, что привлечённые от инвесторов деньги не нужно отдавать к определённому сроку. Но в обмен на деньги компания должна делиться прибылью в виде дивидендов с инвесторами.

Но в таком случае, конкуренты могут прийти на рынок, выкупить значительную долю бумаг и влиять на принимаемые советом директоров решения. Чтобы снизить риск потери компании, организации выпускают два вида акций: обыкновенные (АО) и привилегированные (АП).

Держатели этих бумаг имеют разные права. Также стоит запомнить, что привилегированные акции на сленге инвесторов называются «префами».

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Подборка надёжных валютных облигаций. Стоит ли сейчас их покупать?

Перспективы валютных облигаций напрямую зависят от курса рубля. Если он продолжит падать, фонды с вложениями в валюту снова могут оказаться в топе. Многие инвесторы на фоне укрепления внутренней валюты, начали смотреть в сторону валютных облигаций, так как видят в этом дополнительные возможности, но так ли это на самом деле, давайте разбираться:

В прошлом году фонды, инвестирующие в валютные облигации, показали неплохие результаты, обогнав инфляцию. Средняя доходность составила 14,8% в рублях.

В основном это благодаря ослаблению рубля, однако спрос на такие бумаги был невысок. Почему?

• Рублевые облигации продолжают давать более высокую доходность, и инвесторы предпочитали фиксировать ставки в российской валюте.

• Отмена торгов долларом и евро на Мосбирже сделала курс слишком волатильным, что усилило неопределённость.

Основные риски: Частичная отмена санкционного давления может нормализовать валютные торги и тем самым отпадет надобность держать рубль возле значений в 100Р за доллар, а следовательно валютные облигации еще сильнее проиграют в доходности рублевым облигациям.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Таких объёмов на покупку рынок не видел давно. К чему готовиться инвестору

Сценарий по которому пройдут первые попытки в установлении мира начинают приобретать реальную форму. Официально стороны конфликта подтвердили прямой диалог для обмена мнениями.

Индекс IMOEX2 — отражающий динамику основной и дополнительной торговых сессий, преодолел все возможные преграды и вырос на 5,78%, до 3200,43 пункта, впервые с 3 июля 2024 года.
 
Это произошло после того, как стало известно о телефонном разговоре между президентами России и США. По итогам звонка Трамп заявил, что договорился с Путиным начать переговоры по Украине.

Опубликованные раннее инфляционные данные быстро оказались позабыты. На нашем инсайдерском рынке примерный недельный прирост был известен заранее, поэтому индекс еще днем скорректировался на уровень своего недовольства.

В рамках ожиданий: Индекс потребительских цен за неделю с 4 по 10 февраля вырос на 0,23% против роста на 0,16% за предыдущую неделю.

• По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась до 9,99% против 9,92% неделей ранее.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Топ-12 облигаций с ежемесячным начислением купонов до 28%

Меньше чем за два месяца Индекс Мосбиржи прибавил 28% после того, как ЦБ решил оставить ключевую ставку неизменной. Рынок отыгрывает многие позитивные ожидания наперёд и если, что-то пойдет по иной траектории разочарование не избежать.

В качестве ребалансировки портфеля с целью минимизации риска, есть смысл посмотреть в сторону долгового рынка. Сегодня предлагаю рассмотреть наиболее интересные выпуски облигаций в которых постарался совместить высокую доходность и надёжность эмитента.

Начнем с флоатеров имеющих привязку к ключевой ставке. Все выпуски в данном подборке платят купоны ежемесячно, так что поехали:

Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4
— Рейтинг: АA
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1017,9Р
— Дата погашения: 17.12.2026

ПАО «КАМАЗ» БО-П14 $RU000A10ASW4
— Рейтинг: АА- (эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1001Р
— Дата погашения: 25.01.2027

СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0
— Рейтинг: АА- (эксперт РА)

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |ЦИАН - Попытка заработать на спецдивидендах. Основные драйверы роста

Немного о компании: Группа ЦИАН $CIAN управляет онлайн-платформой о недвижимости в России. Платформа объединяет многомиллионную аудиторию онлайн-пользователей по операциям различных типов недвижимости.

Финансовые показатели:

За первые девять месяцев 2024 года компания продемонстрировала неплохие результаты:

• Выручка увеличилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽9,6 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 19% и достигла ₽1,7 млрд.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 0,3 процентных пункта и составила 24,1%.

Однако, третий квартал оказался менее успешным для компании, что связано с падением рынка новостроек на 53% и сокращением количества выданных ипотечных кредитов на 52%.

В результате: Выручка за третий квартал снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль сократилась на 8% и достигла 748 млн рублей.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA уменьшилась в два раза — с 33,5% до 15,8%.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ЦИАН

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн