Сланцевые компании не дают нефтяным ценам восстановиться. Страхи рынков начали воплощаться в жизнь — добыча сланцевой нефти начала расти опережающими темпами.

Согласно данным Министерства энергетики США добыча сланцевой нефти прекратила снижаться в январе 2017 г. и начала расти уже в этом месяце. За февраль она прибавит около 0,9% или 40,4 тыс. баррелей в сутки. За март ведомство прогнозирует увеличение уже на 79,2 тыс. баррелей.


Таким образом, сланцевым компаниям удалось сломить тренд на снижение, длящийся уже 22 месяца. Столь значимых темпов роста не было с марта 2015 г.

Основное увеличение производства происходит на месторождении Permian. За февраль добыча на нем возрастет на 53,6 тыс. баррелей в сутки, а за март еще на 70,3 тыс.

Активизируется производство и в другом крупном бассейне Eagle Ford — в следующем месяце добыча прибавит около 13,7 тыс. баррелей. Тем самым Министерство энергетики США признает ошибку своего прогноза двухнедельной давности, в котором ведомство не ожидало увеличения добычи на этом месторождении вплоть до второго полугодия 2017 г.

По оценкам ОПЕК в 2017 г. объем спроса на нефть вырастет до 95,81 млн баррелей в сутки. И если картелю удастся сдержать слово и сохранить уровень производства на текущих уровнях, то в этом году рынок «черного золота» найдет свой баланс.

Согласно прогнозу ОПЕК объем потребления увеличится с 94,62 млн баррелей в 2016 г. до 95,81 млн в текущем. Таким образом, рост общемирового спроса не превысит 1,3%. Страны, не входящие в картель, будут поставлять на рынок около 63,68 млн бочек нефти в день, оставив для членов ОПЕК нишу в 32,14 млн баррелей.

Общемировое предложение нефти по оценкам картеля упало год к году на 460 тыс. баррелей. Доля ОПЕК на мировом рынке «черного золота» застыла в январе на отметке в 33,5%.

По итогам первого месяца года ОПЕК снизила добычу по сравнению с декабрем на 890 тыс. баррелей. Больше всех, как и ожидалось, сократила Саудовская Аравия — 496,2 тыс. баррелей. На втором месте Ирак — 165,7 тыс. баррелей.

Внешние рынки

Прошедшая неделя была удачной для мировых фондовых рынков. Все три основных американских индекса закрылись на абсолютных максимумах за всю свою историю. Dow Jones Industial перевалил за 20273 п., S&P 500 за 2316 п., а NASDAQ ушел выше 5734 п. Сейчас компании Соединенных Штатов отчитываются за предыдущий квартал и ряду из них удалось показать хорошие результаты, что и поддерживает ралли на фондовых площадках США.

Нефть продолжила колебаться в своем узком коридоре в 53-57 долларов за баррель, закрыв неделю вблизи верхней границы, прибавив в пятницу 1,9%. Основной причиной роста оказалось заявление Международного энергетического агентства о том, что в первом полугодии 2017 г. рынок «черного золота» ждет дефицит предложения, на фоне чего придется залезать в хранилица.

Также поддержали котировки новости о том, что ОПЕК выполнила свои обязательства по сокращению добычи на 90-91%.

Внутренний рынок

Хедж-фонды дрогнули и начали сокращать свои длинные позиции по нефти. За неделю объем их ставок на рост упал на 420 млн долларов.

За прошедшую неделю хедж-фонды снизили объем длинных позиций, одновременно увеличив количество коротких. По состоянию на 7 февраля их общая ставка на рост нефти составила 420 тыс. контрактов (22,6 млрд долларов), а на падение 61 тыс. контрактов (3,3 млрд долларов). Разница между «лонгами» и «шортами» по-прежнему громадная — 19,3 млрд долларов.


Нефтепроизводители продолжили страховать себя от падения цен на сырье, установив рекорд по количеству открытых коротких позиций. Так, ко вторнику этой недели они гарантировали себе заказы на 707,5 млн баррелей нефти. Данный объем может обеспечивать потребности планеты в сырье в течение 7 дней.

Мелкие спекулянты остаются верны себе — за неделю они увеличили свои чистые длинные позиции по нефти практически в два раза.

Международное энергетическое агентство вслед за S&P Global Platts признало, что членам ОПЕК уже удалось выполнить свои обязательства по сокращению добычи на 90%.

По оценкам МЭА, добыча картеля в января 2017 г. составила 32,1 млн баррелей в день, что практически на 1 млн баррелей меньше, чем в декабре 2016 г. В основном это стало возможно благодаря Саудовской Аравии, которая сократила производство до 9,98 млн баррелей в день.

На этом фоне страны, не входящий в ОПЕК, принялись наращивать свою добычу. Международное энергетическое агентство ждет, что такие государства, как Бразилия, США и Канада увеличат среднесуточное производство по итогам 2017 г. на 750 тыс. баррелей. А общая чистая добыча всех стран (кроме ОПЕК) увеличится в этом году на 400 тыс. баррелей в сутки.

