Среди многих разновидностей арбитража есть и такой — простой и прибыльный.
Доступный на нашем рынке.

Как его правильно обозначить, теоретики могут спорить — внутрибиржевой, межрыночный — БА разные, синтетический или горизонтальный спрэд, кэрри-трейд и т.д.

Суть одна — есть валютный спот, есть срочный рынок,  есть опционы на курс доллара и опционы на фьючерс курса доллар-рубль.
Но в дату экспирации, например, завтра,  расчетная цена в вечерний клиринг ПО и МО станет единой  и позиция закроется автоматически.

Это к вопросу о ликвидности, спрэдах в стаканах и т.д.

Если вы видите разницу цен в 500-1000 пунктов, а она всегда есть из-за того, что БА разные — спот и фьючерс    и волатильность тоже  будет различной, то можно спокойно текущий базис фиксировать как потенциальный доход и закрываться досрочно или в дату экспирации.

О преимуществах стратегии  судить вам.

Но мне всегда нравилась монотонная положительная маржа ).


Все изложенное выше видно на графике.

Опционы на Si, страйк  колл 80000 — премиальный и маржируемый на 18.09.25

( Читать дальше )

Так когда-то писал А.С. Пушкин, ничего не ведая про  премиальные опционы и календарные фьючерсы).

Но в наше время невероятное становится вероятным и приносит денежные плоды.

Пока ломаются копья про наш рынок и обсуждаются противоречивые прогнозы, можно  спокойно и комфортно строить комбо-спрэды и получать рассчитанную прибыль.

Идея простая — если есть спот и фьючерс, то вы легко через кэрри-трейд можете выйти на доходность на уровне депозитов в 15-20% годовых.

Но если то же самое реализовать в виде связки  премиального опциона глубоко в деньгах и календарного фьючерса, то картина получится в цифрах значительно привлекательнее.

Кому интересно, можете сами проверить.
Калькулятор вам в помощь.

PS- чтобы не раздражать скептиков,  постоянно стенающих про неликвидность, придется умолчать о еще более широких возможностях нашего  развивающегося FORTS, где на сегодня доступны около 30000  опционных страйков!
не упоминая о 467 фьючерсах на самые разные активы.
как писал когда-то Богемская Рапсодия, думайте в правильном направлении и найдете нужное решение.

( Читать дальше )

В последние дни на евро и долларе он нулевой или отрицательный.
А по золоту рекордный плюсовой.

Вывод простой — интерес покупателей в моменте акцентирован на ЗОЛОТЕ.





ЗОЛОТО рублевое в ПРЕМИАЛЬНЫХ опционах — ОИ медленно, но уверенно растет



( Читать дальше )

Можно бесконечно дискутировать, есть ли ликвидность на срочном рынке, стоят ли ММ, велики  ли спрэды и т.д.
А можно просто заниматься трейдингом — в частности, надежным и прибыльным арбитражом ПО/МО.

Без фандинга, без сложных алгоритмов, без фундаментального анализа и прогнозов аналитиков куда пойдет цена, выплатят ли дивиденды/купоны и всего прочего, что создает информационный шум и затрудняет принятие инвестиционных решений.

Строим графики сравнения и находим наилучшие варианты кэрри-трейда на опционах ПРЕМИАЛЬНЫХ и МАРЖИРУЕМЫХ.
БА у нас отличаются — спот и фьючерс.
А значит,  видим разные IV и разные цены.
Но у таких пар единая дата экспирации и единая расчетная цена.
То есть риски практически отсутствуют, а доходность всегда присутствует).

Есть и более сложные комбинации на FORTS между вечными и календарными фьючерсами, между рублевыми и валютными контрактами на один БА.
Но если вам интересен арбитраж во всем его разнообразии, то начинать лучше со стандартных и понятных конструкций.

