Блог им. JediMik |Инвестор, ты заметишь, когда твоя склонность к риску вырастет?

Сегодня был трудный день для многих и я напомню:

самые большие ошибки совершаются именно в кризисные моменты. 
Каждое лишнее телодвижение — это дополнительный риск (+ комиссию спишут за него)
Источник ошибок — мы сами и больше всего их можно натворить не из-за попытки заработать больше, а из-за желания «выйти в ноль»-«вернуть своё»- и тому подобное… (на эту тему есть много прикольных экспериментов в книге «Новая поведенческая экономика» Талера)

Будущего не знает никто, выше риски — больше желания уйти от них, не удивительно, что продавцов становится больше, а покупателей меньше.
И не надо называть диверсификацией покупку 10 разных компаний с ММВБ, это это один рынок, одна страна и на 60% зависимость от цен на базовые товары и даже хуже, на сырьевые.

Склонность к риску растёт не в успешные дни, не когда у вас +50% за день. Будьте настороже в моменты, когда 
«Сейчас такой шанс закупиться дёшево» или подобное: «Моя акция просела на 50%, усреднюсь, пожалуй»

( Читать дальше )

Блог им. JediMik |Опрос по психологии. Кто продаст первым?

Опрос по психологии. Кто продаст первым?

не знаю/не интересно отвечать
Фиолетовый
Оранжевый
Всего проголосовало: 23
1. частный инвестор «Оранжевый» купил на 30% депо акции летом 2019-го по 16 рублей. Взял на хаях, но не на хайпе, в надежде на продолжение роста после «проторговывания» уровня (или как там профи называют консолидацию), но цена пошла вниз, а оранжевый не стал выходить в ноль

2. частный инвестор «Фиолетовый» купил на 30% депо те же акции в октябре 2021-го по 16 рублей. Взял на росте, надеялся на продолжение, но увяз на недели в коррекции-боковике. (доходность по позиции болталась ± 5%)
задачка
примем за данность, что оба с одинаковыми характерами и финансовым положением, близнецы вообщем… Разница между ними: один держал акцию 2 года, а второй месяц.

Вопрос знатокам: в начале ноября рост продолжился, кто продаст первым? 
(иначе, говоря, кто получит максимальную прибыль)

спасибо за ваши ответы, думаю, будет интересно вместе посмотреть результат :)
предыдущий опрос здесь

Блог им. JediMik |Транзакционная полезность - всегда против инвестора, но делает его счастливым

Транзакционная полезность — это про то чувство, когда ты продал «дорого», но цена ещё не ушла выше на 30% от твоей цены продажи.

или такое: ряд неудачных сделок выбивает из колеи и следующие сделки не просто «неудачные» — они идиотские. знакомо? надеюсь, что нет.:)

ТП = норм цена — цена сделки

если продали дороже, чем ваша «норма», то почувствуете радость «удачной сделки», если наоборот, то будет негатив. 
Причем, исследования показали, что(кратко опишу суть) если вы с $100 выиграли $10, то ваша радость будет меньше, чем негатив от проигрыша $10. От следующих $10 выигрыша позитива будет ещё меньше, а вот от потери следующих $10 (для того, у кого осталось $90), негатив будет усиливаться.

и ещё такое:
человек, проигравший $10 будет намного сильнее стремиться «выйти в ноль», чем заработать. 
что скажете?

и ещё обращаю ваше внимание на то, как позитив или негатив от сделки будет влиять на последующие решения. 

у меня есть отдельный раздел в оглавлении «Поведенческая экономика», но я очень рекомендую обратиться к первоисточникам — книгам и лекциям Тверски, Канемана, Талера и других. Чаще всего, они довольно доступны и вникнуть в концепции не сложно (с нашим-то опытом, ха-ха).

Блог им. JediMik |Предубеждения на фондовом рынке. Предвзятость подтверждения

рекомендую ознакомиться со статьей на википедии, где кратко говорится о склонности людей к подтверждению своей точки зрения. (она длинная)

В обычной жизни этот феномен приводит к спорам о политике и ссорам из-за исторических событий на кухне.
Для нас, на бирже, — это прямой убыток. 

я с этой темой познакомился, так как почитываю работы на тему Поведенческой экономики. Проще говоря — это про «выдавать желаемое за действительное». 
Склонность к подтверждению влияет на излишнюю самоуверенность человека в собственных суждениях и может поддерживать и усиливать убеждения при получении доказательств обратного.
В моей жизни инвестора таких примеров масса, и склоняюсь к тому, что лучше вообще не торговать активами, которые хоть как-то связаны со мною эмоционально или с моими убеждениями.

( Читать дальше )

Блог им. JediMik |Опрос. На ваше решение о закрытии позиции влияет цена открытия этой позиции?

Опрос. На ваше решение о закрытии позиции влияет цена открытия этой позиции?

не понимаю о чём ты
моё решение о закрытии позиции не зависит от цены открытия этой позиции
моё решение о закрытии позиции зависит от того, по какой цене я её открыл
Всего проголосовало: 30
я признаю, что иррационален. Когда «продал рано» или «купил на эмоциях», — говорю себе: «Я человек, что с меня взять?!»
Но иная ситуация, когда я осознаю, что поступаю нелепо, но ничего с собой поделать не могу.


