Здравствуйте.

28 октября — заседание ЦБ РФ;
вероятно, оставят ставку 7,50%.


1-2 ноября — заседание ФРС:
вероятно, поднимут ставку с 3,25 до 4,00%,
это ожидаемо и главное, на что посмотрят рынки — что дальше какая будет риторика.

8 ноября 2022г. — выборы 34 из 100 Конгрессменов и выборы ввсех членов палаты поедставителями.
Чаще, рынок перед выблоами растёт, но не всегда.
Многие хотели свалить Трампа и перед выборами 2020г. было падение (падение — это плохо для партии власти).

Съезд КПК прошёл, Си добился своего.
Уменьшение долларовой позиции (т.е. укрепление юаня с уровня около 7,28 юаней за доллар??? Китай — дело тонкое..).
Кстати через кросс курсы через рубль, юань на Мосбирже в моменте на 1,5% недооценен к доллару по сравнению с FOREX (на FOREX USD/CNY в моменте 7,265, на ямосбирже через рубль 7,405).
Если юань упадёт ниже 8р., около 8р. куплю.

Со спец.операцией — неопределённость.
США разместили дессантную дивизию в Румынии.

И что?
Думаю, 50/50, спорная ситуация на этой неделе для российского рынка.

( Читать дальше )

С 15 по 22 октября проходит ХХ съезд компартии Китая (КПК).
Китайские государственные банки сегодня активизировали валютные интервенции для поддержки юаня.

USD / CNY на 5- минутках.



По дневным:



( Читать дальше )

«Свежий» прогноз.
В соответствии с базовым сценарием средний курс доллара в этом году составит:

в сентябре — 61,1 рубля;
в октябре — 62,7 рубля;
в ноябре — 64,4 рубля;
в декабре — 66,2 рубля.
Ожидаемый средний курс в IV квартале — 64,4 рубля за доллар, в целом за 2022 год — 68,1 рубля.

Предыдущий прогноз.
В мае МЭР ожидало среднего курса доллара в декабре этого года на уровне 76,4 рубля, в IV квартале — 76 рублей, за весь 2022 год — 76,7 рубля.

Короче, прогнозы подгоняются под реальность, задним числом.
Поэтому ценность данного прогноза (как и почти всех остальных прогнозов) минимальна.

С уважением,
Олег.

USD / CNY по дневным.



С минимума (февраль 22г.) остабление на 15%.
Доллар уже выше 7,25 к юань.

Часть резервов Россия держит в юанях.
И тут надули (на этот раз Китай)?

Конечно, все тренды, в конце концов, кончаются.
Самый интересный и самый сложный вопрос — КОГДА?
Обычно, ответ на этот вопрос очевиден, когда речь о прошлом, а будущее всегда туманно.

Понятно, что ответ — тогда, когда Компартия Китая (КПК) так решит, тогда тренд и закончится.
А что на уме у КПК понять очень сложно.

Обычно перед окончанием тренда — максимальная волатильность.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Доллар/юань по дневным.


ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА?

С дна 2022г. юань ослаб к доллару почти на 15%.
На росте индекса доллара,
ослабли почти все валюты, кроме рубря
(с рублем отдельная история:
тут рулит политика).

Думаю,
при курсе ниже 8,5р. за юань, фьючерс CNY-3.23 — интересная идея!!!

Думаю, увидим ниже 7
(думаю, в 2023г. юань и к $, и к рублю будет крепче, чем сейчас)

Китай 17 октября начаал продавать доллары для укрепления юаня.
Возможно причтюина и политическая:
проходит ХХ съезд Компартии Китая и важно показать силу, в т.ч. силу юаня.

В Китае ставка 3,7% и инфляция тоже около 3,7% годовых.
Юань не входит в расчёт индекса доллара, но всё в мире взимосвязано.
Индекс доллара в последние дни сильно колбасит: амплитуда растет, это может быть признаком разворота


Сейчас рынки закладывают, что
ФРС закончит цикл поднятия ставок примерно на 5%.

( Читать дальше )

Ваше отношение к стратегии продаже CNY при курсе USD/RUB около 65 и покупке CNY при 55.
От лонга.

Почему именно CNY?
Меньше политический риск
(если США наложат санкции на НКЦ, то Si может оторваться от реальности и пойти в свободный дрейф).

Конечно, все коридоры не долговечны и меняются.
В проект бюджета на 2023г.-2025г. заложено плавное ослабление рубля в 2023г. и далее.



С уважением
Олег.

Экспортеры в преддверии пика налоговых выплат за 3 квартал, приходящегося на 25 октября,
могут начать создавать запас рублевой ликвидности,
которая в дальнейшем пойдет на налоги.

Если рубль укрепится, будет хорощая возможность покупки валюты.

С уважением,
Олег.

В этом выпуске за 7 минут рассказываю
свое мнение,
почему рубль будет слабеть
(рост гос. расходов на оборону, спец. операцию, восстановление новых территорий, с июля — рост денежной массы М2, с сентября — эмиграция более 1 млн.яел.из России и поэтому спрос на валюту)

помощь экспортёрам, которым надо выжить при снижении цен на сырьё и росте налогов).
Почему растут инфляционные ожидания.

Мой портфель:
валютные инструменты (еврооблигации купил 10 дней назад, рассказал на telegram, увеличиваю позиции в CNY-03.23,
ОФЗ 52 серии).


Желаю Вам физического и финансового Здоровья и Успеха!

С уважением,
Олег.

Cnyrub_tom = 8,60.
Usdrub_tom = 63,65.
63,65/8,60 = 7,39.
На Forex 7,17.
7,39 / 7,17 = 1,03.

Раньше юань был переоценен на Мосбирже.
Сейчас недооценен.

К чему бы?
Появился спрос на $ или продают юани ?

С уважением,
Олег.

Считаю, что разворот в политике ставок ЦБ РФ (прекращение цикла повышения ставок), активизация СВО, активизация печатного станка (в августе рост ден.массы М2 на 3,5%),
разворот от дефляции к инфляции проходят с ослаблением рубля до комфортных для бюджета и экспортёров уровней (например, 70р /$).

Рост М2 (руб.), обработал данные с сайта ЦБ РФ.



Неделю назад писал на канале про хеджирование фьючерсами на юань рублёвых позиций (покупка лонгов cny-03.23, риск в недостаточной ликвидности),
покупку валютных еврооблигаций за рубли на фондовой секции Мосбиржи, потом — о наращивании фьючерсов (стоимость фьючерсов превосходит стоимость рублёвых позиций).

Если $ в России, то нал.:
в тяжёлые времена, $ растёт.

Если интересно, приглашаю на канал
t.me/OlegTrading

С уважением,
Олег.