💤 Итоги дня. 11 марта

🥃 Переговоры, переговоры и еще раз переговоры. Подошел к концу только первый этап. Пока официальной конкретики нет. Из неофициального — вновь качают слухи: то все идет очень успешно, то американская делегация покинула переговоры. Слухам не верим, ждем фактов!

🤑Индекс сегодня замер — 3 200 (0,00%).
💲Доллар пробивает очередное дно — 85,50 руб. (-2,41%).

📈 Растут

• $BSPB Банк Санкт-Петербург +1,70%
• $MOEX МосБиржа +1,63%
• $FLOT Совкомфлот +1,51%

📉 Падают

• $PIKK ПИК -3,42%
• $ALRS Алроса -2,76%
• $SELG Селигдар -2,52%

🗞Новости

🟠Совет директоров МГКЛ утвердил бизнес-план группы. В 2030 году выручка может достигнуть 32 млрд руб., чистая прибыль — 4 млрд руб., EBITDA — 7,25 млрд руб. — Компания 

🟠ВТБ планирует рассмотреть вопрос интеграции РНКБ на ВОСА 15 апреля. Срок окупаемости проекта интеграции РНКБ составит 4 года — ИФ 

🟠Волатильность рубля в феврале оказалась максимальной с 2022 года. Сошелся ряд факторов — слабый импорт, переговоры с США и продажи валютной выручки — Ведомости 

☕️ Статус на утро. 11 марта

Сегодня должна состояться встреча представителей США и Украины в Саудовской Аравии. Надеемся, без перепалок. США хотят понять, на какие уступки Киев пойдет ради мира. 

🤑Индекс сегодня немного корректируется — 3 187 (-0,42%).
💲Доллар утром — 87,62 руб.

📈 Растут

• $ASTR Астра +0,51%
• $SNGS Сургутнефтегаз +0,34%
• $CBOM МКБ +0,33%

📉 Падают

• $HYDR РусГидро -1,38%
• $SMLT Самолет -1,27%
• $PLZL Полюс -1,25%

🗞Новости

🟠Сегодня советов директоров НОВАТЭКа рассмотрит рекомендации по дивам. Аналитики рассчитали диапазон в 43,5–45,5 руб. — РБК 

🟠Сегодня также пройдет совет директоров Яндекса. Менеджмент планирует вынести на рассмотрение рекомендацию дивов в размере 80 руб. — РБК 

🟠В феврале продолжился тренд по снижению портфеля Сбера. При этом Банк смог нарастить чистую прибыль на 13,5% — 267,3 млрд руб. за первые два месяца 2025 года — Компания 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня. 10 марта

🥃 Завтра состоится очередная встреча в Саудовской Аравии. Вашингтон надеется на значительный прогресс на грядущих переговорах делегаций США и Украины.

🤑Индекс вновь почувствовал поддержку инвесторов — 3 200 (+1,07%).
💲Доллару сегодня пришлось несладко — 87,62 руб. (-2,64%).

📈 Растут

• $ENPG ЭН+ ГРУП +3,05%
• $FLOT Совкомфлот +2,83%
• $TRNFP Транснефть прив. +2,73%

📉 Падают

• $HEAD Хэдхантер -2,56%
• $PLZL Полюс -2,53%
• $HYDR РусГидро -2,29%

🗞Новости

🟠Микрофинансовая компания Саммит (бренд Доброзайм) рассматривает возможность IPO — Ведомости 

🟠Совет директоров Полюса рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере 730 рублей на акцию. Доходность около 3,8% — ИФ 

🟠ЦБ считает, что возросшие ожидания снижения напряженности в геополитике благоприятно повлияли на развитие финансового рынка — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ Статус на утро. 10 марта

Февраль 2025 года стал для индустрии коллективных инвестиций одним из худших месяцев в истории: клиенты розничных ПИФов забрали более 17 млрд руб.

Почти все потери пришлись на фонды денежного рынка. Часть выведенных из них средств была реинвестирована в акции и облигации на фоне «снижения» геополитических рисков. 

