Очередной квартал – очередной исторический максимум. Сбер отчитался по МСФО за первый квартал, и цифры впечатляют: чистая прибыль выросла на 9,7% в годовом выражении, достигнув 436,1 млрд рублей. Это не просто лучше прошлогодних показателей – это выше прогнозов аналитиков, которые ожидали «всего лишь» 420 млрд. Похоже, банк продолжает демонстрировать, что умеет зарабатывать даже в непростых условиях.

Рентабельность капитала подскочила до 24,4%, что на целых 2,4 процентных пункта выше заложенного в стратегии уровня. Получается, Сбер не просто выполняет план – он его перевыполняет с запасом. Но самое интересное – как банк представил отчет. Впервые в истории финансовый релиз дополнительно проанализирован GigaChat, и это не просто формальность. Нейросеть превратила сухие цифры в понятное резюме, с которым даже далекий от финансов человек разберется за пару минут.

Кстати, о GigaChat – этой отечественной разработке как раз исполнилось два года! 🎂 И если раньше про российские аналоги ChatGPT говорили скептически, то теперь ситуация меняется. Обновленная версия GigaChat 2.0 по многим параметрам обходит зарубежные модели в работе с русским языком. Сбер явно делает ставку на интеграцию ИИ в свои процессы – и, судя по всему, это работает.

Гляжу на Сбер — шортовые позиции юриков потихоньку сокращаются, и думаю, что дальше их будет еще меньше. Кто же будет шортить перед дивидендами? Это же верный способ уйти в серьезный минус, если бумага вдруг рванет вверх.

Сейчас многие, наверное, пересматривают свои позиции, потому что игра против тренда перед отсечкой — рискованное дело. Да и зачем лишний раз искушать судьбу, когда можно просто подождать или даже развернуться в лонг? 🤷‍♂️

Так что, похоже, давление со стороны шортов будет ослабевать, а это может дать бумаге дополнительный плюс. Будем следить, но тенденция уже намекает: играть против Сбра перед дивами — не самая умная затея. 🚀

❤️А также напоминаю, что в нашем tg мы уже опубликовали список сильных и перспективных акций с потенциалом роста свыше 60%!

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉

ТЫК👉 t.me/+nG63RNCFIythNjIy

Мартовские результаты банковского сектора получились противоречивыми — чистая прибыль составила 244 млрд рублей, что на 9,6% меньше, чем годом ранее, но всё же выше февральских 214 млрд. Основные проблемы знакомы: операционные расходы растут как на дрожжах (+30 млрд рублей, +9% г/г), а резервы увеличились на 48 млрд (+33% м/м) из-за проблемных активов. Зато основные доходы (ЧПД и ЧКД) подросли на 76 млрд благодаря корпоративному кредитованию — видимо, бизнес активизировался после зимнего затишья.

Курсовая переоценка по-прежнему бьёт по прибыли, но уже не так сильно: убыток сократился до -30 млрд против февральских -146 млрд. Рубль в марте укрепился всего на 5%, тогда как в феврале — на 12%, вот и разница. Зато доходы от ценных бумаг просели на 78 млрд (-62% м/м) — IMOEX в марте не радовал, и банки это почувствовали.

Капитал сектора вырос на 410 млрд, причём львиная доля прироста — за счёт «прочих компонентов» (130 млрд). Переоценка облигаций добавила скромные 11 млрд, а укрепление рубля неожиданно помогло: суборды в валюте стали «дешевле», и банки отразили в капитале положительную переоценку на 13 млрд.

Давай разбираться без лишнего шума. График показывает, что после всех потрясений Сбер не рухнул, а окреп. Постковидный хайп и панические продажи 2022 года остались в прошлом — тогда кто-то ждал 50 рублей за акцию, но не дождался. Сейчас цена движется в широком канале, придерживаясь верхней границы, и это хороший знак. Значит, рынок верит в компанию, несмотря на все внешние риски.

Теперь про дивиденды — тут тоже всё интересно. В 2020-м ключевая ставка была 4,5%, а дивдоходность Сбера выросла до 7,5% в 2021-м. Сейчас ставка ЦБ на уровне 21%, а дивы Сбера дают около 10–11%. Если взять и дважды получить выплаты за полтора года, то выйдет примерно 20–22% до налогов. Неплохо, но депозит с таким доходом найти можно, и рисков будет меньше.

А вот насчёт роста цены акций — тут вопрос открытый. Если ключевая ставка когда-нибудь вернётся к 7%, Сбер может оказаться переоценённым. Но когда это случится — никто не знает. Пока что история скорее про боковик с дивидендной подушкой, чем про стремительный рост. Так что если берёшь Сбер, то либо на долгую дистанцию, либо с расчётом на выплаты. 🚂💨

Продолжаем разбирать ситуацию на рынке, и теперь пришло время поговорить о главных тяжеловесах – тех, чьи движения могут потянуть за собой весь индекс. Начнем с Сбера, который пока держится под нисходящим трендом, но выглядит крепче всех. Агрессивных продаж нет, идет плавное накопление. Сейчас ключевой диапазон – 297.3-299.8, а выше – психологическая отметка 300. Пока не пробили – возможен откат до 290, но если возьмем и закрепимся выше, дорога откроется к 304.36. Преодолеем и его – тогда 100% лонг с целью 309.

Газпром – настоящий темная лошадка. Упал до уровней начала СВО, но получил мощный откуп на аномальных объемах. Сейчас агрессии нет, цена болтается в диапазоне 134.42-136.44, и сегодня снова увидели приток объемов. Если пробьем – следующий рубеж 140.85, а там и до 155+ недалеко. Почему? Потому что выше – чистый простор для импульса. Новости по газу в ЕС могут добавить динамики. Снизу сильная поддержка – 123.57-127.76, так что падать ниже вряд ли дадут.

