✅Результат за прошедшую неделю: +$268,74 (+1,34%)

👉Как и ожидалось, ФРС сохранила ставку на уровне 5,25% — 5,50%. При этом во время пресс-конференции мы получили не совсем однозначные посылы.

👆🏻С одной стороны, мы наконец получили сигнал, что ставка скорее всего находится на пике. Помимо этого Пауэлл озвучил перспективы снижения ставки в этом году если экономика будет вести себя в соответствии с ожиданиями чиновников. Так же Пауэлл отметил, что почти каждый участник FOMC считает целесообразным снизить ставку и самое важное — сильный рост экономики больше не рассматривается в качестве проблемы.
👆🏻Но в тоже время было озвучено, что ФРС готова удерживать ставку на текущих уровнях дольше, если это потребует экономика. Снижения рынка труда так же не ожидается, а «мягкой посадки» экономика все еще не достигла. На сегодняшнем заседании не поступало предложений о снижении ставки. В то же время существуют значительные разногласия среди чиновников о том, в какой момент начать её снижать и оснований для снижения ставки в марте, вероятно, не будет достаточно.

✅Результат за прошедший месяц: +$1 539,16 (+7,7%)

👉Последний раз ФРС поднимала ставку в июле 2023 года. С того момента ставка не изменялась 3 заседания подряд — в сентябре, ноябре и декабре. Динамика индекса в дни заседаний была разнонаправлена — до решения по ставке индекс показывал невысокую волатильность, однако после решения в декабре и ноябре S&P 500 продемонстрировал рост более чем на 1%, а в день сентябрьского заседаний снизился примерно на -1%.

👆🏻На сегодняшнем заседании также ожидается сохранение ставки на текущем уровне, однако все внимание будет приковано к заявлениям в FOMC Statement и к высказываниям Пауэлла относительно перспектив ДКП на ближайшие несколько месяцев.
👉Взглянем на данные, опубликованные с момента последнего заседания ФРС:
● Retail sales = 0.3%, прогноз = -0.1%.
● Durable goods = 5.4%, прогноз = 1.7%.
● PCE = 2.6%, прогноз = 2.8%, пред. = 3.9%. Core PCE = 3.2%, прогноз = 3.3%, пред. = 3.4%.
● NFP = 216'000, прогноз = 170'000. Безработица = 3.7%, прогноз = 3.8%. З/П = 4.1%, прогноз = 3.9%. Сильный рынок труда.

📈Вышедшие данные по ВВП Евро зоны оказались немного выше ожиданий.

👉При этом я бы не стал так сильно радоваться этому, так как данные по ВВП Германии совпали с ожиданиями и указывают нам о том, что экономика уже в рецессии.

👆🏻На этом фоне заявления чиновников о начале снижения ставки ЕЦБ этим летом могут быть пересмотрены рынком в пользу более раннего перехода к смягчению денежно-кредитной политики ЕЦБ, но EUR на это отреагировал укреплением.

👉Вероятно, это вызвано тем, что данные по ВВП в Испании и Италии так же оказались выше ожиданий — потенциальный сигнал к тому, что экономика все еще сильна и потребуется больше времени для достаточного её охлаждения.
👉Соотношение покупателей и продавцов в EURUSD имеет значения, близкие к паритету: 51,4% покупателей против 48,6% продавцов, что указывает на неопределенность рынка.
👉Технически, цена по итогам вчерашнего дня смогла пробить уровень поддержки в диапазоне 1.0840 — 1.0850 и закрыться ниже 200-дневной скользящей средней. В данный момент мы наблюдаем ре-тест пробитого уровня и если цена развернется от этих отметок, можно ожидать дальнейшего снижения до следующей поддержки в диапазоне 1.0745 — 1.0775. Если же пробой окажется ложным и цена сможет закрыться выше отметки 1.0850, то можно ожидать очередного роста до сопротивления в диапазоне 1.0920 — 1.0940.

✅Результат за прошедшую неделю: +$300,50 (+1,5%)

💵Результат с начала месяца: $1 094,70 (+5,47%)

👉После резкого укрепления в первый торговый день 2024 года, индекс доллара DXY стабилизировался в рамках узкого торгового коридора и находился там 9 торговых дней.

👆🏻Затем мы получили резкое укрепление в рамках 1 торгового дня, что произошло после выхода данных по ИПЦ, которые оказались выше ожиданий. При этом многие аналитики уверяли нас в том, что вышедшие данные по инфляции не стоит брать во внимание как тренд и стоит дождаться других экономических показателей, а так же дождаться как минимум данных по ИПЦ за январь и февраль. Несмотря на это курс доллара укрепился, а ожидания снижения ставки ФРС в марте по данным CME FedWatch Tool снизились с 62,7% до 48,1%.
👉Ну и сейчас рынок снова встал в узком коридоре с 17 января, который длится уже 8 торговых дней.
👆🏻Сегодня будут опубликованы данные по индексу расходов на личное потребление. Данный экономический индикатор для ФРС является важным показателем. Ожидания аналитиков достаточно позитивные, рынок ожидает прирост +0,2% по итогам декабря и сохранение темпов в +2,6% в годовом исчислении.

👉Пока МинФин и ЦБ РФ спорят о целесообразности продления указа о продаже валютной выручки экспортерами, курс рубля немного ослаб по итогам вчерашних торгов.

👉Помимо действующего указа о продаже валютной выручки, так же поддержку рублю оказывают продажи валюты со стороны ЦБ. С 15 по 31 января регулятор ежедневно будет продавать юани из ФНБ на сумму 16,7 млрд руб., а с 1 по 6 февраля – на 15,9 млрд руб.
👉Аналитики Сбера ожидают укрепление курса рубля до 85к концу 1кв 2024 и последующее падение до 90 во 2кв 2024. Их же коллеги из Тинькофф ожидают стабилизацию курса вблизи отметки 90 в течении следующих 2-х месяцев.
👉Соотношение покупателей и продавцов во фьючерсе USDRUB по данным Московской Биржи со стороны физ. лиц указывает на перевес первых: 60% покупателей против 40% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящей тенденции.
👉Технически, у нас все еще открыта дорога к снижению к уровню поддержки в диапазоне 85.00 — 86.00. Так же 50-дневная скользящая средняя начинает пересекать сверху-вниз 200-дневную скользящую, что называется «мертвый крест» и сигналом к снижению.

✅Результат за прошедшую неделю: +$284,00 (+1,42%)

💵Результат с начала месяца: $804,33 (+4,02%)

📉Объемы розничных продаж в Великобритании упали на 3,2% в декабре, после того как опрос Reuters показал ожидаемое падение всего на 0,5%.
👆🏻Значение “увеличивает шансы на то, что экономика, возможно, завершит 2023 год в условиях самой мягкой из умеренных рецессий. Сегодняшний релиз снизит реальный рост ВВП в декабре примерно на 0,15 процентных пункта, что увеличивает шансы на то, что экономика завершит 2023 год в условиях самой мягкой из умеренных рецессий”, — сказал Алекс Керр, помощник экономиста Capital Economics.
👉Таким образом, мы можем сделать вывод, что опубликованные данные по инфляции, которые оказались выше ожиданий, были исключением. Это могут подтвердить или опровергнуть только данные по инфляции за январь, которые мы получим после решения Банка Англии по ставке. Это означает, что мы не услышим никаких изменений в денежно-кредитной политике на заседании 1 февраля.
👆🏻 Самое опасное для экономики сейчас — это дальнейший рост инфляции, в то время как экономика продолжает падать. Это явление называется стагфляцией и в последний раз имело место в экономике Великобритании в 1960-х и 1970-х годах.