Из писем клиентам:
Добрый день, уважаемые инвесторы!
Несколько математических заметок по следам пятничного повышения ставки центрального банка до 21 %
1. Рыночная стоимость облигаций дополнительно снизится в зависимости от их срока погашения. В среднем переоценка составит от 3 до 7 % в облигациях с фиксированным размером выплаты. Таких бумаг в среднем портфеле составляет около 40 %
Около 15-25 % от общего портфеля это облигации с плавающим купоном, там выплатам привязана к переменному значению, например по формуле ставка ЦБ + 2 %
Снижение рыночной стоимости в облигациях окажет влияние на общую оценку рыночной стоимости портфеля, однако это не должно вводить вас в заблуждение.
2. Снижение рыночной оценки облигаций не влияет на её стоимость при погашении, в так как оно происходит по номинальной стоимости.
Номинальная стоимость 1 облигации = 1 000 рублей.
Сорок лет назад ФРС ввергла экономику в рецессию, чтобы остановить инфляцию. Вот как это происходило.