🪧ВТБ объявит цену SPO 19 сентября. Ожидаемая цена размещения акций ВТБ в рамках допэмиссии не превысит 73,9 руб. за акцию.

-Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщал о намерении разместить 80–90 млрд руб. (амбициозно!).
-На начальном этапе сбора заявок спрос выше, чем на SPO в 2023 г.

Важно! Сейчас год изменений и трансформации в банке → позитивные сдвиги (достаточно вспомнить о планах выйти из непрофильных активов). Это хорошо — стараются, как могут.

📍Дивиденды.
Зампред ВТБ подчеркнул, что допэмиссия — ключевой фактор для будущих дивидендов, и банк работает над тем, чтобы в 2026 г. выплатить их за 2025 г.

📍Что касается результатов:
— Мультипликатор к прибыли ВТБ 2025 года — 2,1х (среднее по сектору — 4,1х), к капиталу ВТБ на конец 2025 года — 0,4х (среднее по сектору — 0,8х). Хорошо, но не без нюансов.
— Чего ждут? 500 млрд руб. прибыли на 2025 г., 650 млрд руб. — на 2026 г.

В условиях периода высоких ставок компания показала рекордную прибыль по итогам 2024 г. (551,4 млрд руб.), рентабельность ВТБ в последние 3 года >20% (снижение ключа на 1 п.п. → рост рентабельности на 0,5 п.п. за счёт удешевления фондирования).

( Читать дальше )

📍Напомню, что в конце апреля ВТБ рекомендовал выплатить ОЧЕНЬ ХОРОШИЕ дивиденды за 2024 г -25,58 руб/акц.
ДД ~26,8%.

Что сейчас? Выпущен указ о распределении дивидендов ВТБ на 2024-2028 гг. в пользу финансирования ОСК (объединенная судостроительная компания). 26% див.доходности ежегодно?

📍Итоговое решение по дивам акционеры примут на ГОСА 30 июня, отсечка — 11 июля.

ВТБ повысит прогнозы по чистой процентной марже и комиссионным доходам — Пьянов
Увязка финансирования ОСК с дивидендами на госпакет ВТБ повышает шансы на регулярные выплаты — Пьянов

ВТБ оценивает размер допэмиссии акций в 25г в сумму менее 100 млрд руб, скорее ближе к 80 млрд

📍ВТБ платит 50% от ЧП на дивиденды ~275 млрд.руб — все типы акций, на обыкновенные акции 25% от ЧП ~138 млрд.руб. Доля государства в обыкновенных акциях — 61.8%

📍ВТБ прогнозирует прибыль по МСФО в 2025 на уровне 430 млрд.руб и рентабельность капитала в 15%.
С начала года кредитный портфель физ.лиц сократился на 3%, юр.лиц вырос на 1.5%

📍У ВТБ давние проблемы с достаточностью капитала — около регуляторных минимумов. Общий капитал — 9.5%, при минимуме -9%; базовый капитал — 7.2%, минимум — 5.5%

( Читать дальше )