Дмитрий Корягин, высокий P/B — это норма для IT компаний. И в этом на самом деле плюс, т.к. имущества минимум, и из этого они выжимают максимум денег. Т.е. капексов нет и  амортизация невысокая, правда, у данной компании большой Гудвилл, его могут переоценивать. Т.е. по сути, — это кэш машина. Значимая статья расходов одна — это персонал, но думаю, при необходимости, ее тоже можно минимизировать. А так, в теории, за 7 лет вложения полностью отбиваются только дивидендами. И в отличии от облигаций, здесь по идее,  должна быть вшита защита от инфляции. Среди основных рисков — вряд ли будет какой-то существенный рост выручки, а ЧП может даже снизиться, что повлияет на дивы.  Но и конечно, нужно понимать, если эта тема с электронными торгами как-то переформатируется, и данная компания не сможет перестроится, то этот минимум имущества ничего не будет стоить при банкротстве и т.п. Правда, если условный Газпром будет банкротиться, его трубы тоже мало кому нужны будут. 

Russo turisto obliko morale, этот рисунок показывает, что большая часть эмитентов стремиться размещаться на хаях рынка на завышенных мультипликаторах. Но на нашем рынке у большинства акций подобная же динамика с хаев рына, так что нельзя сказать, что вся проблема именно в IPO. Также никто не заставляет держать годами, можно продать, например, в течение месяца, тогда и результат будет другой 

andrewrat, да, действительно, после добавления нового эмитента в таблицу, формула в EXCEL слетела. Обновил данные, — медиана 6,5

7sanches7, в среднем 1-3 часа. Но это с учетом того, что вся статистика уже подготовлена, т.е. все данные из отчетов перенесены в таблицы (это я делаю сразу при прочтении отчетов), а также анализ по многим компаниям уже был  сделан ранее, т.е. просто актуализирую данные. 

kuzbass_oleg, ну что есть, то есть… плюс получал дивиденды и использовал просадку в целях налоговой оптимизации.

Сергей Нагель, здесь абсолютно другая ситуация. Конечно ничего исключать нельзя, но вероятность, что этот конфликт закончится в течение нескольких месяцев, очень высокая.

Вадим, да, сбой какой-то, поправил. Спасибо 

Вадим, у финасновых организаций все по другому, там обычно депозиты обеспечивают кредиты и  другие финансовые активы. Поэтому там чистый долг вообще не расчитывается. Из-за этого у Яндекса банковские активы и обязательства не учитываются в расчете чистого долга. Правда, конкретно у Яндекса видно, что депозитов более, чем на 100 млрд больше, чем кредитов и фин активов. Т.е. перекос определенный есть. 

Александр Савин, Яндекс приводит расчет в пресс релизе:

Ветерок, компания качественная, пик капекса проходит, ставка цб падает, так что через пару лет здесь всё нормализуется. Вот, скорость наступления нормализации, видимо, и торгуется.

Вадим, я еженедельно что-то докупаю со свободного денежного потока, в том числе акции. Чем ниже индекс Мосбиржи, тем больший объем уходит на акции. На мой взгляд, сейчас большая вероятность завершения СВО в 2026 году, плюс ставка ЦБ падает, — всё это должно привести к неплохому росту акций.

Вадим, Насколько я понимаю, Кючус должен быть учтен в ресурсной базе. По поводу АЛМК, данные  на середину 2025 года: Получен статус резидента ТОР «Хабаровск» Разработан и утвержден технологический регламент на проектирование металлургического предприятия по производству марочного олова Разработан предварительный ОВОС и проведены общественные обсуждения Ведутся проектные работы.

Щербаков Тимур, да, неплохой. Вообще Сбер удивляет способностью роста при таком масштабе.

Вадим, тоже не припомню

Вадим, не знаю такого, но вполне  вероятно, т.к. методики расчета в принципе едины.

Forecast, если посмотреть, например, на FCF, то Лента за последний год даже больше денег приносит, чем Северсталь. Т.е. в сложные периоды времени для металлургов, это становится важным диверсифицирующим активом для Мордашова. А по выручке Лента уже превосходит Северсталь. Да и ЧП вполне солидная. В общем, Лента довольно быстро растет и здесь есть  широкие перспективы, в отличии от Северстали. 

Forecast, не думаю, что Мордашов такими манипуляциями занимается. А вообще, Ленту уже сложно назвать баловством. Это уже довольно большой, серьёзный актив. И похоже, рост масштаба на этом не остановится.