Посмотрел трендовую линию индекса MOEX. За 20 лет он лишь чуть-чуть обогнал официальную инфляцию.
Если взять 23 декабря 2002, индекс был 318 и сейчас 2132.

Берем любой калькулятор инфляции, за 20 лет рост инфляции - 411%, или 318 руб в ценах декабря 2002 соответствуют 1625 руб сейчас.

Т.е. индекс Мосбиржи просто индексировался на уровень официальной инфляции + примерно 2% годовых премии.

За 10 лет среднегодовая дивидендная доходность составила 5,2%

Интересно сравнить с безрисковым ОФЗ-ИН, которые индексируются на официальную инфляцию и плюс премия сверху в 2,5% годовых.

Фактически ОФЗ-ИН в дают такую же доходность как индекс Мосбиржи (без учета дивидендов).

Единственный способ значительно обогнать инфляцию в IMOEX — уметь рассчитывать волновые колебания индекса, когда акции слишком быстро вырастают и вовремя скидывать акции, и наоборот покупать больше, когда индекс MOEX ложится на трендовую линию роста.

Но если сейчас будущие дивиденды под вопросом, цена акций может пойти на дно, то ОФЗ-ИН выглядят гораздо интереснее акций.

Начал собирать пенсионный портфель у гос. брокера на срок в 20 лет. Деньги планирую закидываю небольшие, но ежемесячно.

Два рублевых актива:

1. ОФЗ. Сейчас на низких ставках, покупаю ОФЗ линкеры, самые длинные на 9,5 лет.
Если ставка будет резко подниматься до 15% и выше, то куплю ОФЗ с постоянным купоном максимально длинные.
Буду стараться держать не менее половины портфеля в ОФЗ.

2. Фонд на IMOEX. Примерно на 50% портфеля.

3. Возможно добавлю разово к портфелю на 10% акций голубых фишек (3-5) в случае сильнейшего падения рынка. Например если Сбер упадет на 50 руб. 

Если в будущем IMOEX слишком сильно вырастет и обгонит среднюю линию тренда роста, то буду покупать больше ОФЗ и меньше фондов на акции.

Что скажете?

Я сильно опасаюсь закрытия биржи и дальнейшего падения рынка, о чем предупреждал в своих постах и комментариях. 

Но поразмыслив, сегодня после нового пролива решил взять всего на 3% капитала чуть-чуть акций в догосрок. Да, большая вероятность, что рынок будет падать и дальше, его могут закрыть, компании могут раззорится, но эта покупка — мой план диверсификации сбережений (наличная валюта, безналичные рубли, недвижимость и теперь акции). Если даже заморозят акции — временная потеря 3% капитала — не страшно.

Покупаю российские акции первый раз с октября прошлого года. Без плеч, напрямую акции, никаких фьючерсов. Никаких стоп-лоссов.

Предупреждение. Не надо повторять за мной. Это моя стратегия, рискованная. Но другой актив в противофазе компенсирует этот риск в акциях. Покупать акции РФ сейчас очень рискованно и рано, думайте своей головой.