Приветствую,

Судя по всему, ФРС решил взять паузу в цикле повышения ставок, т.к. инфляция замедляется, а экономика остается сильной (отличный результат).

Всем советую посмотреть вчерашнее развернутое интервью главы ФРС, в нем есть несколько очень интересных мыслей:
Speech by Chair Powell on the economic outlook at the Economic Club of New York — YouTube

За последнее время доходности длинных трежерей вернулись в нормальность, что значительно снижает возможности маневра для компаний (term out, перекредитовка, удлинение срока и т.д.). Но спрос все ещё очень сильный (потребители изголодались после ковида) и спокойно переваривает инфляцию.

Как на этом заработать?

На инфляционных ожиданиях спрос растет опережающими темпами (об этом хорошо знают ритейлеры). Плюс экономика США абсорбировала огромную массу свеженапечатанной валюты. Сейчас наступила стабилизация — и ставок и печатного станка. Кроме того, финансовые условия для экономики ухудшились. Геополитическая ситуация для компаний ухудшилась (и они это уже осознают), не считая военной промышленности.

( Читать дальше )