Индекс МосБиржи триумфально вернулся на уровень выше 3200 пунктов. Главным локомотивом выступают тяжеловесные акции Газпрома, подскочившие на 8%, до максимума с апреля прошлого года.

На этом фоне, к завершению дневной сессии Индекс МосБиржи прибавил 5,88% до уровня 3203,81 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах индекс РТС вырос на 9,39% до 1108,71 пункта.

Рубль продолжает укрепляться, Центробанк на 14 февраля установил официальный курс доллара 91,0313 (-3,21%), курс евро – 94,9221 (-3,15%), курс юаня – 12,3356 (-3,40%). Больший удар испытывают на себе акции наших экспортёров, которым вредит чрезмерное укрепление рубля. Спасением от подобного процесса и защитой депозита выступают компании ориентированные на внутренний рынок.

Ожидание по ставке: Активизация мирного переговорного процесса отодвинула на задний план решение Банка России по ключевой ставке и то, что данные по недельной инфляции, показали ускорение.

Впрочем, от регулятора не ждут сюрпризов, практически все аналитики сходятся во мнении, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 21%.

( Читать дальше )

Сценарий по которому пройдут первые попытки в установлении мира начинают приобретать реальную форму. Официально стороны конфликта подтвердили прямой диалог для обмена мнениями.

Индекс IMOEX2 — отражающий динамику основной и дополнительной торговых сессий, преодолел все возможные преграды и вырос на 5,78%, до 3200,43 пункта, впервые с 3 июля 2024 года.
 
Это произошло после того, как стало известно о телефонном разговоре между президентами России и США. По итогам звонка Трамп заявил, что договорился с Путиным начать переговоры по Украине.

Опубликованные раннее инфляционные данные быстро оказались позабыты. На нашем инсайдерском рынке примерный недельный прирост был известен заранее, поэтому индекс еще днем скорректировался на уровень своего недовольства.

В рамках ожиданий: Индекс потребительских цен за неделю с 4 по 10 февраля вырос на 0,23% против роста на 0,16% за предыдущую неделю.

• По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась до 9,99% против 9,92% неделей ранее.

( Читать дальше )

Рынок с начала недели находится в состоянии турбулентности. Геополитика остается в центре внимания — своей неопределённостью с огромным количеством новостного шума вносит основную волатильность.

В рыночные ожидания, достаточно сильно заложен момент скорого начала переговорного процесса с конкретными действиями, а все что идет в разрез, способно вызвать локальную распродажу в «слабых» руках.

Еще одним важным событием, которое оказывает влияние на настроения инвесторов, остается грядущее заседание ЦБ РФ, на котором будет принято решение по ставке и дальнейшей политике регулятора.

• Аналитики сходятся во мнении, что ставку оставят на уровне 21%. С декабря кредиты резко перестали расти, что должно помочь охладить экономику и замедлить инфляцию.

• Также инвестактивность замедляется, а индекс деловой активности (PMI) растет, сомневаюсь, что есть смысл идти на резкие шаги.

Цены на нефть продолжают расти на фоне опасений относительно возобновления конфликта между Израилем и ХАМАС, оказывая поддержку российскому рынку.

( Читать дальше )

Чистые притоки и оттоки фондов денежного рынка

Данный график отражает суммарные чистые дневные притоки и оттоки шести крупнейших биржевых фондов денежного рынка.

В декабре СЧА (стоимость чистых активов) увеличилась на рекордные 31,5%. Приток средств ускорился в конце месяца, так как инвесторы хотели «запарковать» свободные средства на период новогодних каникул. В январе притоки остановились, а в последнюю неделю месяца даже произошёл отток.



С середины января суммарно наблюдался чистый отток из 3-х крупнейших биржевых фондов денежного рынка РФ. Возможно инвесторы перекладываются в другие инструменты фондового рынка.

Данный график служит отличным индикатором рыночных настроений, а также ожиданий инвесторов относительно будущего изменения ключевой ставки.

Крупные притоки в фонды ликвидности указывают на предпочтение инвесторами безрисковых активов на фоне высоких ставок и/или стремлении к сохранению капитала в условиях неопределённости.

Высокие значения оттоков средств из этих фондов могут сигнализировать о переориентации инвесторов на более рискованные активы, такие как акции или длинные облигации. Также оттоки могут отражать ожидания рынком скорого понижения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Был рост и нет роста, именно так можно описать движения индекса Мосбиржи за вчерашний день. Яркий пример того, как на одной новости можно сдать назад стратегический рубеж в 3000 пунктов, которые только с шестой попытки удалось достичь. Печально, но на новостном рынке возможно все.

Вот так быстро слетают розовые очки с фондового рынка, как только, что-то идет не по плану. Центральной новостью стала, что администрация Трампа приостановила разработку плана по урегулированию конфликта на Украине, чтобы учесть мнение европейских союзников — РИА Новости со ссылкой на Telegraph

Наивно было ожидать, что стороны в быстром порядке перейдут к конкретным действиям, так что моя стратегия минимизировать риски по мере роста рынка перекладкой средств путем продажи акций, дает свои плоды. Доля депозита в облигациях уже 45% со средней доходностью 24,5%.

Поддержка Индексу: Котировки Brent укрепляются на фоне введения США дополнительных ограничений на поставки иранской нефти. Плюсом стало сообщение западных СМИ, согласно которым Россия уменьшила добычу больше предусмотренной соглашением ОПЕК+ квоты.

