Торги на фондовых биржах Уолл-стрит во вторник завершились в красной зоне (S&P -0,32%). В понедельник мы увидели остановку после хорошего пятничного роста, а вчера уже началась коррекция, которую поддержали европейские фондовые индексы. Отчет, показавший слабость промпроизводства во Франции отправил вниз биржевые индикаторы Старого Света (CAC40 -1,04%). После той просадки, которая там была в начале декабря стоит ждать еще одного захода вниз с обновлением минимумов. Вероятно, это движение мы увидим уже сегодня. Про Уолл-стрит можно сказать следующее: американские рынки уже не особо сильно рефлексируют на приближающееся сокращение программы QE-3, и это уже во многом в текущих ценах. Показательно, что после выхода хорошей статистики по США на прошлой неделе рынки (и акции и US Tres пошли вверх) – значит инвесторам сейчас гораздо важнее, что экономика активно восстанавливается.
 
Котировки нефти марки Brent вернулись к нижней границе своего декабрьского ценового диапазона ($109/барр). Цены на золото вчера пробили локальное сопротивление на $1255/унц и после непродолжительной консолидации могут подняться в район $1300/унц. В свою очередь индекс доллара укрепляется уже четвертую сессию подряд, достигнув отметки 79,9 п.


( Читать дальше )

На старте новой торговой недели американские фондовые индексы показали уверенный подъем. Индекс S&P-500 закрылся на максимальных отметках с середины августа (1671 п.). Риски начала военной операции США против Сирии перестали давить на биржевые котировки акций. Голосование в Конгрессе по военной операции было отложено после того, как Россия выступила с предложением о передаче химического оружия в Сирии под международный контроль. Б. Асад согласился отдать химоружие, вплоть до его уничтожения. Эти шаги по урегулированию конфликта столкнули вниз цены на нефть – котировки Brent к утру вторника упали ниже отметки $113/барр. (ближайшая цель снижения – $111,5/барр). Единственный фактор неопределенности, который сейчас остается на рынках – какими темпами будет свернута монетарная программа поддержки экономики от ФРС. Но похоже, что и здесь участники рынка уже заложились на мягкий сценарий, который не обрушит биржевые индексы.
 
Во вторник мы ждем начала торгов на нашем рынке акций в плюсовой зоне. Накануне индекс ММВБ восстановил пятничную локальную просадку, и весь день провел в консолидации возле отметки 1450 п. Акции Газпрома вчера вышли на максимальные ценовые отметки с января этого года и теперь имеют в качестве цели уровень 150-155 руб. (выход из торгового диапазона 110-130 руб. подразумевает перестановку котировок в аналогичный по ширине диапазон 135-155 руб.). Акции Сбербанка сейчас стучатся в сопротивление на 95 руб. и при его пробое могут легко уйти на 98 руб. Цель роста акции ГМК просматривается на отметке 4900 руб. Таким образом, индекс ММВБ стоит ждать в ближайшее время на 1460-65 п. В случае сохранения позитива на мировых фондовых биржах мы ждем восстановления индекса к уровню закрытия прошлого года, то есть на отметке 1480 п. Судя по графикам, ближайшая поддержка по фьючерсу РТС расположена на 137500 п., а по ММВБ – на 1430 п.


( Читать дальше )

Американский рынок акций в середине недели завершил торги снижением. Индекс Dow Jones закрыл сессию на минимальных месячных отметках. В отличие от Америки, ключевые фондовые индикаторы стран еврозоны закрылись в среду ростом (Euro STOXX50 +0,37%). Местный рынок поддержали данные, показавшие экономический рост в Германии (+0,7% кв/кв) и Франции (+0,5% кв/кв). Однако большого резонанса на рынках выход из рецессии не вызвал, поскольку инвесторы уже учли в текущих ценах этот позитив. На европейских биржах стало больше стабильности и это равновесие сохранится как минимум до 22 сентября, когда в Германии пройдут парламентские выборы, и на них А. Меркель надеется выиграть в третий раз.
 
Сентябрьские контракты на нефть марки Brent к утру четверга поднялись к отметке $110,6/барр – максимум с начала апреля. Котировки WTI подскочили до $107,2/барр. Рынок нефти продолжает оставаться в горячем состоянии на фоне вооруженного  столкновения противоборствующих сил в Египте. На стороне «быков» здесь также играет фактор снижения запасов нефти в США (-2,812 млн. барр.) и приближение активной фазы сезона ураганов в Атлантике. Национальное управление океанических и атмосферных исследований (NOAA) прогнозируют в этом сезоне от 6 до 9 ураганов, от 3 до 5 сильных ураганов.


