Будни опционщика и инвестора, такие крайности у вас, конечно, и дискуссия жаркая получилась общая:) 

Если у меня будет дисконнект, диски сгорели, интернет кончился и т.д. — я об этом узнаю сразу.

Если такое случится, то помочь ситуации вряд ли получится как-то) 

Я, например, когда нужно куда-то — отъезжаю, конечно, но большую часть торговой сессии я сижу мониторю, чтобы всё ок, даже если всё ок много дней подряд. А по выходным особо ничего не происходит последнее время, если внутри дня торговля, то можно и не коннектиться, в принципе. Моё мнение, разумеется, не навязываю.

Опционное плечо несколько отличается от классического понимания финансового плеча. Опционное плечо возникает из-за самой природы опционов, а именно из-за их нелинейной природы. Вот смотрите.

Дебет нашего купленного колл-опциона составляет около 8 000 USDT — это средства, которые мы передали продавцу опциона за право занять эту позицию. Окно графика опционов показывает нам значение GM (маржинальных требований) в размере 8 130 USDT. Итого, за 8 130 USDT мы заняли позицию, эквивалентную по доходности и части расходов покупке 1000 контрактов AЕ фьючерса на индекс ВТС по цене около 110 000 USDT. Почему 110 000 USDT? А вот почему.

Итак, с опционным плечом и финансовым плечом (в части того, что это такое) мы разобрались. Теперь осталось только методологически верно определить, какая часть от требуемого биржей суммарного гарантийного обеспечения относится к финансовому плечу, а какая — к опционному.

В любой метрологической задаче важна исходная мера. Думаю, за нашу меру будет правильно принять купленный фьючерс ВТС за 110 000 USDT, поскольку это будет достаточно точным эквивалентом доходной части нашего купленного колл-опциона.

Транслируемая нам общая сумма по этой позиции — 20 300 USDT. Здесь есть один «тонкий момент»: убыток по нашей условной фьючерсной позиции сейчас составляет 8 500 USDT. Цены немного изменились (скриншоты опционной позиции и этой фьючерсной позиции сделаны с интервалом примерно в час), так что давайте примем эту сумму за дебетовую часть нашего купленного колл-опциона — 8 100 USDT. Я немного округлил, но думаю, вы меня простите. Итак, эти самые 8 100 у нас в GM напрямую не учтены, но с нашего счёта эти деньги уже тю-тю, списались за миллисекунды. Так что, наверное, будет справедливо подсчитать стоимость нашей расчётной позиции: 20 300 + 8 100 = 28 400 USDT. Одновременно с этим мы заплатили 8 100 USDT за опцион колл, заняв такую же сумму (в доходной части позиции).

Напомню, что наша позиция эквивалентна 1 ВТС. Давайте посчитаем, во сколько нам обошлась бы эта позиция в монетах. Итак, мы купили 1 биткойн за 110 000 USDT, потратили эти деньги, цена условного биткойна снизилась до 101 400 USDT, и мы терпим убытки в размере 8 600 USDT. Наверное, можно прибавить стоимость этих убытков к потраченным нами 110 000 USDT. Получается 110 000 + 8 600 = 118 600 USDT. У нас есть 1 биткоин. Но, в принципе, можно и не прибавлять.

Итак, у нас есть три цифры:

— 8 100 — опционная позиция GM;

— 20 300 (28 400) — условный фьючерс GM;

— 118 600 (110 000) — средства, которые могли бы нам понадобиться для покупки 1 ВТС в монетах.

Теперь давайте последовательно ответим на вопросы викторины.

Какое плечо «зашито» в нём (купленном колл-опционе)?

Ну если по простому без извращенных предположений о стоимости той или иной условной позиции то, мы, вложив 8 100 USDT собственных средств контролируем позицию стоимостью 110 000 USDT. Считаем 110 000 / 8 100 = 13,5.

Мы смогли использовать кредитное плечо примерно в 13,5 раз больше. Иксы в случае роста биткоина до конца квартала, например, до 120 000, подсчитывать не будем.

С кредитным плечом мы разобрались, теперь давайте поговорим об опционном плече. Здесь многие «знатоки» опционов удивятся. ведь об опционном плече они ничего не слышали.

Опционное плечо несколько отличается от классического понимания финансового плеча. Опционное плечо возникает из-за самой природы опционов, а именно из-за их нелинейной природы.

Будни опционщика и инвестора, 

В 2019 году я написал очередную статью про игру с нулевой суммой, где на примере облигаций высказывал ту же самую идею, что и со сдачей квартиры на разные сроки. Вот цитата из статьи: 

«Если совсем грубо попытаться передать идею игры с нулевой суммой, то получится как то так:

1. Возьмем график любого актива за какой-то промежуток времени
2. Измерим абсолютное приращение цены за этот период в пунктах
3. «Распрямим» траекторию этого же актива за этот же период
4. Измерим длину этой траектории в пунктах
5. Поделим дину распрямленной траектории на абсолютное приращение за период»

Полученный коэффициент в первом приближении показывает во сколько раз идея игры с нулевой суммой лучше описывает рынок чем он описывается с т.зр. игры с ненулевой суммой."

В этой статье есть ссылка на ее первую часть, где речь как раз о том, как...

Quote:

"… прибыли от рыночных спекуляций одних игроков могут, все-таки, появляться в отсутствии убытков других игроков. Для этого нарисуем упрощенную и весьма распространенную схему движения товара и денег в свободной рыночной экономике."