Как вариант. Но также в посте не хватает фактора девальвации турецкой лиры и аргентинского песо. Если рубль обвалится, то и у нас индекс Мосбиржи улетит — есть кому расти на девале и высоких ставках… нефтянка, банки, металлурги и тп

Хорошая мечта. Хотя бы по этому вопросу у Минэкономразвития и у ЦБ позиции совпадают, что удивительно. Но есть сомнения. Потому что, зачастую требования Биржи к Положениям о дивполитике эмитентов являются профанацией.
Рассмотрим два рандомных кейса после принятия предложений ЦБ и Минэка:
— Лукойл заплатил последние дивиденды 75 проц от FCF, а не 100 от FCF. Не объясняя причин. Никто не возмутился и никто не понял причин. А будет нарушением.
— Сургут платит дивиденды по обыкновенным акциям согласно каких то неизвестных принципов расчета. А придется прописать принципы расчета даже в Уставе и изменить дивполитику.
Оно им надо? Поэтому, верится с трудом в то, что предложения ЦБ и Минэка станут реальностью. Хотя… посмотрим. Всякое бывает.

Aneto, ок… может тогда не Озон… а Мосбиржа и ИнтерРАО лучше рынка и бенефициары высоких ставок

PS Чтобы обогнать ставки — нужно до конца вырасти на 10 проц. Лукойл — 7300, Сургут — 27, Сбер — 285, Магнит — 5500 например. Это очень даже реально. Не вопрос. Могут и порядочно выше быть.

Высокие ставки с нами надолго — кто в выигрыше? При всём богатстве выбора явно выбор прост — нефтянка без долгов, розница без долгов, банки с хорошей достаточностью капитала. Итого: Лукойл, Сургут, Магнит, Х5, Озон, Сбер. Может еще и металлурги… но хз. Девал не помешал бы.
И пора перестать сидеть только на идее дивидендов — акции все-таки не облигации с переменным купоном.

Довольно высокие ставки с нами видать достаточно надолго. Инвесткомпаниям пора перестать пиарить устаревший маркетинг «продаж дивидендов». Я понимаю, что у нас нет прав акционеров и тд и поэтому акции стали облигациями с плавающим купоном, но сейчас это вряд ли сыграет... 
Правильная идея у вас — кто заработает на высоких ставках и таких компаний есть у нас… хоть и не так много, но их все-таки не три компании. Рано или поздно эти заработанные деньги всё равно выстрелят — может в виде дивидендов или роста компании или как-то иначе. Можно продавать и рост компаний. Байбэков не хватает конечно… они есть наверное, но скорее всего скрытые и через обвалы-стопы. А могли быть идеей рынка. Баффет дивиденды не платит кстати.

jaśnie wielmożny pan Szczur, понял… 😂

Интересные у нас инвесторы) выкупали СВО, введение санкций, нефть в минусе, а поднятие ставки на 2 и потом на 1 проц вызвало шок и трепет. Хотя… длительный период высоких ставок конечно будет испытанием для закредитованных лиц — есть такое дело. Сбер то чего падает? Ему же такие ставки в плюс вроде как и Лукойлу и прочим кубышкам. Надо просто инвестдомам перестать по привычке дрочить на дивы до следующей весны и годовых отчетов, а определить кто заработает на этом безобразии со ставками, а кто «без трусов купался».

ВТБ и Сбер «наверняка знают»… вы биографии Набиуллиной и Заботкина читали? Бывшая заместитель Грефа и топ ВТБ капитала. Так что, это не просто «наверняка знают».

По итогам 2-го квартала у Сургута был убыток за счет укрепления рубля и переоценки валютной позиции, в этом квартале фактически закрыли укрепление второго квартала и будет прибыль=убыток переоценки второго квартала (если смотреть курс ЦБ). Наверное ждет неплохой квартальный отчет, но надо дождаться еще. Вопрос в 4-м квартале — что там ждёт. Вероятно рубль упадет еще… не кошмарно конечно, но если на сегодня официальный курс — 91,265… то можно думать про 95 например. С учетом прогноза Минэка и Минфина с ЦБ. Вполне себе возможно. А какие дивы будут… тут хз… Возможно, что если брать, то пополам убитую обычку и упавшие таки префы. Если будет таки отскок или разворот, то преф будет расти медленнее обычки как обычно.