( Читать дальше )

В четверг американские биржевые индексы закрылись в зеленой зоне благодаря благоприятной статистике и финансовым отчетам ряда крупных компаний. Так, объем заказов на товары длительного пользования в США в июне вырос на 4,2%, при прогнозе роста на 1,4%. На наш взгляд рост ипотечных ставок в Америке, который имел место с мая по июль, в ближайшее приведет время к снижению объемов выданных кредитов. Это уже начало проявится в снижения продаж жилья в июле, а значит, более поздние данные по заказам на товары длительного пользования вероятно разочаруют. В сезон выхода квартальных корпоративных отчетов на фондовом рынке США сохраняется повышенная волатильность котировок. Впереди нас ждет июльское заседание ФРС, от которого участники рынка не ждут объявлений о смене монетарной политики, поэтому доходности  по US Treasuries хоть и находятся на повышенных отметках, дальнейший их рост пока под вопросом. 
 
В пятницу мы ждем открытия торгов на нашем рынке акций с умеренно-позитивными настроениями.  Благодаря сильному закрытию индексов на Уолл-стрит, вечерняя сессия по фьючерсу РТС завершилась подъемом на 0,76% (вся дневная просадка была выкуплена). Индекс ММВБ в четверг обновил недельные минимумы, опустившись к отметке 1396 п., однако активных продаж в ликвидных акциях не было. Напротив, импульсное движение вверх по бумагам Газпрома (+0,5%) говорит о том, что «быки» не хотят без боя сдавать позиции. Здесь формация продолжения растущего тренда «флаг» еще актуальна. С учетом восходящей динамики фьючерса на S&P (+0,22%) сегодня стоит делать ставки на сдержанный рост нашего рынка акций. На подъем индекса ММВБ выше 1425 п. вероятно рассчитывать не стоит. Акции металлургов и нефтяников просевшие в последние два дня сегодня могут частично компенсировать свои потери.


( Читать дальше )

Торги в четверг на заокеанских биржах завершились нейтрально-позитивной динамикой фондовых индексов. Последние 3 недели индекс S&P-500 сформировал широкий торговый канал в границах 1540-1600 п. Подобную техническую картину можно было наблюдать в индексе в апреле-мае, а затем в октябре 2012 года. Неспособность «быков» повести индексы выше, «медведи» воспринимают как слабость, устраивая выход вниз из проторгованного диапазона. На данный момент большинство американских компаний отчиталось за 1 квартал лучше прогнозов (но зачастую хуже показателей предыдущего квартала), поэтому сейчас придать импульс движению рынка могут свежие данные по ВВП США за 1 квартал. Даже если мы не увидим развязки до конца месяца, следующей реперной точкой будут — заседание ФРС (1 мая) и ЕЦБ (2 мая).
Благодаря публикации в США неплохих данных по рынку труда, вчера мы увидели 2% рост на нефть WTI. Котировки июньских фьючерсов нефти марки Brent также сумели восстановиться до $103/барр. С учетом текущей динамики цен в этом сегменте, мы ждем остановки подъема возле уровня сопротивления $104 и затем консолидации на пару недель в диапазоне 99-103 $/барр.


( Читать дальше )

Во вторник американские фондовые индексы S&P-500 и Dow Jones завершили торги впритирку к своим историческим максимумам. Прекрасный результат на фоне достаточно спорной макростатистики: продажи новых домов в феврале (411 тыс.) не дотянули до прогнозов; индекс деловой активности ФРБ Ричмонда в марте (3 п.) также не оправдал ожиданий; особенно огорчил индекс потребительского доверия Conference Board, который в марте упал до 59,7 п. против прогноза 67,5 п.; объем заказов на товары длительного пользования в феврале за исключением заказов на транспортные средства снизился на 0,5%. Порадовал лишь индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, который в январе показал прирост на +1,0% м/м (+8,1% г/г). Иными словами, в вышедших данных заокеанские инвесторы не увидели никаких поводов для продаж – все снижения последних дней были выкуплены.
Вчера на таком позитивном внешнем фоне наши фондовые индексы обновили свои 3-х месячные минимумы. Потери индекса РТС и ММВБ с начала года составляют более 5%. Соразмерно слабый рынок сейчас у Индии -3,7%, несколько хуже обстоят дела у Бразилии -8,7%. Общая тенденция на лицо – рынки развивающихся стран не в фаворе у глобальных инвесторов. 


( Читать дальше )

Волатильные торги сегодня. Переворачивал коней сегодня три раза за сессию. Один раз налетел на стоп. Но в целом день плюсе, так как сбылось мое утреннее ожидание по тестированию нижней границы сходящегося треугольника в индексе ММВБ. В целом торги внутри дня были очень трудными, стопы широкие.
Думаю амеры сегодня закрою торги в плюсике. С учетом того, что нефть пока завалили (Brent $109,7; -2%), думаю в лидерах роста завтра будут акции банков (доходность по итальянским бондам опять сбивает ЕЦБ), поэтому ближе к вечеру я купил акций Сбера. Оставлю эти позиции на пару дней.