Вчера был очень напряженный день, поэтому обзор моего портфеля выходит только сегодня.

Мой план остается прежним — я постепенно перевожу деньги из LQDT в облигации, плюс на проливах покупаю упавшие акции. Так выглядел мой портфель утром 23 августа:

Продолжение:

От своих пиков российский рынок упал уже на 23% — акции растеряли весь годовой рост, а некоторые из них рухнули до многолетних минимумов.

*спасибо Sid_the_Sloth за обложку :)

Мы попали в идеальный шторм — на рынок давит целый ряд негативных факторов, многие из которых будут с нами еще довольно долго. Давайте обо всем порядку.

Цены на нефть продолжают падать — бочка Brent торгуется уже ниже 80 долларов. Конфликт на Ближнем Востоке вроде как потушили, а главные потребители нефти — Китай и США — переживают не лучшие времена. Есть надежда на заседание ОПЕК, но до него еще целых полтора месяца.

Рубль же остается крепким — доллар топчется в районе 90, а юань опустился ниже 12 рублей. Из-за проблем с платежами падает импорт, и выровнять торговый баланс пока не получается. А еще инвесторы боятся, что торги юанем тоже остановятся.

Инфляция и не думает замедляться. Цены растут по целому ряду причин — дефицит отдельных товаров и высокий спрос, низкая безработица и рост зарплат, бюджетные стимулы и кредитное и безумие. В общем, с этим все сложно и инфляцию так быстро не победишь.

Осень — это не только слякоть и рыночная хандра, но и сезон промежуточных дивидендов. Многие компании уже объявили о выплатах, а некоторые сделают это в ближайшее время.

Итак, кто уже точно обрадует своих акционеров?

Северсталь. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 31,06 рублей
Доходность: 2,33%
Купить до: 9 сентября

 
Диасофт. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 45 рублей
Доходность: 0,93%
Купить до: 19 сентября

 
ФосАгро. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 117 рублей
Доходность: 2,20%
Купить до: 19 сентября

 
Яндекс. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 80 рублей
Доходность: 2,13%
Купить до: 19 сентября

 
Ростелеком -ао/-ап. За полный 2023г.
Дивиденд: 6,06 рублей
Доходность: 7,39%/8,09%
Купить до: 26 сентября

 
Черкизово. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 142,11 рублей
Доходность: 3,15%
Купить до: 27 сентября

 
ИНАРКТИКА. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 10 рублей
Доходность: 1,38%
Купить до: 3 октября

 
Татнефть -ао/-ап. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 38,20 рублей
Доходность: 6,54%/6,52%

Для российских инвесторов август — это месяц с очень непростой историей. Именно в августе произошел единственный в новейшей России дефолт, да и кризисов с обвалами было предостаточно.

Все это отражалось и на фондовом рынке, который болтало из стороны в сторону — были на нем как трагические падения, так и счастливые взлеты. Предлагаю вспомнить самые яркие и интересные из таких историй.

Ростелеком — настоящий мастодонт нашего рынка, ведь его акции начали торговаться 1 сентября 1995 года. Тогда они стоили 2,5 рубля за одну бумагу, но уже к весне 1997 года оценивались в 20 рублей. Уже в следующем году случился дефолт, и акции компании обвалились до 4 рублей.

А затем произошло чудесное преображение — акции росли вместе с экономикой и к январю 2008 года поднялись до 303 рублей! И тут пришел Мировой финансовый кризис, который слизал половину их стоимости.

Потом очередной взлет — в апреле 2009 года акции достигли своего пика — целых 350 рублей за 1 бумагу. И снова необъяснимое падение — буквально за год они рухнули в 3 раза… а на следующий год новый взлет до 252 рублей. Страшная болтанка, из-за которой многие инвесторы подсели на валерьянку :)

Пришла пора очередного пополнения — сегодня я закину на брокерский счет 15 тысяч рублей, плюс потрачу дивиденды от АФК Системы (676 рублей!).

Так выглядит мой портфель утром 9 августа:

Продолжение:

Пока наш рынок ищет очередное дно, предлагаю отвлечься на одно интересное исследование. Его вновь провели аналитики «Альфа-Банка», за что им большое инвесторское спасибо :)

На рынке есть мнение, что лучше брать акции только крупных компаний — мол, они уже проверены временем, их бизнес устойчив и приносит хорошие дивиденды. Так ли это на самом деле?

