Тимофей делится мыслями

Сегодня про ЭсЭфай $SFIN

Рыночная цена = 1467₽
Справедливая цена = 1588₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +24%
Чистая прибыль +18.55%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Европлан и ВСК Страхование удачно прошли через 2024 год
🟢Корпоративный долг был полностью погашен
🟢Дочки платят дивиденды

Риски присущие ЭсЭфай:

🔴Могут выплатить низкие дивиденды
🔴Есть убыточные активы (М.Видео)

Холдинг представляет из себя 3 разных бизнеса. Вернее, владеет 3 активами, два из которых успешные. Сами по себе годовые результаты не очень то сильные, но тот факт, что решили заплатить приличные дивиденды и погасить часть акций — впечатляет

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 100% с 2021 года.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
8.5% выплачено за 2023 год
15.2% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 80₽.
Компания полностью избавилась от долга. Но не путайте: в отчёте по МСФО будет указан долг всех подконтрольных активов. По РСБУ же отражают только долг ЭсЭфай.

( Читать дальше )