Контракт на поставку 100 электробусов Москве за 7,3 млрд руб. заключен с группой «ГАЗ»

📝 Один автобус стоит 73 миллиона рублей, почти миллион долларов. Я конечно всё понимаю, но это как-то не понимаю…

www.interfax.ru/amp/1062375

Всё просто. С первого июля 2025 года золото стало активом первого уровня по Базелю III.

Что это значит?

🔹До вступления в силу новых правил, золото учитывалось в банковских балансах как товарная позиция. Это означало, что оно считалось активом с высоким риском и банки должны были держать под него значительный объём капитала (обычно 50% или более от его стоимости). Это делало золото в балансе дорогим и невыгодным.

🔹Проще говоря, золото приравняли к деньгам. Теперь с точки зрения регулирования для банков физическое золото стоит в одном ряду с наличными деньгами, резервами в центральном банке и государственными облигациями разных стран.

🔹Поскольку золото теперь считается активом с нулевым риском, банкам не нужно резервировать под него значительный капитал. Это делает владение и хранение золота для банков значительно дешевле.

Ещё в 2023 и 2024 годах, 5% от широкой денежной массы хранилось наличными «под матрасом». Со второго полугодия по 3-й квартал 2025 года держателей наличных средств практически не осталось. Развитый финансовый рынок, удобство банковских приложений сделали своё дело. Что удивительно, благодаря цифровизации, практически всех государственных услуг, включая госуслуги, приучили немолодое поколение не бояться технологий. А ведь помню, ещё лет пять назад в отделениях тогда ещё Сбербанка, стояли молодые девочки консультанты и обучали наших пенсионеров пользоваться банкоматами. А лет 8 назад, мой босс бегал снимать заработную плату с зарплатной карточки, потому что так надёжнее.

Об этом не принято говорить, но самым крупным банком среди пенсионеров был и остаётся СБЕР. Те девочки консультанты, да и команда банка в целом, провели грандиозную работу по цифровизации бизнеса и обучению населения работе с этими сервисами.

Пожалуй, свой огромный вклад внесла ещё и пандемия COVID-19, подсадив нас окончательно на покупку еды с электронных гаджетов.

( Читать дальше )

Часть 1.
СТАВКА ЦБ

Отправной точкой при принятии стратегических решений в облигационных стратегиях- является ставка ЦБ.

Она определяет доходность и цену в облигациях.

Цена и доходность облигации:
-Ставка растёт=цена ОФЗ падает, а доходность растёт
-Ставка падает=цена ОФЗ растёт, а доходность падает

🔖За поледние 20 лет средневзвешенная ставка ЦБ составляет 7.7%. Для принятия решения при покупке облигаций, инвестору нужно посмотреть действующую ставку ЦБ и составить стратегию. Вот общие принципы: 👇

Если ставка меньше- Ошибкой будет держать длинные ОФЗ с высокой дюрацией. Лучшее решение- минимизировать дюрацию. Для этого нужно исключить из портфеля долгосрочные облигации (10+ лет) и добавить краткосрочные, с погашением номинала до 3-х лет.

Чем меньше ставка от 7.7%, тем меньше срок до погашения!

В идеале докупать облигации с переменным купоном (флоатеры). Их купонная доходность привязана к ключевой ставке ЦБ. 

Дюрация-процент изменения цены облигации при повышении или уменьшении ключевой ставки.

( Читать дальше )

ВВП- означает валовый внутренний продукт. Если говорить простыми словами, то это объём вращения денег в экономике.

Наглядный пример. Есть компания, состоящая из трех друзей. Наш герой захотел купить айфон у своего друга, но на данном моменте у него нет денег. Он одолжил 100 000 рублей у друга А и купил айфон у друга Б. В сделке участвует 100 000 рублей, а ВВП этой компании составил 200 000 рублей. Так работает ВВП. Проще говоря, ВВП-это сумма сделок в денежном выражении, а количество денег обеспечивает ликвидность экономики — денежная масса М2.

