Рыночная цена = 2293.6₽
Справедливая цена = 2283₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка +24.8%
Чистая прибыль +20.5%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢К концу года рубль может девальвироваться
🟢30% от EBITDA направятся на дивиденды
🟢Золото пикирует

Риски присущие Полюсу:

🔴Падение цены на драгоценный металл
🔴Укрепление национальной валюты

Полюс идёт против рынка. Акции растут на фоне обновления рекордов по стоимости золота. Отчётность за 1-е полугодие шикарная, а дивиденды выплатят уже в октябре.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 219.9% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1x.

Как менялись выплаты в последние годы:
26.2% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
12.7% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 70.85₽.

Полюс отлично себя показывает. За причиной далеко ходить не нужно — золото ракетит, цена перевалила за 3700$. Акции достигли 2300₽ за штуку.
Глядя на всё это, выходит, что я вышел из Полюса рано. Последние 15 акций продал по 1933.6₽. Сделка принесла +32.92%. В планах теперь перезайти по более низкой цене, но когда она будет. Брать по самой высокой цене точно не хочется. Но Полюс хорош практически во всём.

( Читать дальше )

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Полюс $PLZL

Рыночная цена = 1870.4₽
Справедливая цена = 1988₽
Краткие итоги за 2024 год:
Выручка +47.9%
Чистая прибыль +102.1%
Позитивные новости вокруг компании:
🟢Золото пробивает максимумы
🟢Выплачивает неплохие дивиденды
🟢Числится казначейский пакет акций

Риски присущие Полюсу:
🔴Крепкий рубль
🔴Падение спроса на золото

Полюс лидер отрасли. Низкая себестоимость производства, а также растущее в цене золото позволяют покрывать все расходы, гасить долг и выплачивать дивиденды. Это ещё девальвации рубля нет, с ней результаты были бы ещё лучше.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 255% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.16x.
Как менялись выплаты в последние годы:
26.2% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
12.7% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 61₽.
Полюс — оплот, защищающий от девальвации. Рубль слабеет, на этом компания и получает больше в виде доходов. Но курс валюты не главное. На первом месте стоит само положение бизнеса. У Полюса всё в порядке, хотя неплохо было бы долговую нагрузку ослабить.

( Читать дальше )