ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 26.07.2023

🗓ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ :

🇺🇸США — New Home Sales (июнь) — 17:00мск
🛢нефть США — запасы EIA — 17:30мск
🇷🇺РФ — промпроизводство (июнь) — 19:00мск
🇺🇸США — заседание FOMC — 21:00мск ❗️
🇺🇸США — пресс-конф FOMC — 21:30мск ‼️

💱 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК:

Сегодня выходит Ключевая новость месяца — заседания ФРС. Пока расклады не поменялись — 98.3% вероятность повышения ставки на 0.25% от регулятора (по данным CME group). Важнее узнать не саму ставку, а комментаpий Джеpома Пауэлл по дальнейшей траектории. Пауза напрашивается — инфляция начинает повсеместно отступать, промышленность США находится в рецессии, так что комментарий председателя ФОМС может быть выдержан в голубином формате. Это будет хорошим сигналам для аппетита к «рискам».

🏛 ФОНДОВЫЕ И ТОВАРНЫЕ ПЛОЩАДКИ 🛢:

Амеpиканские индексы растут на хороших корпоративных отчетностях, в то же время, вчерашний позитив на азиатских площадках (анонс экономических стимулов в КНР) оказался довольно краткосрочным.

Из-за установившейся сильной жары в Европе и повышенного энергопотребления подскочили цены на газ.

Председатель FOMC Пауэлл: будет целесообразно еще немного повысить процентные ставки до конца года

«Процессу снижения инфляции до 2% предстоит пройти долгий путь».

«Почти все члены ФРС считают, что к концу года процентная ставка будет еще несколько раз повышена, исходя из текущих показателей и поступающих данных»

«Вижу некоторые последствия ужесточения ДКП, но потребуется время, чтобы полностью реализовать влияние денежно-кредитных ограничений, особенно на инфляцию».

«Рынок труда остается очень напряженным, но рост номинальной заработной платы демонстрирует признаки замедления, количество вакансий в этом году сократилось».

«Долгосрочные инфляционные ожидания, по-видимому, остаются устойчивыми».

«Мы будем продолжать принимать наши решения от заседания к заседанию, исходя из поступающих данных.

«Снижение инфляции, вероятно, потребует периода роста ниже тренда, некоторого смягчения условий на рынке труда».

«Недавние банкротства банков и вызванный ими финансовый стресс подчеркнули важность наличия соответствующих правил и надзорной практики для банков такого размера».

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 21.06.2023

FOMC — СТАВКА ФРС = 5.25% (ОЖИД 5.25% / ПРЕД 5.25%)

❗️Федеральная Резервная Система США (ФРС) решила сохранить ключевую ставку без изменений на уровне 5-5,25% 

📌ФРС продолжит дальнейшее снижение баланса по плану

📌Большинство членов ФРС видят снижение ставок в 2024 г

📌Рынки свопов закладывают более высокий пик ставки ФРС -  5,35% в сентябре

📌 Большинство членов ФРС видят еще пару повышений ставки по 0.25% в этом году ❗️ БЫЧИЙ ТЕЗИС ДЛЯ БАКСА ❗️ 🐃

📌 Прогноз по базовой инфляции на 2023 год повышен до 3.9%, а прогноз по безработице понижен до 4.1%

📌 Прогноз по ВВП пересмотрен в сторону увеличения, а по безработице, наоборот, на снижение

❗️ FOMC пресс-конф — 21:30мск

ПАЭУЛЛ:

🗣 ФРС сильно привержена достижению таргета по инфляции в 2%

🗣 полный эффект от ужесточения еще не ощущается

🗣 чтобы вернуть инфляцию к 2%, предстоит пройти долгий путь

🗣  прогнозы ФРС не являются планом или решением.  Мы продолжим принимать решения от заседания к заседанию 😅

ОБЗОP PЫНКОВ НА 14.06.23:

Календаpь событий 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 03.05.2023