Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$OZON опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

— Выручка: 153,7 млрд руб. (+41% г/г);
— Чистый убыток: 0,7 млрд руб. (22,1 млрд руб. годом ранее);
— GMV: 718,3 млрд руб. (+59% г/г)

Показатель GMV (стоимость всех товаров, проданных на торговой площадке) плавно замедляется, как и полагали ранее. Замедление происходит из-за роста масштабов бизнеса и экономических составляющих.

Однако, результаты продолжают оставаться на высоком уровне. Выручка растет, как и денежный поток. Компания получила страховую выплату в размере 6,4 млрд рублей, что дополнительно повлияло на снижение чистого убытка.

Финтех радует высокими темпами роста. В третьем квартале, выручка составила 24,4 млрд рублей, и выросла на 197% год к году. Объемы займов растут за счет развития кредитного бизнеса.

Компания планирует удержать GMV по итогам 2024 на уровне 60-70% год к году. А EBITDA будет положительной. Что говорит о том, что компания намерена продолжить показывать высокие темпы роста.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Как мы и предполагали исходя из нашей стратегии, рынок продолжит падение. Коррекция не обошла стороной и $OZON, проколов сильную поддержку — 3000 рублей за акцию. Стоит ли покупать и когда? Давайте разбираться.

🔴С одной стороны мы видим логичные драйверы падения.

Компания до сих пор убыточна, а высокий долг продолжает смущать во время роста ставок ЦБ. Квартальные убытки продолжают бить новые рекорды, а долги переваливают 20% ставку.

На фоне общей коррекции рынка, компании роста распродают чаще всего. Основные риски в том, что при замедлении экономики подобные компании могут начать показывать меньшие темпы роста.

🟢 С другой стороны, компания продолжает активно расти.

Выручка более 30% сохраняется, а за первое полугодие заказы выросли на целых 65%! Растут и покупатели. Также, OZON продолжает развивать и другие направления.

Сегмент финтеха растет как на дрожжах, занимая около 15% от общей выручки. И не забываем про рекламу, что занимает около 20% от общей выручки. Диверсификация продолжает расти.

В период падения рынка, продолжаем обращать внимание на сильные компании, и видим что озон уже очень не плохо скорректировался. Компания потеряла 40% от своих максимумов! Однако, с точки зрения бизнеса, явно не стала хуже.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

Инвесторы избавляются от компаний роста. В период паники на рынке, игроки предпочитают более понятным, хоть и медленно растущим активам. Но не стоит забывать, что именно компании роста являются фаворитами в бычьей стадии рынка.

Вполне очевидно что обороты по маркетплейсу могут замедлиться во втором полугодии, однако не забываем: OZON теперь финтех компания! С отлично растущими показателями в данном направлении. А убытки обусловлены активному вливанию денег в бизнес и рекламу.

👨‍💻Итог простой: мы не делаем ставку на один сектор, одну идею или на компании стоимости. Мы добираем бумаги из разных сегментов но с одним общим моментом: потенциал роста. Диверсификация должна быть во всем!

Ozon опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

— Выручка: 122,6 млрд руб. +30% (г/г)
— Скорректированная EBITDA: -658 млн руб. (62 млн руб. годом ранее)
— Чистый убыток: -28 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г)

OZON отчитался чуть хуже чем мы предполагали, в основном из-за активного роста чистого убытка. Но здесь все понятно: компания активно инвестирует в свой бизнес. Основные же показатели в пределах ожиданий. Все как мы и полагали, видим замедление оборотов по маркетплейсу и активный рост финтеха.

Количество пользователей финтех-направления увеличилось на 74% г/г до 24 млн. И мы полагаем, что данное направление еще может очень не плохо вырасти за счет расширения линейки продуктов.

Текущая коррекция — отличная возможность присмотреться к данной бумаге. OZON уже скорректировался на 25% от своих локальных максимумов, и сейчас активно тестирует ЕМА 20 на месячном графике. Похожая история была в 2023 году на восстановлении рынка.

👨‍💻Итог. Мысли по $OZON не меняем. Это сильная компания, которая отлично диверсифицирует свой бизнес и сохраняет не плохие темпы роста. Но мы вполне можем увидеть продолжение коррекции вместе с общим рынком, на фоне макроэкономических опасений.

Компания $OZON, давно находится в нашем топ-листе. Яркий пример отличного тренда, не раз указывали на эту бумагу. Однако, слабый рынок и коррекция в бумаге заставляет задуматься о дальнейших перспективах.





Разберем тезисно:

🖥Ближайший отчет. 6 августа компания раскроет свои результаты за второй квартал. Вполне готовы увидеть замедление оборота продаж в части маркетплейса, относительно первого квартала. Однако ждем хорошие доходы от рекламы и финансовому направлению.

🖥Масштабирование кредитования. Ozon очень комфортно себя чувствует на рынке кредитов. И теперь Ozon Fintech расширяет линейку продуктов и запускает финансирование на различные бизнес-цели для любого предпринимателя.

🖥Растущие депозиты. Озон Банк — один из лидирующих банков по приросту вкладов. Большая рекламная кампания внутри маркетплейсов приносит свои плоды. Так, банк увеличил объем вкладов на 2,1 раза, до 10,4 млрд рублей

🖥Восходящий тренд продолжается. Отличный тренд на недельном графике подошел к концу. Все внимание на месячный фрейм. Здесь, бумага неоднократно удерживается на ЕМА 10.

Компания $OZON, яркий пример того как можно прокатится по тренду нашей стратегии. После коррекции 2022 года, бумага идеально откупается от ЕМА 10/20 и до сих пор продолжает расти. Текущая обстановка на рынке дает возможность не плохо заработать и на этой компании.

Ozon — это компания роста, с перспективой дальнейшего потенциала.

Во- первых, маркетплейсы теперь с нами надолго, и темпы роста продаж будут только расти;
Во-вторых, Ozon один из сильнейших представителей электронной коммерции, на ряду с ВБ;
В третьих, Ozon все больше и больше погружается в финансовые услуги, диверсифицирует прибыль, что в период высоких ставок тоже очень не плохо.

Что на графике?🧐

Все что делает Ozon может подтвердить график. Тренд по ЕМА во всей красе. И именно сейчас мы откорректировались к ЕМА 20, что само по себе редкое явление.

Что делаем?🤓

Добавляем в портфель с ближайшей целью 5000 — 5200 рублей за акцию. Потенциал роста: 25%.