( Читать дальше )

Появился сигнал на покупку Самолета.
Решил для диверсификации его купить.
Фондовые активы издавна предпочитаю приобретать через деривативы.
И рациональнее в плане денег, и хеджироваться проще.
И оказалось, что ГО по этой фишке 1:2 !!!
Вместо привычного 5-6 плеча на фьючерсах.
Дороговато, однако.
Но делать нечего.
Придется брать понемногу.
Но выход, как у всегда, с другой стороны.
Выручили опционы.
Премиальные и дешевле ровно в 2 раза, чем фьючерсы.
Арифметика простая.
На одну акцию по 1200 руб. можно потратить ГО на фьючерсы  600 руб. или 300 руб.  за опцион с дельтой 0,90.


Мораль сей басни такова.
Торгуйте по сигналам ХО — наглядно, надежно и комфортно!

Список акций постоянно расширяется.
Смотрим, выбираем, торгуем.

Преимущества — ГО всегда по бирже, есть ММ, ликвидность растет.


Как пример ПО на акции САМОЛЕТА  — покупаем/продаем, экономим КЭШ


 Покупка КОЛЛ 1200 на 16.07.25 это быть в рынке за минимум денег и с ограниченным риском


Са

Дисклеймер — премиальные опционы на Газпром (декабрь)

Улыбки IV наглядно показывают текущую и будущую динамику акций газового гиганта.
Если верить постулатам теханализа и корректно их трактовать. 

Любители спрэдов покупают ПО и продают МО или календарные фьючерсы.
Логика проста — купить  актив ближе к споту и продать  фьючерсы  на него дороже.
На экспирацию по аксиоме схождение неизбежно.

Сроки стратегии выбираются факультативно — оптимальнее от недели до 6 месяцев.
Ликвидность уже есть, ОИ растет по всем сериям опционов.
Что и мотивирует позиционных трейдеров, предпочитающих расчетную доходность и минимальный риск.

Из плюсов можно еще отметить, что ГО по премиальным опционам брокеры НЕ повышают, так они непоставочные.
Есть неттинг у адекватных брокеров и даже возможность построить конструкцию бесплатно ( через мейкерские сделки).

Короче, все просто, понятно и рационально для комфортного трейдинга.

Присоединяйтесь!
 
Газпром 17.12.25     Волатильность от СТРАЙКА

( Читать дальше )

Когда-то был пиар и хайп ( когда-и слов таких не было), что Газпром будет компанией #1 в мире.
Нерезы были отлучены от возможности его покупать и всячески пытались через разные схемы заполучить его.
300,400, 500,700 и 1000 рублей — это цели по бумаге из древней аналитики от Тройки-Диалог.
прошло всего 25 лет...
у нас по-прежнему все впереди.
и у Газпрома тоже.

PS — не ИИР
премиальные опционы на GAZP или вечные фьючи GAZPF неприлично дешевы.
если история развивается по спирали, то думайте сами.
просто навеяно воспоминаниями о будущем).

ДИСКЛЕЙМЕР -  для опционщиков, применяющих синтетику.
продолжение обсуждения темы по мотивам предыдущих постов

smart-lab.ru/blog/1154549.php

smart-lab.ru/blog/818869.php

Синтетические конструкции  можно применять как эквиваленты  стандартных, или классических опционных стратегий.

Например, широко известный СТРЭДДЛ, как было отмечено, может иметь  2 или  даже 3+ синтетические модификации

-F +2C
+F+ 2P
+F +P-C

подробнее

www.optiontradingpedia.com/synthetic_straddle.htm


Терминология не всегда однозначная, поэтому нужно это нужно учитывать.

Заокеанские опционщики более активно освещают эту тему в своих  публикациях, но и у нас есть свои энтузиасты на научном поприще

fundamental-research.ru/en/article/view?id=42439


Но на смартлабе в основном трейдеры, поэтому, как говорится, лучше  меньше слов, а больше лайфхаков для трейдинга.

С появлением новых вечных фьючерсов  появились и новые возможности для арбитража и спрэдинга.

На разности цен ВФ и календарных фьючей через синтетику (контанго или бэквард) можно вывести такие условно  «стрэддловые» соотношения  как

( Читать дальше )