❗Логично предположить, что на официальном уровне купли-продажи товаров, каждый этап сопровождается сбором налогов.  Если человек берёт кредит в банке, он потом ещё возвращает проценты банку за пользование кредитом. Банк получает прибыль и отдаёт часть налогов в казну страны. Также и с продажи телефона, при реализации товара получается прибыль с которой уплачивается налог.

ВВП растёт, растёт казна от налоговых отчислений. ВВП падает, казна пустеет!

( Читать дальше )

Механизм самоубийства экономики 💥

✅Великая Депрессия (США, 1930-е): Цикл распада. 

Цены падали на 10% в год, но ставки по коммерческим кредитам взлетели до 15-20%. Почему?  
— Шаг 1: Заводы останавливаются → товары не продаются → прибыль испаряется.  
— Шаг 2: Бизнес не платит по кредитам → банки терпят убытки → 9 000 банков банкротятся.  
— Шаг 3: Выжившие банки в панике: «Любой заёмщик — потенциальный банкрот!».  
— Финал: Ставки взлетают даже для надежных клиентов. Деньги становятся роскошью.  

«Дефляция — это не падение цен. Это крах самой веры в будущее» (Дж. Кейнс).  

✅Япония (1998-2003): Ловушка Нулевой Ставки
 
Банк Японии опустил ставку до 0%, но реальные ставки для бизнеса выросли до 8-12%. Как?  

— Парадокс: При дефляции −0.8% или даже 3% номинальная ставка = 3.8% реальной нагрузки.  

— Страх риска: Каждый второй кредит МСП превращался в «плохой». Банки требовали премию за риск → +5% к ставкам.  

— Эффект домино: Дорогие кредиты → меньше инвестиций → падение спроса → углубление дефляции.  

( Читать дальше )

С начала СВО бизнес проявил невероятную гибкость. Эмитенты смогли устоять при огромном санкционном давлении, отрицательной динамике ВВП, аномальной волатильности курса рубля при очень жесткой ДКП.

И всё это вместе взятое!

Теперь обо всём по порядку:

Количество эмитентов впервые допустивших дефол в период с 2022 по начало 2025 года не превысило статистическую динамику и осталось в районе 2%.. С 2018 по 2024 год включительно количество таких эмитентов колеблется в диапазоне от 7 до 12, что соответствует 1,3–2,7% от общего числа эмитентов на российском облигационном рынке (не включая государственные и муниципальные облигации).

С 2005 года наблюдались два резких роста дефолтов — в 2008-2010 и 2014-2016 гг., когда до 5% всех эмитентов впервые не смогли выполнить обязательства. АКРА определяет эти этапы как «волны дефолтов», напрямую связанные с кризисными явлениями в экономике России или их отложенными последствиями.




Кстати! Статистика просрочек задолженности также показала снижение.

( Читать дальше )

Привет товарищи! Планирую создать развлекательный онлайн журнал. Помогите определиться с названием:

1. Красный капиталист
2. Чёрный Ленин
3. Ленин. Москва

Золото значительно опережает в доходности все классы активов в 2025году.


💥Золото: остаётся одним из моих фаворитов, среди финансовых идей на 25-й год по нескольким причинам:

🔹Рост спроса со стороны мировых центробанков
🔹Ослабление курса мировых резервных валют ( Доллар, Евро, Юань)
🔹Прогрессирующая нестабильность геополитического фона
🔹Аномальное укрепление рубля
🔹Исторически — это единственный ликвидный надёжный актив во времена шторма.

💥Биткоин:
🔸А что про него сказать, просто хайповый актив… Берите золото 🥇

Сегодня в портфель докупаю эквивалент двух граммов золота. Теперь в портфеле 14 из 15 граммов 🪙

За последние 41 торговую сессию индекс вырос на 20,4%, что стало одним из лучших результатов в 21-м веке. Такие резкие восстановления были только после кризиса в 2008 и после ковида в 2020. Индексы близки к историческим максимумам.


Чисто гипотетически. Коррекция у них, может отразиться на нас? 🤔


@LeninMoscow