Дмитрий, 

по «деревенской» логике должно быть  примерно так:
нетто 6000
полунетто 10000
брутто 16000

Дмитрий, 

правильно, но ГО-то рассчитано на потом для расчета,  если потребуется!

то есть на неделю или 2 месяца вперед  обе стороны после открытия позиции уверены, что до даты экспирации от них более не потребуется внесение дополнительного ГО!

это корректное утверждение или нет?
вот в чем  суть и отличие ПО от МО!

Stanis, услышьте, они не ГО обмениваются. Премия отдельно — и это взаимоотношения покупателя и продавца. Вот премией и обмениваются. А ГО — отдельно. Действительно, ГО для того чтобы потом с покупателем хватило денег рассчитаться, если потребуется.

а если ГО не хватит для расчета с покупателем, тогда произойдет " Другое движение средств", то есть на его счет спишут дополнительно некую сумму за счет продавца.
но этот окончательный расчет  происходит только в экспирацию, если покупатель не закрывает опцион досрочно.
поставки же нет, речь только о расчете по разнице цен.

Дмитрий, 

«Других движений средств по счетам сторон контракта в период его действия нет.»

понимаю это как то, что сторона контракта (продавец) в период его действия ничего не довносит в пользу другой стороны ( покупателя).

то есть контрагенты  как бы обменялись изначально ГО (зарезервировали)  и до даты экспирации остаются при своих активах.

Ruganin, 

у меня так же.

Stanis, видимо нет, выложил как есть в квике.

Stanis, а кстати, а где у биржи написано что ГО у проданного опциона не меняется? Может там и ошибки никакой нет, а я просто невнимательно прочитал ту презентацию...
Маржин-колл для ПО при его продаже случится или если цена БА уедет прямо оооочень далеко — SR270CG4A ГО 55,35 рублей, SR380CG4A ГО 30,50 рублей. То есть, если сейчас продать SR380CG4A и Сбер вырастет на 110 рублей, ГО у вас увеличится почти в два раза.
ИЛИ если изменяются ставки риска или как они там называются правильно… тогда поднимется ГО на фьюч, маржируемые опционы и премиальные.
Других способов поймать маржин-колл если вы просто продали ПО никакого неттирования нет, я не могу себе представить.

Возможно у рисковиков ВТБ есть ещё какие-нибудь креативные идеи конечно)))

Stanis, я это всё тоже читал. И здесь всё тоже ровно.
ГО — это не вармаржа.
ГО — это не переоценка стоимости опциона.

Stanis, это не про ГО, а про продажную стоимость опциона — она же премия. Здесь всё так и есть. Премия блокируется на счёте покупателя и добавляется (в заблокированном виде) к счёту продавца. Пока вы от опциона не избавитесь — экспирацией ли или встречной сделкой — здесь всё ровно и не меняется.
Тут ключевые слова «движения по счетам сторон контракта».
ГО это же не движение средств — это способ гарантирования исполнения обязательств продавца.

Дмитрий, 

Проходит ли движение средств по счетам покупателя и продавца в течение срока обращения опциона?

По премиальным опционам совершаются две операции - выплата премии покупателем продавцу в момент заключения сделки (в ближайшую клиринговую сессию) и расчеты между сторонами при экспирации. Других движений средств по счетам сторон контракта в период его действия нет.

Дмитрий, Расчеты и исполнение

С появлением таких опционов на Московской бирже на площадку пришли и другие новшества:

1. Эти срочные контракты не маржинальные, а премиальные. Это означает, что премию продавцу покупатель уплачивает только единожды, при заключении сделки (точнее, в ближайшую клиринговую сессию после ее заключения). При этом отсутствуют ежедневное начисление и списание вариационной маржи, регулярная переоценка. Расчет с покупателем также производится единовременно при экспирации.
2. По премиальным опционам на акции предусмотрен европейский тип исполнения. Это означает, что экспирация возможна только в последний день действия контракта, а не в любой момент по заявке, как в американском.

На заметку! Гарантийное обеспечение (ГО) блокируется на счете продавца до экспирации опциона или более раннего закрытия позиции участником торгов.

Расчетные контракты были на срочном рынке Мосбиржи и раньше. Все новые опционы относятся к этому виду. Основное отличие их от поставочных - расчет в валюте контракта. То есть при экспирации покупатель, чей опцион «в деньгах», получает не определенный контрактом объем базового актива, а денежную разницу между ценами страйк и исполнения. Разъясняя особенности торговли премиальными опционами, Московская биржа говорит, что расчетные контракты европейского типа будут всегда исполняться автоматически. Это обусловлено тем, что для них не возникают ситуации, когда:

• целесообразен отказ от исполнения опциона «в деньгах»;
• необходимо принудительное исполнение контракта «вне денег».

На срочном рынке Московской биржи доступны месячные и недельные (с исполнением через 1, 2, 3 и 4 недели) премиальные контракты на акции. Время их действия устанавливается до начала вечерней клиринговой сессии дня экспирации.

Ruganin, 

ЮАНЬ не считает тоже?

Дмитрий, 

в презентации написано черным по белому именно так.
и преподносится это как преимущество — вармаржа не пересчитывается каждый день.
как на самом деле — не знаю, пока до продажи ПО не дошел.
но гипотетически, раз нет поставки, зарезервированного ГО должно хватить и возможный маржин-колл будет уже только в день экспирации.

Финам

ЦБ 87.30
Вы туда и пришёл

Stanis, я думаю там изначально ошибка в презентации биржи появилась. Биржа не может так считать, потому как пересчитывает ГО.

Sergio Fedosoni, 

что-то пропустил — почитаю.

Дмитрий, 

«Если проданы кол и пут, то ГО у них плюс-минус не будут меняться.»
речь о ПО?

по версии биржи изначальное ГО не должно меняться.
то есть если позиция открыта и зарезервировано ГО в 1000 рублей, до экспирации можно достоять.
так считает биржа.

вот попробуйте это объяснить и доказать брокеру!
у меня не получилось.

Stanis, там много неясных переменных, я пост об этом сегодня писал