Пока у компании происходят судебные дела по переезду из Нидерландов в Россию, а также перенос торгов акциями (если раньше ждали начало торгов в сентябре-октябре, то сейчас это уже 9 января по заявлению Мосбиржи), X5 Retail отчиталась за 3 квартал 2024 года.

📊Результаты за 3кв 2024 года:

✅Выручка увеличилась на 22,7% г/г до 975 млрд руб.

✅+ 581 новых магазинов

▪️LFL-продажи увеличились на 13,8% г/г, при этом:

▫️LFL-средний чек увеличился на 11,4%

▫️LFL-трафик увеличился на 2,2%

LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) растет за счет обновления магазинов. Так, количество объектов, работающих в новой концепции за квартал, выросло с 46,4% до 48,4% всей сети «Пятёрочка» и с 32,2% до 34,2% всей сети «Перекрёсток».

«Чижик»

✅Рост выручки х2

До выручки сети «Перекресток» не много осталось, думаю в течение несколько лет «Чижик» даже обгонит «Перекресток».

✅+217 новых магазинов

Региональная экспансия продолжается путем открытия распределительных центров. Так, в 3 кв. 2024 г. компания открыла еще три распределительных центра в Чехове, Падиково и Саратове.

RETAIL — справедливая стоимость акций растет

Новость: «ИКС 5 сообщила о продлении паузы в торгах на Мосбирже из-за судов»

Если раньше мы ждали начало торгов в сентябре-октябре, то сейчас с высокой вероятностью старт торгов откладывается, как минимум, до конца ноября, пока не будет рассмотрено дело в арбитражном суде.

💡При этом акции это же не просто бумажки, а доля в бизнесе, а бизнес продолжает работать и генерировать прибыль!

📊Результаты за 1п 2024г:
✅Выручка выросла на 26,1% до 1,85 трлн руб.
✅Операционная прибыль увеличилась на 35,4% до 82,3 млрд руб.
✅Чистая прибыль увеличилась на 43,4% до 59,4 млрд руб.

Динамика результатов радует и она намного лучше, чем у конкурентов. Можете сами сравнить с главным конкурентом — Магнит.

Вчера о нем писал тут :https://t.me/c/1746416885/4053

▪️EV/EBITDA = 3,3
▪️Fwd  EV/EBITDA = 3,1
Ср. за последние годы около 5,4

⭐️Справедливая цена акций консервативной оценкой — 4500 рублей

✔️Акции компании не торгуются, но с каждым отчетом их справедливая стоимость растет, так как бизнес показывает хорошую динамику как операционных, так финансовых показателей!

Коллеги, недавно мы рассматривали операционные показатели X5 Retail Group (Пятерочка, Перекресток, Чижик) и они оказались достаточно сильными. Сегодня рассмотрим финансовые показатели за 9м 2023г по МСФО и самое главное узнаем есть ли потенциал роста.

▪️Выручка за 9м 2023г выросла на 19,2% до 2,26 трлн рублей.
Причем выручка растет по всем сегментам:
«Пятерочка» +15,6%
«Перекресток» +6,4%
«Чижик» рост в 4 раза
▪️EBITDA (по IFRS 16) выросла на 8,4% до 256,7 млрд рублей.

IFRS 16 разновидность отчета по МСФО, где представлены определенные требования к предоставлению информации по аренде

▪️Чистая прибыль выросла на 43,2% до 61,4 млрд рублей 🔥

Показатель Чистый долг/EBITDA по IFRS 16 снизился до 2,53. В такой ситуации ничего страшного нет, так как в чистый долг включены обязательства по аренде. Да и в общем долговая нагрузка у ритейлеров большая из-за аренды. Если взять показатель ND/EBITDA по обычному МСФО, то он равен всего 0,83.

💡АПСАЙД акций X5

По итогу года EBITDA может составить около 360 млрд рублей и fwd EV/EBITDA = 4,2 (средний показатель около 5,3).

Коллеги, компания опубликовала операционные результаты за 3кв и 9м 2023г 👇

▪️Чистая выручка за 3кв 2023г показала рост на 22,7% г/г и это хороший результат учитывая, что в 3 квартале продуктовая инфляция составила всего 3,6%.
▪️+ 784 новых магазинов

▪️LFL-продажи увеличились на 10,2% г/г, при этом:
▫️LFL-средний чек увеличился на 4,3%
▫️LFL-трафик увеличился на 5,7%

LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) растет неплохими темпами, обновление магазинов дает о себе знать (мы уже с вами разговаривали про это в прошлых постах). Так, количество объектов, работающих в новой концепции, на 30 сентября 2023г достигло 38,4% (было 36,1%) всей сети «Пятёрочка». Также 4 супермаркета «Перекрёсток» были реконструированы в соответствии с новой концепцией (28,4% всей сети «Перекрёсток» работают в новой концепции, было — 27,7%)

Теперь посмотрим по сегментам:

«Пятерочка»

▪️Рост чистой выручки +18,7% г/г
▪️LFL-продажи увеличились на 10,4% г/г, при этом: