​

Ну что, друзья-инвесторы, опять классика жанра: ЦБ снизил ставку, а акции как стояли на месте, так и стоят. Где обещанный ралли-драйв, спрашивается?🧐 Давайте разберёмся, куда подевался и возможно и дальше подевается весь этот «монетарный позитив».

1. «Уже priced in, детка»

Рынок – тот ещё предсказатель. Все слишком долго ждали смягчения, а хитрые трейдеры уже возможно «впилили» этот сценарий в котировки. А когда ЦБ наконец начал/начнет понижать ставку, может оказаться, что покупать-то уже нечего – все давно в лонгах. Финансовая версия «опоздал на вечеринку».

2. Инфляционный бумеранг

«А не слишком ли резво ставка смягчается?» – вдруг спохватывается ЦБ. Если ставку рубанули, а цены тут же подскочили, то вместо роста акций, получаем бегство в валюту и золото. До Аргентины, где инфляция достигала 95% и где деньги горели быстрее, чем дрова в печке нам еще далеко, но...

3. Но есть же нюансы!

Пока ЦБ играет в доброго полицейского, другие факторы могут давить рынок:

( Читать дальше )

Ребята, инфляция за неделю с 3 по 9 июня составила всего 0,03%.
В пересчёте на годовую инфляцию это 1,56%.

Кто бы мог подумать, что такое возможно в наше время?
Прямо как в старые добрые времена, когда цены, казалось, застыли во времени, а продукты в магазинах не менялись в цене быстрее, чем мы успевали их купить.

Но давайте серьёзно: может ли такое снижение инфляции перейти в дефляцию?

Вопрос, конечно, интересный.

Дефляция — это как редкий гость, который приходит нежданно и приносит с собой целую кучу сюрпризов, причём не всегда приятных. Помню, как в институте на лекциях по экономике нам рассказывали о дефляции. «Это когда цены падают, и все радуются, потому что можно купить больше товаров за те же деньги!» — говорили профессора. Но на практике всё не так радужно. Дефляция может стать настоящим испытанием для экономики. Представьте: люди начинают меньше тратить, ожидая, что цены станут ещё ниже. Это приводит к снижению спроса, а вслед за ним — к сокращению производства и, возможно, увольнениям. В итоге экономика может застрять в спирали спада, из которой выбраться будет, ой как непросто🥺

( Читать дальше )

Несколько месяцев индекс Мосбиржи падает. Укрепляя инвесторов в мысли, что скучно на бирже не бывает. Вроде бизнесы работают, получают прибыль, выплачивают дивиденды. Ты вносишь и вносишь деньги на биржу, а твой капитал стоит на месте (в лучшем случае), либо уменьшается.

 

Котировки акций зависят от инфляции и ключевой ставки. Пока ЦБ не начнет снижать ключевую ставку, в рост индекс вряд ли пойдет.

 

У меня в последнее время стали появляться сомнения.

А впитывают ли вообще акции инфляцию?

 

Инфляция все увеличивается, а котировки акций — падают. Какое-то время я даже стала думать, что мы перешли на мобилизационный тип экономики, и большая часть денег уходит в предприятия ВПК, которых нет в индексе Мосбиржи. Поэтому акции и не ощущают роста денежной массы и инфляции. Но в экономике так не бывает, в экономике все взаимосвязано. Деньги проходят через банки, металлурги поставляют продукцию и т.д.

 

Я отбросила сомнения и поняла, что все же инфляция и ключевая ставка сильнее всего влияют на котировки.

( Читать дальше )

Высокая ключевая ставка останется еще на несколько месяцев. Так думают большинство аналитиков и блогеров.

Сегодня ЦБ озвучил решение по ключевой ставке. Ставка осталась прежней – 16%.

Давайте порассуждаем, для каких компаний высокая ключевая ставка несет позитив. 


В периоды высокой ключевой ставки хорошо себя чувствуют малозакредитованные компании, у которых много кеша, и которые свой кеш размещают на депозитах, либо в облигациях под высокие проценты.


Вот три компании которые подходят под данные критерии.

Мосбиржа

Один из самых очевидных бенефициаров высокой ключевой ставки. Ведь чем выше «ключ», тем больше Мосбиржа зарабатывает на процентных доходах.

Высокая ключевая ставка дает отличные проценты по инвестиционному портфелю.

Денежный поток, который бизнес зарабатывает на клиентах, в дальнейшем уходит на покупку активов, по большей части облигаций.

Ключевая ставка в 2024 году останется достаточно высокой. И значит компания получит приличный доход.



Отчет компании за 2023 год показал, что процентные доходы выросли на 14% до 52 млрд рублей.

( Читать дальше )