Также агентством пересмотрены показатели спроса на сырье и третий месяц подряд МЭА повышает свой прогноз. По итогам 2016 г. потребление нефти выросло на 1,6 млн баррелей в день. Превзошла ожидания Европа, где спрос оказался сильнее и качественнее, чем предполагалось. Также оказала влияние на рынок энергоресурсов и более холодная погода.

Иран единственная ближневосточная страна, которая в январе нарастила экспорт нефти, передает агентство Platts. Примерный объем международных поставок вырос до 2,162 млн. баррелей в сутки.

Экспорт сырья в первый месяц года увеличился по отношению к декабрю 2016 г. на 60 тыс. бочек в день. Другие страны региона напротив сократили свои продажи, к ним относятся Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты.

Иран, в отличие от других членов ОПЕК, имеет право увеличить свою добычу до 3,8 млн. баррелей в сутки. По итогам декабря производство Исламской республики составило 3,72 млн. бочек в день.

По качеству иранская нефть не уступает сортам своих конкурентов, поэтому сегодняшний момент как нельзя лучше можно использовать для наращивания своей клиентской базы. Сначала можно прощупать рынок небольшими поставками, чтобы потом, после отмены квот нарастить продажи.

Основными потребителями нефти из Исламской республики являются азиатские страны. На их долю приходится около 61% всего экспорта Ирана. Именно благодаря им Тегерану удалось увеличить свои международные поставки. За первый месяц года они выросли на 200 тыс. баррелей в день.

Рост китайской экономики замедляется, а вместе с ней и объем потребления сырья. По итогам 2016 г. общий спрос Поднебесной на нефть упал на 0,8% по сравнению с 2015 г.

За прошедший год Китай увеличил использование сжиженного природного газа на 25%, практически удвоил спрос на нафту и все это вместе привело к снижению потребления сырой нефти на 0,8%, передает S&P Global Platts. Неожиданный результат, если учесть, что в 2015 г. спрос вырос аж на 6,6%.

ВВП Поднебесной в прошлом году прибавил 6,7%, что на 3 базисных пункта ниже уровней 2015 г. Промышленное производство увеличилось на 6% против 6,1% в 2015 г. И как результат — спрос со стороны транспортной и строительной отраслей упал в годовом исчислении на 5,4%, а на эти две сферы приходится до 30% всего потребления нефтепродуктов страны.

Стоит отметить, что в этих расчетах не учтены данные независимых нефтеперерабатывающих заводов. Вместе с ними общий спрос на сырье вырос по итогам 2016 г. на 1,3% до 11.34 млн баррелей в день.

Несмотря на обещания Дональда Трампа избавиться от зависимости от импорта нефти из ОПЕК, она продолжает расти. С декабря поставки из Саудовской Аравии увеличились в полтора раза.

Среднесуточный объем импорта из Саудовской Аравии подскочил до 1,4 млн. баррелей, в то время как в середине декабря он равнялся 945 тыс. баррелей. В среднем за первый месяц года из ближневосточного королевства ввозили по 1,3 млн. бочек в день. Также выросли поставки из Венесуэлы и Ирака. С ноября прошлого года импорт сырья из этих двух стран увеличился на 120 и 113 тыс. баррелей в сутки соответственно.

С момента избрания президента США доля ОПЕК на рынке нефти Америки увеличилась на 1 процентный пункт и теперь составляет почти 41%. Наибольший вес приходится на Саудовскую Аравию — 17,2%. А вот поставки из соседней Канады упали 1,7 процентных пункта.

Нефтяной картель после потери своей доли принялся активно ее возвращать. В период с 2010 по 2015 гг. его вес в общих поставках беспрерывно снижался. Так, если в начале десятилетия более 53% всего импорта приходилось на ОПЕК, то к 2015 г. он опустился до 39,3%.

Скопившиеся запасы нефти по всему миру не дают покоя нефтерейдерам. По их мнению, на складах аккумулировалось слишком большое количество сырья, что не позволит ценам расти.

По состоянию на 27 января в резервах США находилось почти 1,2 млрд. баррелей нефти. Рекорд по объемам запасов был установлен в апреле 2016 г., тогда они поднялись до 1,207 млрд. баррелей.

Сегодняшних запасов хватит для того, чтобы обеспечить непрерывное потребление Соединенных Штатов в течение 61 дня. В среднем за период с 2013 по 2015 гг. этот уровень колебался в диапазоне от 52 до 56 дней. С октября 2015 г. он вышел в новый коридор: 58-62 дня.


В виду того что летом потребление сырья в США резко возрастает, существует закономерность в изменениях запасов. Объем складской нефти начинает снижаться в мае, а к росту приступает только с осени и увеличивается вплоть до апреля.