C сайта CFTC скачиваю инфо в excel, в excel — обработка информации по формулам.
В таблицах — чистые позиции участников рынка (лонг минус шорт).
Если цифры зелёные, то лонг большо=е шорта.
Если цифры красные, то шорт больше лонга. 

Чтобы лучше понять мысли, немного теории.


Графики на слайдах — с 01 12 2020.
Цифры в таблице за последние 3 месяца (если цифр будет много, то они станут мелкими и не читаемыми).

За неделю количество контрактов (ОИ) на американские индексы упало более чем на 20%, но страха на рынках нет.
Dow Jones:


( Читать дальше )

Господа,
обратите внимание, отток из денежных фондов
(именно из стабильных инструментов), к чему бы ???


Денежные фонды — часть финансовых ресурсов, специально выделенная в виде фондов целевого использования. 

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

За неделю до 22 сентября по данным EPFR Global:
«США пережили худший еженедельный отток за более чем три года: отток 28,6 млрд долларов из фондов акций США».

Отчёты СОТ: с S&P500 и Dow уходят деньги (количество контрактов DowJones, S&P500, MCSI EM за неделю  уменьшилось более чем на 20%).. .
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm

Коллеги, напишите в комментариях Ваше мнение,
на чём на фоне такого оттока денег с рынков США был рост в конце этой недели ???

С уважением,
Олег.

Следующее заседание ФРС — 3 ноября 2021г.

Как говорится, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем шортист платёжеспособным.




Current: 38.43 +0.46 (1.21%)
Mean:16.85
Median:15.85
Min:4.78(Dec 1920)
Max:44.19(Dec 1999).

Да, ФРС продолжает выкуп облигаций ($120 млрд. в мес.).
Да, ставка ФРС 0,25%.
Но риторика была ястребиная.
Т.е. гиперинфляционного сценария не будет.

Пересказывать речь Пауэлла нет смысла: написал в предыдущем посту и все, кто интересуется уже много раз читали из множества источников про позицию ФРС.

Думаю (личное мнение):
стратегия по индексам " buy the dip" становится опасной.

23 сентября на рынках был приступ оптимизма (проблемы Evergrande, возможно частично решат, а до реального ужесточения ДКП в США ещё далеко, был risk-on – покупка рискованных активов на фоне продажи US Treasuries).

Держу немного Si-06.22 (немного, из-за низкой ликвидности) лонг и Si-12.21 шорт (среднесрочная ставка на рост ставки ЦБ РФ, позиция в плюсе, писал в чате)
и доллары на счёте под минимальный %(временно, жду коррекцию, чтобы сформировать широкий портфель).

Пишите Ваши мнения в комментариях.
С уважением,
Олег.

RGBI (индекс облигаций ОФЗ) по дневным:


Падение индекса — это увеличение доходности ОФЗ и ожидание продолжения роста стовок ЦБ РФ.

Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.

Реакция рынка на важное события часто сложнопредсказуема.

Итоги заседания ФРС США:
базовая ставка осталась без изменений, на околонулевом уровне (0-0,25%), эмиссия (скупка облигаций $120 млрд.) осталась.
Но половина руководства ФРС США (9 из 18 членов комитета по открытым рынкам) указали, что ожидают первое поднятие ставок уже в 2022 году.

СЛЕДУЮЩЕЕ ЗАСЕДАНИЕ ФРС: 3 НОЯБРЯ.


Среднесрочно, думаю, в конце концов, вниз: обратите внимание на рост индекса доллара: уже 93,5.

Резкие движения UST и доллара в разные стороны – хороший индикатор того, что инвесторы растерялись: бычий рынок развернуть сложно, рынку нужно время для осмысления.
С одной стороны, ФРС не объявил о начале сворачивания QE (но не оставил сомнений, что сделает это на следующем заседании), с другой – дал сигнал о возможно более раннем повышении ставки (2022г.).

Именно для российского рынка — дополнительная неприятность:
Нижняя палата Конгресса США поддержала инициативу, ужесточающую санкции в отношении российского госдолга. Действующий запрет на покупки новых гособлигаций России предлагается распространить на вторичный рынок (сейчас запрет действует только на первичные размещения).

( Читать дальше )

Те каналы, которые финансируются крупными брокерами, ведут, конечно, харизматичные люди.

Но информация направлена на постоянные движения, именно в этом заинтересован брокер:
любой брокер зарабатывает на комиссии.

Например, рассказывают, условно, о компании Х, у которой хорошая отчётность.
Но тут важна система и глобальное понимание рынка, этого у новичков, конечно, нет.
Например, растёт ли отрасль, в которой эта акция, на данном рыночном цикле, какие критерии выхода.
И в отчётности компании много творчества финансового руководства компаний, составлявших эту отчётность.

Как результат — многие новички сидят в отдельных акциях в минусе на 30  -60% в этих акциях и не знают, что с этим делать.
 
Например, Полюс Золото, Polymetal и др. — фундаментально хороши.
Но золотодобытчики растут на ожидании падения ставок, а на данном этапе — ожидания роста ставок.
Придёт и их время, но сейчас тренды слегка падающие (примерно по минус 30% с максимумов августа 2020г.).

( Читать дальше )

На youtube выложил анализ отчётов СОТ.

Объём (ОИ) по индексам растёт.
Обратите внимание:
институционалы (сильная положительная корреляция с базовым активом за последние годы)
уменьшают чистые лонговые позиции 


Индекс доллара: вероятности продолжения движения вверх выше.


( Читать дальше )

Доходность US Treasures:



iShares 10 years по дневным (крупнейший ETF на 10-летние US Treasures, сейчас — боковик):



( Читать дальше )