Золотые правила инвестирования от Питера Линча, как он сам пишет в своих книгах. Этот пост дополняет рецензию на книгу «Переиграть Уолл-стрит»
 
1. Ваше преимущество как инвестора заключается не в том, чтобы следовать советам профессионалов с Уолл-стрит. Преимущество состоит в знаниях, которыми вы уже обладаете. Вы можете превзойти результаты профессионалов, если используете эти знания для инвестиций в компании или отрасли, в которых вы разбираетесь.
 
2. В последние тридцать лет на фондовом рынке возобладала толпа профессиональных участников. Вопреки расхожему мнению, это только облегчает жизнь инвестору-непрофессионалу. Вы можете превзойти рынок, не обращая внимания на толпу.
 
3. Корреляция между успешной деятельностью компании и ростом ее акций нередко отсутствует в течение нескольких месяцев или даже лет. Но в долгосрочном плане существует стопроцентная корреляция между успешной деятельностью компании и ростом ее акций. Этот разрыв и позволяет зарабатывать деньги, если вы терпеливо держите акции успешных компаний.


( Читать дальше )

Трейдер — это человек, который стремится получить краткосрочную прибыль за счет купли-продажи ценных бумаг. Для определения точек входа-выхода из позиции используется технический анализ, графический анализ, новостной фон. Самый главный индикатор — это цена актива. Это один подход для торговли на рынке ценных бумаг. Но есть и другой -  фундаментальный анализ. Я думаю, каждый уважающий себя трейдер хоть немного интересовался, что это за «зверь» такой. Я же рад, что начал изучения фундаментального подхода с книги Питера Линча «Переиграть Уолл-стрит» («BEATING the STREET»), а не с классических трудов Грэма и Додда. Но обо всём по порядку.
 
Во-первых, автор не признаёт технический анализ как таковой, то есть он считает, что прошлые данные никак не определяют будущее. Также он против производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы и опционы, так как это игра в рулетку с нулевым результатом. Единственное, что имеет значение — это бизнес, который стоит за каждой отдельной акцией. Ничего особенного, если не учитывать того факта, что Питер Линч — управляющий одного из крупнейших хедж-фондов Америки Fidelity Magellan Fund. Под его руководством за 13 лет активы фонда выросли с 18 млн $ до 14 млрд $. Инвестировав в фонд в мае 1977 года $1 тысяч, в мае 1990 года можно было бы получить $28 тысяч, т.е. в среднем по 29% годовых с учётом реинвестирования. Если учесть объём фонда, то это выдающийся результат.


( Читать дальше )