в РФ возрастает интерес к крупным инфраструктурным проектам. По нашему мнению, бенефициарами этих процессов могут стать не только очевидные истории, вроде металлургов и строителей.

Транспортные и логистические компании также останутся в выигрыше при таком сценарии. В том числе и порты. На российском рынке в этой связи можно обратить внимание на акции НМТП (NMTP RX).

Давайте тезисно разберем, в какой ситуации сегодня находится компания.

Хорошие результаты по итогам 1 полугодия 2021 г. Выручка НМТП в годовом выражении выросла на 9%, EBITDA – на 7%, а чистая прибыль удвоилась. Отметим также снижение чистого долго в 1,7 раза.

Сильная конъюнктура рынка сухих грузов. Как известно, цены на фрахт в этом сегменте находятся на исторических максимумах, соответственно, растет и стоимость перевалки. При этом НМТП, пользуясь ситуацией, увеличил перевалку сухих грузов с 11,8 до 12,2 млн т.

Итоги года могут быть весьма впечатляющими. Если во 2 полугодии 2021 г. не случится каких-либо форс-мажоров, выручка НМТП может вырасти на 10-15%, а EBITDA – на 20-25%.

( Читать дальше )

Стоимость контейнерных перевозок в мире продолжает расти. Индекс Harpex Shipping, который отслеживает мировые фрахтовые ставки на контейнеры, вырос почти на 580,8% по сравнению с прошлым годом.

В марте 2020 г., когда мир столкнулся с COVID-19, спрос в судоходной отрасли резко упал. Страны ввели ограничения, компании отменяли заказы, порты закрылись и единственными товарами, перемещавшимися по морю, были либо средства индивидуальной защиты, либо товары для дома и ремонта.

Тем временем предложение снижалось, и судоходные компании сокращали свой флот и персонал в ответ на резкое падение спроса. Пустые контейнеры начали накапливаться в Европе и США после отмены заказов со стороны предприятий, а последовательные задержки в портах по всему миру создавали дополнительные проблемы в поставках и еще больше задерживали их. Сокращение персонала привело к увеличению времени для разгрузки и загрузки груза, что усугублялось вспышками и осложнениями COVID-19.

По мере успехов в борьбе с пандемией спрос неуклонно восстанавливался. По словам Джорджа Гриффитса, специалиста по ценообразованию в S&P Global Platts, магазины и предприятия, которым не хватало запасов во время блокировки, начали их пополнять, что вызвало «беспрецедентный уровень спроса».

( Читать дальше )