🤑Индекс начал неделю с роста — 3 217 (+1,59%).
💲Доллар после 8 марта пошел на снижение— 89,04 руб. (-1,06%).

📈 Растут

• $LEAS Европлан +2,25%
• $ASTR Астра +1,75%
• $RUAL Русал +1,41%
• $CBOM МКБ +1,17%
• $ENPG ЭН+ ГРУП +1,12%

📉 Немного падает только

• $HYDR РусГидро -0,02%

🗞Новости

🟠Сегодня совет директоров Полюса рекомендует дивы за IV квартал 2024 года. Аналитики выделяют диапазон от 340 до 400 руб. — РБК 

🟠Дружественные иностранцы инвестируют в Россию через ЗПИФы. Такие фонды дают конфиденциальность, важную инвесторам — Ведомости 

🟠США блокируют создание в G7 структуры, отслеживающей российский «теневой флот» — ИФ 

💤 Итоги дня. 7 марта

🥃 Жаркая неделя отчетов позади. Верим, что наши обзоры были для вас полезны. Ну а Трамп что-то решил подлить немного масла в огонь геополитической волатильности. Мы же поздравляем наших прекрасных дам с наступающим! 🌷

🤑Индекс на очередных новостях о санкциях от Трампа повалился — 3 166 (-1,27%).
💲Доллар пошел на снижение — 88,50 руб. (-0,56%).

📈 Растет

• $RUAL Русал +1,02%
• $SNGSP Сургутнефтегаз прив. +0,87%
• $NVTK Новатэк +0,43%

📉 Падают

• $UPRO Юнипро -6,25%
• $FLOT Совкомфлот -5,24%
• $LEAS Европлан -3,16%

🗞Новости

🟠Минфин досрочно выполнил квартальный план по заимствованиям на внутреннем рынке. В ожидании смягчения монетарной политики ЦБ наблюдается стремление успеть заработать на высоких ставках — Ъ 

🟠Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 2024 год сократилась на 44% год к году и составила 46,2 млрд руб. — Ъ 

🟠Президент США Дональд Трамп считает, что Россия и Украина должны немедленно сесть за стол переговоров — ТАСС 

⚓️ Санкции задушили прибыль Совкомфлота.

Все введение санкции каждый раз наносили удар по компании — сейчас уже практически все суда попали в SDN-лист. Насколько сильно компания пострадала от этого и что будет с дивидендами?

➖Совкомфлот отчитывается в долларах. Но даже рост среднего курса с 85,2 до 89,6 руб. за долл. не остановил падение выручки на 12% — до 172,5 млрд руб.

➖Рейсовые расходы выросли на 34% — до 31 млрд руб. Это привело к снижению маржинальности по валовой прибыли с 88% до 82%.

➖Операционная прибыль более чем в 2 раза ниже результата 2023 года — всего 44 млрд руб.

➖Чистая прибыль упала более чем в 2 раза — до 37,2 млрд руб. Четвертый квартал принес убыток более 7 млрд руб.

➖Средний возраст судов составляет 13 лет. Поэтому статья амортизация и списания выросла почти на 50% — до 51,7 млрд руб.

🔼Добавим немного позитивных моментов

У компании отрицательный чистый долг. Кэш-подушка составляет около 18 млрд руб. Поэтому процентными доходами бизнес получил 5,8 млрд руб.

☕️ Статус на утро. 7 марта

Объем размещения ОФЗ в 2024 году вырос в 1,5 раза! Практически непрерывный рост доходности государственных облигаций прекратился в конце 2024 года после декабрьского заседания ЦБ, когда рынок переоценил перспективы повышения ключевой ставки.

🤑Индекс сегодня пошел в рост — 3 228 (+0,65%).
💲Доллар утром стоит на уровне — 89,00 руб.

