Vix по недельным
(индекс страха):


Не было ни банкротств крупных банков, фондов.
Не было сдувания компаний-зомби (их 25% индекса russell2000, индекс компаний средней капитализации): ничего этого (пока) не было...
Сомневаюсь, что в борьбе с инфляцией ФРС так быстро сдастся…

В 2008, 2020 на снижении vix и амплитуды индекса с максимума, заканчивался медвежий тренд.

Для России это важно, потому что на страхе падает сырьё.

С уважением,
Олег.

Вчера:



Дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.

Доходы выросли на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Поступления от налогов на физлиц повысились на 11%.

Расходы подскочили на 19,2% — до $523,323 млрд с $439,013 млрд.

Между тем за одиннадцать месяцев 2022 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета США упал почти втрое (на 65%) — до $945,715 млрд по сравнению с $2,711 трлн за аналогичный период годом ранее.

ВЫВОД:
ФРС 26 сентября повысит ставку ещё на 0,75% (плюс-минус) с нынешних 2,25 — 2,50%.
ФРС придётся сокращать баланс примерно на $0,5 трлн.по итогам 2022 календарного года.

С уважением,
Олег.

26 августа — речь Пауэлла.
А до заседания ФРС по ставке (21 сентября) — почти месяц, очень жолго и много воды за этот месяц утечёт.

О том, что в экономике Кризис, Пауэлл говорить не может, чтобы не усугублять ситуацию.

Думаю, будет много ничего не значащих фраз (воды).
Будет про необходимость вернуть инфляцию с нынешних 8,5% до 2% (таргет) (фактически, Bloomberg Commodity вырос с 80 в начале 2020 до 120 сейчас, т.е. +50% за 2,5 года).
Про то, что у ФРС всё под контролем, думаю, скажет.

Конкретики про ставку и про темп уменьшения баланса ФРС (с сентября планируют минус $95 млрд. в мес.), думаю, в Джексон Холле не будет сказано.

Вода, вода.

С уважением,
Олег.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 13 августа, сократилось на 2 тысячи с пересмотренного показателя предыдущей недели — до 250 тысяч, сообщило министерство труда страны.

Аналитики, опрошенные порталом DailyFХ, напротив, ожидали роста показателя по сравнению с первоначальным, до 265 тысяч. Показатель предыдущей недели был пересмотрен до 252 тысяч с 262 тысяч заявок.

Среднее число первичных заявок за прошедшие четыре недели уменьшилось на 2,75 тысячи — до 246,75 тысяч с уровня предыдущей недели в 249,5 тысячи, показатель предыдущей недели был пересмотрен в сторону понижения.




В СЕНТЯБРЕ ФРС СМОЖЕТ ПОДНЯТЬ СТАВКУ НА 0,75% И УМЕНЬШАТЬ БАЛАНС ПО ПЛАНУ, НА $95 МЛРД.В МЕС.?

В 2022 осталось 3 заседания ФРС:
21 сентября
2 ноября1
4 декабря

Всё-таки США пройдёт черещ рецессию?

С уважением,
Олег.

После входа данных по замедлению инфляции, в США был рост.
Инфляция в США:



( Читать дальше )

Инфляция в США в июле замедлилась до 8,5%, ниже прогноза

Потребительские цены (индекс CPI) в США в июле выросли на 8,5% относительно июля 2021г. по данным министерства труда СШАВ.
Инфляция замедлилась по сравнению 9,1% в июне, когда показатель обновил максимум за последние 40 лет.
Аналитики в среднем ожидали повышения на 8,7%.

Товарные рынки за месяц упали, инфляция замедлятся, для США — это позитив.

Bloomberg Commodity по дневным

( Читать дальше )

Сегодня по ФОРТС:


Бэквордация (дальние фьючерсы дешевле ближних).
Сегодня дальние фьючерсы падали, а ближние росли.

Это значит, что спекулянты ждут падения S&P500 ? 
Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

На июньском заседании ФРС США повысила базовую процентную ставку на 75 б.п., до диапазона 1,5–1,75% — это самое большое повышение за последние 28 лет.

Индекс BCOM (Bloomberg Commodity).



BCOM (блумберг коммодити) по дневным:



( Читать дальше )

В последнее время нет, из-за укрепления рубля.

Вчера на мировых биржах был обвал.
Сегодня посмотрим на РТС, осталась ли положительная корреляция без нерезов.
Сырье-то все упало, кроме нефти…

Корреляция по дневным s&p500 и РТС около 0.6.
Весь мир (кроме России и Китая) готовится к повышению ставок для борьбы с инфляцией + QT (quantitative tightening) от ФРС (уменьшение баланса).
Рост индекса доллара (DXY) — это к рецессии в США и Европе.
Поэтому, думаю, когда будут интересные уровни (например в сентябре), возможно настанет время формировать портфель акций с ISIN на RU (иностранные инструменты токсичны для россиян).
Заседания ФРС в 2022г.
(рост ставок по 0,25 — 0,50%):
27 апреля
15 июня
27 июля
21 сентября
2 ноября
14 декабря.

Почитайте про правило Тейлора:
Вам бужет интересно!
Для эффективной борьбы с инфляцией, ставка должна быть выше инфляции.
В какой ж… окажется экономика США при ставке ФРС выше инфляции (высокая вероятность прохождения s&p500 через медаежий рынок).

С уважением,
Олег.