В феврале иностранные участника рынка продали рекордный объем рублей. Объем чистой покупки иностранной валюты с их стороны составил 300,6 млрд рублей ()- это абсолютный рекорд последних лет.


Предыдущий рекорд был установлен в январе 2024 г., тогда нерезиденты продали рублей на 270,4 млрд.

Таким образом, выход иностранного капитала из рублевой зоны продолжается и даже набирает еще более высокие обороты. Скорее всего, это происходит через юрисдикции дружественных нам стран.

Ссылка на пост

По итогам прошлого месяца физические лица — основной участник рынка — купили акций на сумму в 2,2 млрд рублей. () Для сравнения средний объем покупок со стороны частных инвесторов в 2023 г. составлял 14,4 млрд рублей в месяц.

Кроме того, нерезиденты продолжили избавляться от российских акций, продав за месяц бумаг на 4,3 млрд рублей. Помимо их сокращали свои портфели и фонды доверительного управления — за месяц они стали меньше на 12,9 млрд рублей.

На этом фоне фондовый рынок России чувствовал себя неустойчиво в феврале. Возможно, участники рынка предпочитали не рисковать и дождаться решения США по санкциям, поэтому больших покупок и не было.

Ссылка на пост

Согласно данным Московской биржи, в феврале частные инвесторы вложили в акции (https://investfinik.ru/stata/stat_21.html) 4,6 млрд рублей. Если посмотреть на динамику, то явно видно, что спрос со стороны физических лиц снижается и прошедший месяц оказался одним из самых скромных за последний год с точки зрения спроса.

Инвесторы сейчас предпочитают облигации акциям — в феврале они купили долговых бумаг на 59,1 млрд руб., что на 16,1 млрд больше, чем месяцем ранее. Однако даже здесь спрос со стороны физических лиц меньше, чем в первой половине 2023 г.

Однако, стоит отметить, что совокупный спрос инвесторов выше аналогичного показателя прошлого года на 11%.

Ссылка на пост

Согласно статистике, период с марта по август исторически является положительным для рынка акций России (). Лучшими месяцами по росту выступали июль и август. В среднем рынки прибавляли по 2,4% и 3,3% соответственно.

Однако март и апрель также являются позитивными для акций, средний рост в эти месяцы составлял 1,65%.

Таким образом, если обратиться к истории, есть вероятность, что рынки продолжат свое восходящее движение в ближайшие месяцы.

Ссылка на пост

В феврале управляющие компании заметно нарастили свои вложения в акции Газпрома и Яндекса. ТОП-15 ПИФов по СЧА увеличили свои позиции в бумагах на 26,1 и 0,78 млн акций соответственно. 

Одновременно с этим фонды выходили из акций Новатэка. Видимо, оценив перспективы компании после введения санкций, они пришли к выводу, что рестрикции заметно скажутся на результатах газового поставщика.

Ссылка на пост

Высокие ставки привели к изменению приоритетов накопления, что вызвало перенаправление денежных потоков. С августа прошлого года физические лица оказывали активное внимание фондам денежного рынка.С августа по январь данного рода ПИФЫ привлекли почти 180 млрд руб. ()Однако в феврале приток сильно замедлился и вернулся к норме. По итогам последнего месяца зимы в фонды было привлечено 3 млрд руб. свежих денег, что является средним показателем.

Таким образом, отток средств с фондового рынка в инструменты с фиксированной доходностью подходит к концу. Если ЦБ не будет повышать ставки в будущем, то, скорее всего, эффект перераспределения закончен и теперь ситуация приходит в норму.

Кроме того, снижение ставок или рост фондового рынка могут привести к обратному эффекту и эти средства могут скоро перетечь на рынок акций.

Ссылка на пост

Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд (). Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.

Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.

Однако самое важное из отчета — это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным — 56,1 млрд.

Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

Ссылка на пост

По итогам января в России было добыто 55,7 млрд куб. м газа, не учитывая попутный. Этот объем больше, чем за первый месяц 2023 г. на 5,5 млрд, однако все еще ниже уровней 2022 г. — тогда добыли 60,3 млрд.  

На этом фоне интересна динамика производства СПГ, тем более что Новатэк запустил новую первую линию Арктик СПГ 2. В январе объем составил 3 млн т. На таком уровне активность держится уже месяца четыре с октября 2023 г. Таким образом, видно, что, скорее всего, отгрузка с Арктик СПГ 2 пока еще не началась — проблемы с флотом сказываются.

Ссылка на пост