Текущая конфигурация Индекса МосБиржи свидетельствует о формировании чрезвычайно редкого режима квазистационарной неевклидовой сверхлокальной турбулентности ликвидности.

В классических моделях происходящее выглядит как падение рынка. Однако стандартные модели по-прежнему предполагают, что цена является исключительно действительным числом. В рамках нелинейной микроструктурной схемы цена рассматривается как комплекснозначная функция:

P(t)=Preal(t)+iPpanic(t)

Здесь P_panic — мнимая компонента цены, возникающая в момент, когда инвестор открывает брокерское приложение и производит непосредственное измерение собственного портфеля.

Оператор микроструктурной декогеренции

В основе модели лежит нелинейный оператор седьмого порядка:

Ω^IMOEX(t)=∮Γ∂7lnP(t,q,V)∂3q∂2V∂2texp(iπ−ΔS)dq

Координата q задаёт скрытый объём ликвидности, V — наблюдаемый объём, а ΔS представляет собой разность между энтропией продавцов и средней уверенностью аналитика, употребившего утром слово «поддержка».

( Читать дальше )

Текущая конфигурация Индекса МосБиржи указывает на формирование редкого режима квазистационарной сверхлокальной рыночной турбулентности, который в рамках классических моделей выглядит как нисходящий тренд, но при применении высокочастотного математического аппарата приобретает совершенно иной смысл.

В основе прогноза лежит нелинейный оператор микроструктурной декогеренции второго порядка:

[
\mathcal{H}(t)=
\int_{-\infty}^{+\infty}
e^{-i\omega t}
\frac{\partial^3 P(\omega,q)}
{\partial q^2\partial\omega}
,d\omega
]

где P(\omega,q) представляет собой спектральную плотность скрытого импульса ликвидности. В нормальной ситуации этот показатель не имеет практического смысла, однако именно поэтому он особенно хорошо описывает российский рынок.

По данным последних шести месяцев, спектральная кривизна IMOEX постепенно увеличивалась, одновременно демонстрируя отрицательную фазовую когерентность. Это означает, что продавцы уже продали то, что собирались продать, но рынок пока продолжает падать исключительно по инерции информационного вакуума.

( Читать дальше )