Мишки устали ждать коррекции по американскому рынку. Они уже не согласны на классическую коррекцию, теперь за все старания они ждут минимум резкой и сильной коррекции. И снова есть аргументы). На этот раз разрыв в поведении рынка акций и рынка облигаций. Есть положительная связь между доходностью облигаций и рынком акций. И если эта связь нарушается, то часто происходит коррекция в акциях. Как это было в 2011 году.

Спрэд между доходностью 30 летних облигаций и индексом широкого рынка расширился, и вскоре произошла коррекция. Сейчас назрела похожая ситуация. Спрэд в этом году значительно вырос, как бы намекая на возможную сильную коррекцию. Но при этом рынки бьют рекорды. Правда на малых объемах и в основном за счет обратного выкупа акций компаниями, но цена растет. Аналитик видят коррекцию довольно глубокую.

Читать далее на   tradernet.ru

Это в полной мере почувствовал на себе российский рынок. После постоянного напряжения на востоке Украины, после нескольких раундов санкций против России от ЕС и США, после неудавшихся в итоге Женевских переговоров, наконец, появился свет в конце туннеля. Владимир Путин предложил дипломатическим путем решить вопросы по ситуации на Украине. Президент сделал шаг навстречу диалогу и заявил об отводе российских войск от границ с Украиной и о готовности начать диалог. Так же Владимир Путин рекомендовал народному ополчению на востоке Украины перенести на более поздний срок референдум о самоопределении. Снятие военного и политического напряжения дало мощный позитивный импульс российским активам.

Российский индекс  тестирует максимумы с начала апреля. Если этот уровень будет пробит, то открываются более далекие цели роста российского рынка.



( Читать дальше )

Американские площадки находятся у своих исторических максимумов, при этом объемы торгов падают. Если сейчас мы наблюдаем переломную точку в динамике рынков, то, как можно увидеть что именно происходит? Ответ — анализ действий участников рынка. В США эта информация раскрывается. В частности, по данным Bank of America Merrill Lynch, происходит ротация активов.
 

З   Это динамика совокупных покупок американских акций различными участниками. За базу взят 2008 год. Это важно чтобы понять в сравнении с ипотечным кризисом, какая динамика покупок. В общем, все участники покупают меньше акций. Это подтверждается и упавшими объемами торгов. Но с января этого года институциональные инвесторы и ритейловые инвесторы резко разошлись в динамике покупок. Институционалы усиленно продают акции, а усиленно покупают их ритейловые инвесторы. Это очень типично для точек разворота рынка. Цены на акции поддерживаются высоко, но при этом не пробивают свои максимумы. Крупные игроки постепенно сбрасывают акции, а розничные покупают. Хэдж-фонды так же постепенно сокращают позиции в акциях, но не так быстро как институционалы. В их арсенале есть много способов заработать на падении, поэтому и динамика продаж более пологая. Мотивация институционалов скорее всего связана с фундаментальным анализом и прежде всего это постепенный выход ФРС с рынка. Сокращаются объемы выкупа от ФРС, и есть вероятность повышения ставки уже в 2015 году. Они действуют в соответствии с новыми глобальными факторами. А чем мотивируют себя розничные инвесторы?

Читать далее на  tradernet.ru

Аналитики инвестиционного банка JPMorgan рекомендуют инвесторам сокращать свои позиции в российских активах. Политический кризис вокруг Крыма значительно понижает уверенность инвесторов в стабильном росте на российском рынке. Управляющие сокращают свои российские позиции на фоне того, что в январе в среднем фонды имели позиции больше в два раза среднего значения в российских активах. Вторжение в Крым российских войск отразилось 10% падением индекса Micex и резким ослаблением рубля. Чтобы избежать резкой девальвации Центробанк России повысил базовую ставку. Таки образом Россия пошла по пути Турции, повышая базовую ставку для препятствия девальвации. А это грозит главным образом замедлением экономического роста. Деньги стали дороже и в среднесрочной перспективе это скажется негативно на экономике. Геополитические риски вокруг Крыма растут и пока не видно разрешения вопроса. Санкции со стороны США и ЕС принимают такие масштабы, какие были последний раз во время холодной войны. Номинально можно предположить, что холодная война снова началась. Последние переговоры Путина и Обамы дают надежду, что конфликт разрешиться дипломатическим путем. Оценка капитализации индекса Micex равна около 4,8. Это наименьший показатель капитализации среди 45 развитых и развивающихся рынков.