Смысл какой ставку поднимать до 19 проц? Только имитация бурной деятельности. Примерно такая же как введение «ужасающей» антициклической надбавки к капиталу банков в целые 0,25 проц и с 01 июля 2025 года.
По-моему, банки только усилили «жор» ликвидности, поднимают ставки депозитов и, соответственно, кредитов, бум которых еще больше взвинчивают инфляцию. Так что, не очень понятно как работает регулятор. Ясно, что не все в руках ЦБ, но если постоянно транслировать, что ставка будет расти, расти, расти, то это только подгоняет ожидания.
Но это видать план какой-то. А то бы давно подкрутили гонку ставок по вкладам и трансмиссию постоянно растущих ставок в дорожающие кредиты.
Непонятно, если период сверхдорогих денег задержится, то как будут выживать закредитованные компании? С большим кэшем компаний совсем немного — видел рейтинги от госбанков — там их всего-то: Лукойл, Сургут, ИнтерРао, Транснефть. Ну да ладно… посмотрим.

Хрень — не торгуют никто «Блинкеным»… упали на данных по инфляции, которые вышли в 19:00, а может кому надо данные раньше знали — ибо якобы играют ставку ЦБ. С ума не сходите так что. Да и вообще, рынок возят крупные спекулянты или даже спекулянт. Как хочет. Вниз попроще так как покупателей нет — обороты примерно одни и те же за редким исключением.

Витя, откровенно и без натягивания — отчет норм, но не обалденный при таких то ставках и процентных доходах. Единственное, что удивляет — это рост кредитования на таких-то ставках… жор какой-то.
Испытание для банков еще впереди. Впрочем, это не особо связано с котировками — там рулят в ручном режиме и всегда найдется повод для роста или падения.

Потолок похоже. Страна не «резиновая». Хотя и это удивительный результат. Крутятся как умеют. Риск растет по идее, но у Сбера оценка риска падает и резервы распускают например.

Должны взять паузу… не поднимать же на каждом заседании ЦБ ставку? Поднимут ставку и моментально получат проблему ожиданий и самосбывающихся прогнозов — сразу пойдут статьи и заявления банков, что на следующем заседании ставка будет поднята до 22 проц. Мне кажется, что и при ставке 18 проц проблем хватает, а будет еще больше в перспективе.

PS Многое зависит от итогов выборов в США — а они скоро уже.

Одно точно — дивы будут выше, чем в прошлом году… возможно по максимальной планке. Так как Лукойл накопил «избыточный» кэш и дивидендный «аристократ». Но постоянно висит вопрос по выкупу или не выкупу акций у нерезов. От этого события зависит очень много по дивидендам. Хотя уже не верится — уж как год все носятся с этой новостью и идеей. И, возможно, что в 2023 году отклонения от дивполитики было вызвано этим предполагаемым выкупом.

Олег Ков, понятно, что ставку не снизят)… однако я сомневаюсь, что и поднимут — глупо ведь поднимать ставку не дождавшись эффектов от недавнего предыдущего поднятия ставки и только принятых мер по ужесточению кредитования. PMI уже стал загибаться. Как бы вместо мягкой посадки жопой об асфальт не получилось. Хотя все может быть.

Олег Ков, Вы правы — наверное так и есть… хотя для отскока и даже высокого отскока драйвер может быть любой — вопрос желания и интерпретации… например пауза в поднятии ставки, снижение ставок по вкладам, статистика по инфляции вплоть до недельной, слухи, желание крупного игрока устроить шортсквиз и тд… Денег хватает даже для роста, а не только для отскока, но значимых драйверов роста пока не видно. Если без политики, то для разворота как все понимают — нужно устойчивое снижение ставок.

Спасибо автору! Может быть долгожданный автором финальный сквиз Кукла? Но новые цели 2090 и 1910 впечатляют. Однако для этого нужны неприятные и обоснованные новости и события. Всё может быть конечно.

Почему «продажа» пакета акций Сбера от ЦБ в ФНБ — это проинфляционный фактор? Разве не наоборот — если бы ФНБ продал акции ЦБ, а «выручку» залил в экономику, то это понятно. А тут… ФНБ отдал ЦБ неизвестно что (вроде бы валюту) за эти акции. И где тут проинфляционный фактор?