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +3,03%
• $SVCB Совкомбанк +2,50%
• $SMLT Самолет +2,01%

📉 Падают

• $UPRO Юнипро -1,17%
• $PLZL Полюс -0,23%
• $FLOT Совкомфлот -0,14%

🗞Новости

🟠Торговая палата США в РФ готовит предложения по снятию санкций. Речь идет о снятии инвестиционных, авиационных, финансовых и импортных ограничений — ТАСС 

🟠Зарубежные автопроизводители в феврале радикально сократили поставки новых машин в Россию. Импорт новых легковых машин упал на 73% — Ъ 

🟠Новак поручил ведомствам оценить необходимость поддержки сектора минудобрений — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня. 6 марта

🥃 Высказывания Макрона не остались без ответа — «до сих пор кому-то неймется, есть еще люди, которые хотят вернуться ко временам Наполеона, забывая, чем это закончилось», — сказал Путин. 

🤑Индекс сегодня ушел в коррекцию — 3 207 (-1,71%).
💲Доллару вечером запретили расти — 89,25 руб. (-1,27%).

📈 Растет

• $CHMF Северсталь +2,71%
• $BSPB БСПБ +2,21%
• $NLMK НЛМК +1,61%

📉 Падают

• $UPRO Юнипро -14,33% — CAPEX говорит сам за себя

• $MSNG МосЭнерго -2,80%
• $FLOT Совкомфлот -2,74%

🗞Новости

🟠IVA Technologies, Аквариу и Астра создали совместимые решения, чтобы решить проблему с интеграцией ПО и оборудования при переходе на российские продукты — РБК 

🟠Чистая прибыль Юнипро по МСФО в 2024 году выросла на 44,8% — до 31,93 млрд руб. Компания планирует вложить в модернизацию ТЭС и строительство новых энергоблоков 327,1 млрд руб. — ИФ

🟠Руководство Диасофта рассматривает возможность проведения допэмиссии акций в размере 2% от выпуска ценных бумаг — ИФ 

Неужели и Диасфот не сможет выполнить свой план?

Напомним, что фин. год у компании заканчивается в марте (сегодня вышел отчет). Помимо слабого роста по выручке прозвучало пугающее слово — допэмиссия. Стоит ли после такого задумываться о покупке бумаг?

📊 Смотрим на результаты III фин. квартала:

— Выручка выросла до 4 млрд руб. (+18,4% г/г). Результат за 9 месяцев составил 8,1 млрд руб. (+19,6% г/г).
— EBITDA выросла на 14,7% г/г — до 2,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA за 9 месяцев фин. года составила 38,7%.
— Чистая прибыль выросла на 16,1%. За фин. год Диасфот заработал 2,8 млрд руб.

📊 Переходим к важным моментам:

🔹Компания объясняет более медленные темпы роста выручки тем, что два крупных контракта переехали на 2025 год. Мы такое уже видели у IVA Technologies и с Positive.

🔹Долга у компании нет. Поэтому Диасофт получает неплохие процентные доходы. Они увеличивают чистую прибыль. Чистый долг остается отрицательным.

🔹Гайденс компании на целый финансовый год — 11,8 млрд руб. Для его достижения в IV финансовом квартале выручка должна ускориться до 57% и составить 3,7 млрд руб. Сделать это будет явно трудно.

🏦 Захочет ли Банк Санкт-Петербург попрощаться с высокой ставкой?

Мы часто пишем, что текущий ключ бьет по бизнесам. Однако вот один из представителей, кому высокая ставка только на руку (бывает и такое). Рассказываем, почему БСПБ на стороне высоких ставок.

🟠Чистый процентный доход вырос на 39% и составил 70,5 млрд руб. При этом чистая процентная маржа (NIM) выросла до 7%.

Рост NIM связан с условно бесплатной частью пассивов (около 19% фондирования — счета со ставкой под 0,01%). Поэтому средняя стоимость фондирования на конец года составила всего 12,7%.

Банк за год начислил всего 5,3 млрд руб. резервов (в прошлом году вообще резервы распускали). Стоимость риска составила 0,8% (даже ниже, чем у Сбера). Либо у банка первоклассные заемщики, либо не доначисляют резервы.

🟠Чистый комиссионный доход снизился на 7% и составил 11,6 млрд руб.

Этот вид дохода никогда не был сильной стороной банка. Однако БСПБ заработал на операциях с валютой и производственными инструментами 10,9 млрд руб. (+6% г/г).