Аналитики провели такой эксперимент — они взяли десять отраслевых индексов, выделили в каждом из них самую крупную компанию и составили «портфель титанов».

Каждый месяц они проверяли капитализацию компаний, и если какая-то из них теряла свое лидерство, то ее заменяли новым лидером. Всего же с 2014 года в этом портфеле побывало 20 эмитентов — то есть, «титаны» рынка редко кому уступают свое место :)

За последние десять лет доходность «портфеля титанов» составила 147% (без учета дивидендов), в то время как индекс Мосбиржи прибавил 115,3%. Единственный раз «титаны» уступили индексу в конце 2021 года, но потом быстро вернули свое преимущество.

Фонды денежного рынка бьют все рекорды — объем операций с ними вырос в 15 раз, а количество пайщиков увеличилось до 580 тысяч человек. Почему эти фонды так популярны?

Для начала нужно разобраться в том, как они работают. Денежный рынок — это рынок краткосрочных займов между банками, биржами другими организациями. Эти игроки занимают друг другу деньги, причем делают это под залог надежных ОФЗ.

При этом ставки на нем близки к ключевой, и при «ключе» в 18% он дает очень хорошую доходность. Обычному инвестору вход туда закрыт, но он может попасть туда через фонды денежного рынка.

LQDT «Ликвидность» от ВТБ

— Объем фонда: 207 млрд. рублей
— Комиссия: 0,39%
— Доходность за год: 14,95%

Самый «жирный» и ликвидный фонд, который доступен почти у всех брокеров. При покупке-продаже через ВТБ брокерская комиссия не взимается, так что деньги можно гонять туда-обратно :)

TMON «Тинькофф Денежный рынок»

— Объем фонда: 8 млрд. рублей
— Комиссия: 1,09%

Пришла пора очередного пополнения брокерского счета. Так выглядит мой портфель утром 12 июля:

Продолжение:

Первая половина года пролетела — мы увидели рост и падение рынка, продолжение бума IPO и новые неприятные санкции. Но это не мешает аналитикам делать свои прогнозы, «выжимкой» из которых я и хочу с вами поделиться.

✅ БКС Инвестиции. Эксперты полагают, что в текущем квартале индекс вырастет на 10%, а в течение года потенциал роста составляет 23% (с дивидендами — 31%). Краткосрочный взгляд — «позитивный», долгосрочный — «нейтральный».

Лучшие сектора: финансы (потенциал роста 41%), металлургия и добыча (+35%), нефть и газ (+31%), ритейл (+29%).

Топ акций на текущий квартал: Сбербанк, Т-Банк, Лукойл, Газпромнефть, ТМК, МТС, Татнефть.

Резюме. Эксперты БКС считают рынок дешевым и называют его лучшей защитой от инфляции. По их мнению почти все риски уже в цене, а драйверы для роста еще есть — ослабление рубля, дивидендный сезон, разворот ключевой ставки (начало 2025 года).

✅ ВТБ Инвестиции. Аналитики «синего» банка связали перспективы рынка с ключевой ставкой. Если через год ставка будет на уровне 15,5%, то доходность акций составит 10-12%, а при ставке 14% индекс Мосбиржи даст 18% доходности.

Промомед — крупный производитель лекарственных средств от ожирения, диабета и онкологии, а так же широкого спектра других препаратов.

Компания имеет вертикальную интеграцию — у нее есть собственный научный центр, где работает более 420 ученых и лаборантов. Поэтому в ее линейку входят не только дженерики, но и уникальные патентованные «молекулы».

При этом фокус сделан на онкологию и эндокринологию — это самые быстрорастущие сегменты в фармацевтическом секторе. В 2023 году доля компании на этих направления составила около 21%, а весь рынок подобных препаратов оценивается в 54 млрд. рублей.

Так же Промомед наращивает свое присутствие в других сегментах — на расширение мощностей и разработки в 2023 году ушло 4,4 млрд. рублей. Это привело к тому, что в 2021-2023 годах компания стала лидером по количеству исследований.