Нефтесервисные услуги — необходимый элемент в добыче нефти. Все компании, которые занимаются добычей нефти, так или иначе пользуются услугами компаний из этой отрасли. В итоге, рост добычи в мире неизбежно сопровождается приростом заказов (выручки) таких компаний как $SLB $HAL $BKR и других.

СМОТРЕТЬ РАЗБОР ПО ССЫЛКЕ

Преимущество Schlumberger заключается в том, что основной рынок этой компании — страны MENA (Ближний Восток и Северная Африка), а это именно те страны, которые могут в текущих условиях увеличить добычу.

Идея в росте показателей бизнеса:
▪️ Маржинальность по EBITDA (2020г) 18% -> 24% (к 2023г);
▪️ Гашение долга Net Debt / EBITDA 1.6х (2022г) -> 0.9x (к концу 2023г);
▪️ Рост дивидендов: в 2022г уже увеличили на +30%, ждем дальнейшее увеличение.

Ждем возврат акций $SLB на $50+. Ближайший катализатор — отчет за 1 полугодие 2022г, который выйдет 22 июля ДО открытия рынков.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Спутники измеряют количество света, излучаемого от нефтяных месторождений при сжигании попутного газа. Чем выше добыча, тем больше «света». Данные от нефтетрейдеров и утечки официальной российской статистики. И другие косвенные данные дают оценку снижения добычи нефти в РФ на 10% по сравнению с довоенным уровнем.

В РФ нет мощностей для долговременного хранения больших объемов нефти. Если возникают проблемы со сбытом, то добыча непременно снижается. Ближайший прецедент — коронакризис, 2020 год.

Сегодня вышел отчет BP (бывш. British Petroleum), где CEO Бернард Луни подтвердил эту оценку: добыча нефти и нефтепродуктов в РФ упала на 1 млн. бар. в день.

В теории, заместить такой объемы могут страны персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт), остальные, в частности Иран + Венесуэла + США быстро нарастить добычу не смогут по разным причинам. Например, американские сланцевые компании предпочитают наращивать дивиденды и обратный выкуп, нежели добычу. Можно посмотреть пример вышедших вчера отчетов по компаниям $FANG и $DVN