Решать о покупке акции на основании того, по какой цене я продал её в последний раз? — мне кажется, это ужасно глупо. 


Блог им. JediMik |При инвестировании вы оглядываетесь на свои принципы/ на имидж и репутацию компании?

При инвестировании вы оглядываетесь на свои принципы/ на имидж и репутацию компании?

Мне всё равно: для меня не важны такие нюансы, свои принципы держу подальше от капитала
Принципы: я не буду инвестировать в бизнес, если мне противно то, как он ведёт дела
Репутация: я смотрю на имидж компании, так как это тоже может иметь влияние на её стоимость
Всего проголосовало: 7
просто примеры:
1) я люблю облигации, но не хочу держать ОФЗ — спонсировать бюджет государства
2) я не буду покупать акции ExxonMobil, так как у компании плохая репутация в Мире и среди экологов

Блог им. JediMik |Развлечение для мозга. Каузальные схемы (полезная штука в инвестициях)

видео 3 минуты (озвучиваю задачу, даю время на принятие решения и так далее), для тех, кому удобнее текст: на смарт-лаб он есть, там же и результаты опроса, которые показал в видео. 
Будет классно, если вы ответите тоже


( Читать дальше )

Блог им. JediMik |Основа поведенческой экономики. Опросы

У нас в инженерии есть два типа ошибок: систематические и случайные. Если в работах произошёл сбой, моя первая задача: понять какого типа ошибка вызвала этот сбой. 

Поведенческая экономика стала наукой после того, как подтвердилось эмпирически:
Некоторые ошибки людей в принятии решений носят именно систематический характер. Значит, можно попробовать вычислить поправку и дальше пытаться с ней работать.

Второй ключевой момент: Предположительно малозначительные факторы, влияющие на наше поведение. На ПМФ раньше и внимание не обращали или думали, что ПМФ можно пренебречь, что они вызывают отклонения в поведении одинаково в обе стороны.
Оказалось, что нет и учитывать ПМФ становится выгодным, ведь людей много, а их решения — это огромные суммы.

Самое интересно, смотреть на такие исследования, смотреть на себя со стороны. В smart-lab я размещал опросы, вы можете поучаствовать, посмотреть результаты и вынести из них пользу.

( Читать дальше )

Блог им. JediMik |Какая вероятность выше? (гениальная задачка о нефти и энергии Солнца из 1980-го, США)

Какая вероятность выше? (гениальная задачка о нефти и энергии Солнца из 1980-го, США)

в 90-е введут нормирование топлива, учитывая, что в 80-е будет значительный рост исп-я энергии Солнц
в 90-е введут нормирование топлива, учитывая, что в 80-е НЕ произойдет роста исп-я энергии Солнца
Всего проголосовало: 31
ответы не влезли, вот они без сокращений:
  • P1 вероятность того, что в течение 90-х станет необходимым нормирование топлива для граждан, учитывая, что в течение 80-х произойдет значительное увеличение использования энергии солнца для отопления домов
  • P2 вероятность того, что в течение 90-х станет необходимым нормирование топлива для граждан, учитывая, что в течение 80-х НЕ произойдет никакого увеличения использования солнечной энергии для отопления домов
Шикарная задача про каузальные схемы при принятии решений из 1980-го из книги, которую о приобретении которой неоднократно хвалился (её не было в продаже несколько лет, наконец переиздали)
«Принятие решений в неопределенности.» Канеман Даниель, Словик Пауль, Тверски Амо

Внимание! дальше будет спойлер. Пожалуйста, читайте после ответа на вопрос выше. 

Суть каузальности в следующем: как люди оценивают причинно-следственную связь. И ответ на вопрос вовсе не такой, каким кажется на первый каузальный взгляд :) 

P1 (R/H), P2 (R/H') — различие в H — событии об увеличении использования энергии солнца или H' — событии об отсутствии увеличения...

Разгадка: Если энергию Солнца стали широко использовать, значит цены на нефть сильно выросли.
Солнечная энергия — это следствие, увеличение цен на нефть — причина.

Вместе с тем (и это даже в 1980-м не было секретом) даже значительное увеличение использования солнечной энергии в 80-х не могло бы вывести ВИЭ на сопоставимый уровень с использованием традиционного топлива. (тем более, если вспомнить про эффект низкой базы)

Как вам задачка?

Блог им. JediMik |Дело житейское: продал перед главным ростом, а держал год

2:00​ Когда купил и продал ViacomCBS
4:26​ Почему и когда купил/продал Funko
10:39​ пример с Lyft (упустил 100%)
12:00​ пример с BBBY (тоже 100% )
14:00​ поведенческая экономика в теле-шоу — про это напишу подробнее:

Бихевиористы проводили исследования с шоу, где нужно последовательно открывать ящики в поисках наименьшей суммы. Какая сумма останется в последнем — ту и заберешь. Хотя. в течении всей игры предлагают средневероятную сумму, которую можно забрать сразу. Но, люди, упуская большие суммы не хотят соглашаться на компромисс. 
Такие уж мы люди.

Мне кажется, упущенная выгода тяжелее переживается, чем убыток и даже перекрывает позитив от полученной прибыли. (отравляет её)
Мир в экономике 24.03.21

....все тэги
UPDONW