Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

📌Темы выпуска:

✅Цены на нефтепродукты растут, как и ожидания спекулянтов. Ждем ралли в нефти?
✅Рубль укрепляется, спрос на российскую нефть начинает восстанавливаться, с ликвидностью ЦБ разобрался. Ждем дальнейший рост России?
✅Инфляция в космосе, долг максимальный, доходности трежерис на пиках – рецессия в США неизбежна?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

Присоединяйтесь!

#мнение Алексей Голубович: без новой страшилки нефть выше $100 не взлетит!

🛢Пока российский рынок был на дне, нефть Brent на премаркете достигала $100. Но дальнейшего роста ждать не стоит. Пока не будет новой геополитической страшилки, нефть не вырастет. И отчасти здесь дело в Иране, но в основном из-за того, что премия на геополитический риск должна быть сброшена. То есть нефть должна уйти на те же 15% вниз, ближе к $80. А дальше уже спрос-предложение все урегулируют. Вполне возможно, что ралли закончилось и Иран начнет поставлять дополнительные полмиллиона-миллион баррелей. И тогда цена уйдет даже ниже $80.

🛢#мнение Алексей Голубович: почему от нефтяных акций лучше воздержаться

🔥Что сегодня можно купить на локальном дне? Лучше выбирать все наиболее ликвидное и качественное, что в России одно и то же. Но от нефтяных акций лучше воздержаться. Потому что любая де-эскалация снова ударит по ценам на нефть. 

😱Вчера они падали сильно, сегодня треть от падения могут отыграть.

🧨 Но снижение нефти продолжится. Так как российский фактор на ней уже сказываться не будет. И это точка зрения практически всех менеджеров хедж фондов, с которыми нам удалось пообщаться или кто писал на эту тему.

#мнение Александр Орлов: Рубль: жизнь в новой реальности; и нефть, оторванная от рынка

🔥Две проблемы — один корень. Геополитика, которая, с одной стороны, ослабляет рубль против высоких цен на нефть, но, с другой стороны, делает нефть более дорогой на опасениях, что на Россию все -таки наложат серьезные санкции. Потому что нефтяная тройка — Россия, США, Саудовская Аравия — примерно равна. И если смотреть на рублевые цены на нефть, с поправкой на инфляцию или без нее, то тут просто Эльдорадо, которое эльдорадостнее становится с каждым днем ослабления рубля и ростом цен на нефть. И это все теряет смысл из-за того, что геополитика является существенным элементом. И это же становится важным в случае, если подтверждается голливудский сценарий геополитики. При ослаблении рисков кэрри трейдеры набегут обратно, потому что 10% доходности в рублях и сильнейшая недооцененность к нефти, то даже при падении нефти на $70, то рубль все равно будет укрепляться при уходе геополитической премии.