Сегодня даже обычно сдержанный Заботкин из ЦБ неожиданно заговорил о возможном резком снижении ключевой ставки уже в июле 📉. И это не просто слова – инфляция действительно ползёт к целевому 4%, а Путин, говорят, поставил Набиуллиной задачу «никакой рецессии» 🎯.

Облигации уже отреагировали: индекс RGBI подрос на 0,5%. Но самое интересное впереди – если ЦБ всерьёз начнёт смягчение, бумаги с фиксированным купоном взлетят 🚀. И те, кто успеет заскочить в последний вагон до заседания, получат двойной профит: и купоны, и рост цены.

Что делать?

Во-первых, не ждать у моря погоды ⏳. Облигации с доходностью 16–25% уже дорожают – скоро таких условий может не быть.

Во-вторых, подумать о длинных бумагах (если верите в долгое смягчение) или офзах с офертами (если хотите гибкости).

И главное – помнить: когда даже пессимист Заботкин начинает говорить о снижении ставки, значит, в ЦБ действительно что-то задумали. Может, и правда пора пересмотреть портфель? 🤔

Но без фанатизма – рынок любит подкидывать сюрпризы. Хотя сейчас шансы на удачную ставку выглядят неплохо.

Когда ЦБ начнёт смягчать политику, первыми за столом окажутся те, кто умеет превращать дешёвые деньги в прибыль. Сбербанк — матёрый хищник с ROE за 20% — уже потирает лапы: снижение ставки удешевит его фондирование, а значит, маржа останется сочной.

Но главный тёмный конь — Т-Банк. Закончив мучительный процесс слияния с Росбанком, он готовится к рывку: аналитики сулят 40% роста прибыли в 2025-м при целевом ROE в 30%. Сейчас его акции — как молодое вино: недооценённые (1,4х к капиталу), но с перспективой резкого взлёта.

Совкомбанк и МТС-Банк пока больше напоминают голодающих — снижение ставки их конечно взбодрит, но эффект проявится не сразу. Это вариант для терпеливых, готовых ждать своего часа.

Вывод прост: если ставка поползёт вниз, быстрее всех отреагируют те, кто уже сейчас в форме. Остальным придётся либо подтягиваться, либо довольствоваться объедками. 🏦💸

👉 На нашем канале дали список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки и падением рынка ✅

Набиуллина отработала как швейцарский хронометр – сказала ровно то, что от неё ждали. Инфляция – штука нелинейная, ей нужно время, чтобы устаканиться. ЦБ просто перестраховывается, и это абсолютно нормально!

Ключевой месседж от регулятора: они видят, что бизнес задыхается от высоких ставок, и готовы постепенно снижать обороты. Пока хомячки суетятся, после праздников вернутся большие игроки – вот тогда и увидим реальную рыночную динамику.

На чём сейчас фокусироваться? В ближайшие недели главным индикатором будут данные по инфляции – именно они зададут тон дальнейшим действиям ЦБ. Если цифры продолжат радовать, регулятор может ускорить смягчение.

А теперь вкусная статистика для разгона: в первом квартале 2025-го россияне закинули на брокерские счета 471 млрд рублей – это почти в два раза больше, чем за аналогичный период 2024-го (249 млрд). Деньги ищут выход, и это хороший сигнал!

Так что, коллеги, сохраняем хладнокровие. Рынок всегда переживает краткосрочные колебания – главное не поддаваться эмоциям и держать стратегию. Всё идёт так, как должно идти. Спокойствие, только спокойствие! 😎