( Читать дальше )

Немного о компании: Группа ЦИАН $CIAN управляет онлайн-платформой о недвижимости в России. Платформа объединяет многомиллионную аудиторию онлайн-пользователей по операциям различных типов недвижимости.

Финансовые показатели:

За первые девять месяцев 2024 года компания продемонстрировала неплохие результаты:

• Выручка увеличилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽9,6 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 19% и достигла ₽1,7 млрд.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 0,3 процентных пункта и составила 24,1%.

Однако, третий квартал оказался менее успешным для компании, что связано с падением рынка новостроек на 53% и сокращением количества выданных ипотечных кредитов на 52%.

В результате: Выручка за третий квартал снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль сократилась на 8% и достигла 748 млн рублей.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA уменьшилась в два раза — с 33,5% до 15,8%.

( Читать дальше )

Траектория ключевой ставки и геополитика — это, пожалуй, сейчас главные факторы неопределённости на рынке. Почти любая новость по этим темам тут же приводит к волатильности и страхе, уйти в глубокую коррекцию.

Важной новостью прошедших выходных стало заявление Трампа, что он общался с Путиным. Но опять же, с российской стороны подтверждения прямого диалога двух президентов не последовало.

Многие акции на внебиржевых торгах выходного дня отреагировали ростом и так и продолжали находиться в зеленой зоне даже после отсутствия подтверждения данной информации.

Пять попыток осталось позади по преодолению заветных 3000 пунктов. Каждый раз не хватает контрольного рывка способного заставить покупателя активизироваться.

Пятница на этой неделе будет по-настоящему огненной, состоятся два важнейших события:

Решение ЦБ по ключевой ставке и так называемая «Мюнхенская конференция», где Штаты могут представить свое видение разрешения украинской проблемы. Не исключаю, что выход из боковика может быть заблаговременным, на ожидании позитива.

( Читать дальше )

Момент для фиксации или новой волны роста? К чему готовиться инвестору

Медленно, но верно — шаг за шагом рынок акций продолжает вот уже пятое восхождение к непреодолимой преграде 3000 пунктов. Инвесторы с оптимизмом восприняли данные Росстата о замедлении недельной инфляции и надеются, что пик ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ пройден.

На этом фоне, к завершению основной сессии индекс МосБиржи прибавил 1,34% дойдя до 2969,80 пункта, индекс РТС рассчитываемый в долларах вырос на 2,54% до 965,32 пункта.

Газ дорожает: Цены на газ в Европе впервые с октября 2023 года превысили $600. В последний раз на этих уровнях газ торговался в октябре 2023 года. Цены идут в рост из-за быстрого истощения запасов и неопределенности в отношении дальнейших поставок.

Рынок долга более привлекателен: Как показали данные о вложениях частных инвесторов в январе 2025 года. Объём инвестиций физлиц в облигации поднялся до рекордных 104 млрд руб., продажи акций превысили покупки на 4,6 млрд руб.

Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями равна 76%, в объёме торгов облигациями – 34%, на срочном рынке – 66%.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи по итогу основной сессии торгов прирос на 0,44% до 2930,5 пунктов, а долларовый РТС – на 0,93% до 941,5 пунктов. Фьючерсы на марку Brent дешевеют на 1,31% до $75

Годовая инфляция перестала расти:

• В России с 28 января по 3 февраля рост потребительских цен замедлился до 0,16% с 0,22% в предыдущий недельный период

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 3 февраля осталась неизменной на отметке 10,14%, достигнутой неделей ранее.

• С начала года к 3 февраля потребительские цены выросли на 1,3%, с начала месяца — на 0,07%.

По оценке ЦБ, годовая инфляция в начале 2025 г. продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле.

Рынок позитивно отреагировал на публикацию макроэкономической статистики. Индекс IMOEX2 вечерней сессии устремился вверх — закрывшись по итогу торгов возле 2 956,26п.

Подобная статистика увеличивает вероятность сохранения ключевой ставки без изменения на февральском заседании ЦБ, а также начала ее снижения уже в следующих кварталах.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок остается в состоянии неопределенности. По итогам торгов индекс Мосбиржи просел на 0,29% и опустился до 2917,71п., индекс РТС вырос на 1,14% и составил 932,82 пункта.

Никаких подвижек на геополитическом фоне нет. США пока не готовы говорить о возможном месте встречи Трампа и Путина по Украине, как и о прогрессе в урегулировании конфликта, заявили в Белом доме.

Все эти действия начинают напоминать мне хорошо известную игру «Мафия» в которой, каждый вечер город засыпает — это у нас Россия, а бодрствует, Америка с масками на лицах.

Вечерняя торговая сессия оказалась под ударом. Ложное пробитие 2900 пунктов, открывает дорогу в сторону ценового разрыва 2850п, который на предыдущей коррекции не удалось закрыть, но перед этим нужно пройти 2880п.

Сегодня выйдут очередные данные по инфляции, и будет видно, по какой траектории движется показатель. Вероятно, появится больше определенности в решении ЦБ по ключевой ставке на заседании 14 февраля.

Черное золото: Нефть подорожала практически на 1,5% на новости о намерении Трампа вернуться к политике первого срока по максимальному давлению на Иран, чтобы свести нефтяные доходы «к нулю».

( Читать дальше )