( Читать дальше )

Приснился под утро очень необычный мне сон. Вроде я и двое человек были перемещены назад в прошлое в России в год так 1996. Один  не бедный иностранец, второй вроде бы алгоритмист и третий я — трейдер. Сидим и думаем — как же воспользоваться своими знаниями будущего. И есть возможность взглянуть на один любой график за любой период. Смотреть дают минуту, не больше. Мы решили что смотреть буду я (трейдер, все же ) и смотреть буду на индекс ММВБ. Посмотрел я и запомнил экстремумы. Итак я знаю будущее рынка и что? Как максимально и надежно заработать на этом?
И тут переходим плавно к решению этого главного вопроса — много заработать и надежно, это два ключевых слова. Как?

Подумали и решили:

1) Все заемные средства идут лесом.  Никаких заемов и финансовых плечей. Почему? А все просто — я НЕ помню максимальные просадки рынка за всю историю. Если нагружаться плечами неточно, то можно попасть в ловушку жадности, возмешь мало плечей — жаба задушит, много возмешь — маржин колл на каой нибудь коррекции. Оно надо? Нет. Значит для надежного заработка плечи не нужны. Вывод первый —

( Читать дальше )

Недавно аналитики Goldman указали на интересную статистическую особенность. Если вы инвестируете в индексы и не были в длинной позиции уже в первый торговый день года, то Вы отстанете от рынка по итогам года. Первый торговый день в длинных позициях по индексам дает в среднем превосходство перед индексами на 10% за последние 5 лет.
 

Эта тенденция наблюдается устойчиво пять лет с момента активного участия ФРС в рынках. И это стало уже интересной особенностью. Но, возможно, этот год ознаменуется первым торговым днем в отрицательной территории? Это ломает некоторый паттерн. Так же знаменательно, что евродоллар как один из индикаторов роста фондового рынка, так же демонстрирует отрицательную динамику. Что ж, посмотрим, будет ли этот год особенным с первого дня?
 
Источник - zerohedge

                   tradernet

Европейские фондовые площадки сегодня находятся в зеленой зоне. И это на фоне распродаж в Азии. Разительное отличие в динамике происходит от порции позитивных макроэкономических данных. Производство в Еврозоне выросло больше, чем предполагали аналитики. Индекс деловой активности в производственном секторе базируется на опросе менеджеров по закупкам. Он вырос в декабре до 52,7 пунктов, что является максимумом за 31 месяц. Аналитики прогнозировали рост до 51,9 пунктов согласно опросам проведенным Bloomberg .

В целом индекс демонстрирует рост с конца 2012 года. ЕЦБ продолжает стимулирование через рекордно низкую базовую ставку 0,25%. Это сделано в связи с прогнозами восстановления экономики Еврозоны низкими темпами. Поэтому политика ЕЦБ стала более агрессивной в плане стимулирования. Ведущим локомотивом роста в производственном секторе остается Германия.



( Читать дальше )

Возросли беспокойства относительно скорого свертывания мер стимулирования ФРС США. Это связано, прежде всего, со статистикой по рынку труда США. Данные от ADP по количеству рабочих мест в частном секторе США превзошли ожидания аналитиков
 

 
 График с  mfd.ru
В ноябре в частном секторе было создано 215 тыс. рабочих мест против прогноза аналитиков — 172 тыс. Улучшение ситуации на рынке труда является ключевым параметром для решения ФРС о сворачивании мер стимулирования. Уровень безработицы на достаточно низком уровне. Это и вызвало опасения о скором сворачивании QE. Однако данные по рынку недвижимости не такие утешительные. Хотя продажи новых домов выросли за октябрь на 444 тыс. против прогнозов роста на 432 тыс. Но это омрачается тем фактом, что запросы на ипотечное кредитование снизились до минимумов с 2008 года.
 



( Читать дальше )

На  известном сайте zerohedge.com  предлагается немного подумать на выходных по поводу текущей ситуации на финансовых рынках.  Как известно, одна картина лучше тысячи слов.
Поэтому давайте проиллюстрируем ситуацию на американском фондовом рынке,  ключевом  мировом финансовом рынке.
Итак, многие аналитики  говорят,  что на фондовом рынке США надувается очередной пузырь. Особенно это видно в высокотехнологических компаниях.  Размещение например,Twitter, с отсутствием прибыли и при этом большой капитализацией,  говорит о многом.  
Тем временем,  рост мировой экономики слабый и неустойчивый.  И прогнозы по росту  мирового  ВВП очень контрастируют с ростом фондовых рынков.
 

  Риск слабого экономического роста не позволяет центральным банкам свернуть стимулирование. Наоборот —  стимулирование  усиливается. ЕЦБ недавно еще понизил базовую ставку, банк  Японии продолжает делать огромнные вливания, политика рекордно низких ставок ФРС США может продолжаться долгое время. 


( Читать дальше )