Несмотря на непростую рыночную конъюнктуру, Сбербанк в марте порадовал инвесторов: чистая прибыль подросла на 6,8% в годовом выражении, достигнув 137,2 млрд рублей. А за первый квартал 2025 года и вовсе выдал 404,5 млрд рублей! 📊 Процентные и комиссионные доходы тоже в плюсе, хотя рентабельность капитала слегка просела по сравнению с февралем.

Кредитование растёт и в рознице, и в корпоративном сегменте (правда, в последнем с начала года небольшой откат). Укрепление рубля помогло сократить расходы на резервы, что добавило банку финансовой устойчивости.

А ещё акции Сбера сейчас выглядят особенно привлекательно: «эффект Трампа» временно снизил их стоимость, создав приятный дисконт. Аналитики видят потенциал роста около 20%, а с учётом дивидендов общая доходность за полтора года может достичь 45%! 🚀

Сбер остаётся одним из самых надёжных игроков на банковском поле — даже если ставки пойдут вниз, он, скорее всего, справится. Целевая цена в 350 рублей за акцию выглядит вполне достижимой. Так что если ищете долгосрочную инвестицию с хорошим запасом прочности — присмотритесь к Сберу. 👀💸

Прикупил немного Сбера — выглядит разумной ставкой на этой неделе. Банк может выиграть от возможных позитивных новостей: переговоры по торговой войне или неожиданно теплые звонки между странами 🤝. А если радужных сценариев не случится — SBER традиционно просядет меньше рынка, это его конёк 🛡.

Дополнительный катализатор — приближающееся решение совета директоров по дивидендам 💰. Исторически перед этим событием бумаги часто получают поддержку. Может, и сейчас инвесторы начнут закладывать дивидендные ожидания в цену?

Итого:
✅ Защитный актив с upside-потенциалом
✅ Дивидендный драйвер в ближайшей перспективе
✅ Меньшая волатильность при рыночных потрясениях

Тихий, но перспективный выбор для текущей неопределённости 🌊➡️🛶.

И в связи с текущей СИТУАЦИЕЙ НА РЫНКЕ мы приняли решение помочь каждому не только разобраться с вашим портфелем, но и отбить убытки.

Переходите в наш tg и сами все поймете, давайте теперь двигаться в команде 🤝
t.me/+nG63RNCFIythNjIy

Сбер, хоть и держался молодцом благодаря независимости от нефтяного сектора, теперь упирается в мощный восходящий уровень с 2023 года. И пробить его выглядит сложно – особенно на фоне двух подряд гэпов на ММВБ, которые явно намекают: локальное дно, скорее всего, еще не сформировано.

Глобальные рынки снова под давлением – Китай только что ответил США повышением пошлин, и это добавило нервозности. Нефть катится ниже $63, а рубль не получает поддержки от девальвации, потому что доллар и юань сами слабеют из-за «Трамповских шалостей».

Единственный луч надежды – визит Уткина в Россию и возможная встреча с Путиным. Но и здесь сюрпризов ждать не стоит: скорее всего, это просто «концептуальные» переговоры. А учитывая, что США сейчас в уязвимой позиции, Кремль может использовать момент для ужесточения условий.

Что в итоге? Сберу вряд ли хватит сил на пробой, и вместе с рынком он, вероятно, пойдет дноформировать по старому сценарию – как в 1987 году. Гэпы будут закрываться, нервы – проверяться. Готовы ли вы к такой волатильности? 🤔💣

Недавно Сбер отчитался по МСФО за 2024 г. Чистая прибыль выросла на 4,8%, до 1,58 трлн руб. Дивидендная политика банка предполагает распределение 50% от чистой прибыли на дивиденды. По итогам года выплаты могут составить порядка 35 руб. на акцию. Рассмотрим, что будет дальше:

• Для банковского сектора текущий год будет непростым.
  По прогнозам ЦБ, банки заработают 3–3,5 трлн руб. прибыли против 3,8 трлн руб. в 2024 г. При этом зелёный гигант может показать результаты лучше сектора — старший вице-президент банка заявил, что Сбер планирует увеличить прибыль в 2025 г.

• По прогнозам Сбера, ROE по итогам 2025 г. будет выше 22%
  (24% по итогам 2024 г.), а средняя процентная маржа превысит 5,5% (5,9% в 2024 г.). Ожидаемое снижение чистой процентной маржи будет компенсировано ростом чистой прибыли — показатели могут приблизиться к около 5% уровня 2024 г. В таком случае дивиденды за 2025 г. достигнут 36,6 руб. на акцию (почти 12% дивидендной доходности по текущим).

• В рамках Стратегии 2026 Сбер отмечает, что ROE будет выше 22%, а прибыль может достичь 2 трлн руб.

Сегодня зеленый гигант опубликовал отчет за январь, который превзошел все ожидания, ведь вместо ожидаемого замедления он показал настоящий прорыв.

📊 Вот его ключевые показатели:

🟢Чистая прибыль возросла на 16%, добравшись до 133 млрд руб.

🟢Чистые процентные доходы увеличились на 9%, составив 231 млрд руб.

🟢Чистые комиссионные доходы подтянулись на 3%, преодолев 50 млрд руб.

💡 И если банк демонстрирует такой рост даже при рекордной ставке, то можно представить, какими впечатляющими будут результаты по ее снижению!

Честно говоря, уже даже не помню, когда в последний раз видел слабый отчет у Сбера, и возникает вопрос, увижу ли я его вообще 😁

📈 Так что идея в его акциях остается актуальной.

Продолжаю держать свою позицию, радуюсь отличным результатам и с нетерпением жду дивидендов в районе 35 рублей уже этим летом 😉