Вчера акции ОВК выросли на 20%, преодолев отметку в 50 рублей. Вроде отчет у компании вышел более 2 недель назад, но только сейчас стали говорить об неожиданно отличных результатах.

📌 Коротко по отчету

Понятно, что после огромной допки финансовое положение компании должно было улучшиться, но я не думал, что финансовые резульаты вырастут кратно! Выручка выросла аж 2 в раза до 67 мрлд, а операционная прибыль в 8 раз до 24 млрд 🔼. Как итог каждый акционер получил по 7 рублей прибыли на акцию, против убытка в 25 рублей годом ранее.

Правда, тогда акций было 116 млн, а стало 2.9 млрд 🤣, но без такого радикального решения невозможно было спасти компанию 📣

📌 Мое мнение 🧐

Такие результаты связаны с сильным ростом цен на вагоны при хороших ценах на сырье. И тут возникает вопрос: а не придет ли ФАС в ближайшее время и не даст по голове за такие высокие цены? Не начнутся ли проблемы с маржинальностью из-за потенциального роста цен на сырье и заработные платы рабочих? У меня нет ответов на данные вопросы! Может получиться так, что во втором полугодие заработают уже не 7, а условные 3 рубля. Будет ли интересна компания с таким бэкраундом и P/E = 5?

( Читать дальше )

ОВК — это главная фишка у лудоманов в казино, именуемом Московская биржа 🏦. Данной акцией торгует приличное количество инвесторов, которые даже не знают о состоянии дел в компании, а если узнают цифры, то не вникают в их суть. Коротко расскажу о том, что не так в отчете.

📌 Что не так в отчете?

— Списание долгов. Из 36 млрд прибыли компания получила 31 млрд доходов за счет списания долгов путем деконсолидации своего дочернего общества на котором висели долги. Я впервые с таким сталкиваюсь (кого-то нормально так кинули, но мне лень копаться в этой дичи), но в любом случае это РАЗОВЫЙ доход, поэтому без этого трюка прибыль составила всего 5 млрд.

Зато чистый долг стал отрицательным, поэтому если кинутые кредиторы не потребуют свои деньги, то компания начнет получать процентный доход, а значит уйдут процентные расходы на 5 млрд.

— Количество акций. В прошлом году была очень смешная и иррациональная ситуация, когда объявили огромную допэмиссию, которая размывала акционеров в десятки раз, а акция изначально упала всего в 3 раза до 100 рублей и долгое время там находилась.

( Читать дальше )

2023-ый постепенно подходит к концу, поэтому пора подводить определенные итоги. В целом год был хорошим для большинства инвесторов, но я бы отметил 5 некрасивых историй, которые произошли в этом году.

5. SPO Кармани 🚗

Вроде проходило обычное IPO компании, которую очень активно рекламировали, из 3-го эшелона, и которое даже было неплохим по началу для его участников, но как вдруг котировки пошли резко вниз в первый же день.🔽

Что пошло не так? Да просто основные акционеры захотели срубить побольше денег, влив ещё акций в стакан, проведя самое быстрое SPO в истории.

После этой истории я даже не стал добавлять в watchlist эту компанию и в целом неинтересно что там происходит раз там такое отношение к миноритариям.🗑

4. Потенциальная допка Позитива 📱

Про эту историю много сказано и написано, но ещё раз хотел бы закрепить три момента в этой истории:

-Как была распространена информация о допке: информация от официальных лиц была озвучена на закрытом мероприятии для определенных приглашенных блогеров. 

( Читать дальше )

Компанию в свое время загнали на безумные отметки на 300 рублей, а потом акции начали сильно падать несколько дней подряд.

Обоснование этому падению пришло быстро: огромная допка, которая размоет капитал в 100 раз. Новость вышла 13 сентября!!!

По идее акцию должны были быстро укатать ниже плинтуса как минимум к 50 рублям, но нет, и это давало многим возможность сохранить свои деньги (очень старых инвесторов в ОВК не берем и лудоманов покупавших по 200+), можно было выйти даже по 160.

И несмотря на все это отвесное падение началось только спустя месяц+. 

( Читать дальше )