Многие в последнее время наблюдают рост доходности золота. Совсем недавно котировки этого актива были на историческом максимуме и одна унция металла (около 31гр) стоила 2050$.

А если посмотреть на этот график, показывающий сравнение доходностей разных активов за последние 20 лет, то золото проигрывает только акциям РФ и США, обгоняя при это все другие финансовые инструменты вместе с инфляцией:

Казалось бы, золото является прекрасным финансовым инструментом для инвестирования, но вкладываться в золото я не стану и в данной статье объясню, почему!

Есть некоторые свидетельства того, что золото может играть важную роль в портфеле из-за его более низкой корреляции с акциями. Когда акции идут вниз, золото обычно идет вверх. В результате происходит автоматическая ребалансировка и инвестиционный портфель не уходит в глубокую просадку.

Однако, несмотря на то, что золото имеет свои плюсы, оно само по себе является очень волатильным активом. Например, рассмотрим его реальную доходность по годам за последние 50 лет:

Перед вами график движения котировок индекса МосБиржи. Выделен фрагмент падения в кризис 2008 года и последующий момент восстановления.
Можно заметить, что индекс падал намного быстрее, чем восстанавливался до своего предыдущего максимума. В данной статье поговорим об этом.

Меня, как инвестора, интересует - как быстро рынок достигает локального минимум при падении, и сколько времени ему требуется, чтобы восстановиться (т.е. достичь нового исторического максимума)?

Поскольку, наш российский фондовый рынок относительно молодой и нет достаточно исторических данных для такого исследования, рассмотрим рынок США.
Если проанализировать котировки, то можно сделать вывод, что когда индекс SnP500 падал на 20% и достигал дна — на это требовалось в среднем около 8,5 месяцев, а чтобы ему восстановиться до предыдущего максимума — уже больше 3х лет.

Чтобы увидеть картину более полной, предоставлю больше статистических данных об этом. Ниже вы найдете таблицу, которая показывает для различных уровней просадки среднее количество лет, которое потребуется для падения с пика и для восстановления после этого падения:

Часто новичкам-инвесторам советуют начать формировать инвестиционный портфель с облигаций, в частности, с ОФЗ. Я против такого подхода, поскольку, это может вызвать «эффект кобры» и навредить в долгосрочной перспективе.

Эффект кобры  — это выражение, применяемое в ситуации, когда некое действие, принятое для решения проблемы, вовсе не решает её, а напротив, усугубляет.

Для начала расскажу историю:

Когда британцы оккупировали Индию и сделали её своей колонией, гарнизоны солдат, размещенные на территории Индии, столкнулись с серьезной проблемой — ядовитые змеи!

В Индии много ядовитых змей и даже в наше время около 10 000 человек ежегодно погибает от их укусов. А в 19 веке для солдат британской империи кобры были настоящим кошмаром.
Когда военное руководство поняло, что больше нельзя игнорировать проблему огромного количества ядовитых змей, от укусов которых страдали солдаты, они не придумали ничего лучше, как просто объявить о небольшой награде среди местного населения за каждую убитую кобру.

Вышла новость, что холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway недавно провел ребалансировку своих активов и вышел из банка Bank of New York, переложив $1 млрд в другой банк — Capital One.
Баффет перераспределяет инвестиции на фоне кризиса и банкротства нескольких американских банков, это понятно, но я подумал, а что если собрать портфель, похожий по составу на портфель Баффета, только из наших, российских компаний. Как бы он выглядел?

Баффет знаменит тем, что смог обогнать по доходности индекс SnP500. Его среднегодовая доходность с 1965 года составляет 20%, тогда как у индекса SnP500 «всего» около 10%.
Но есть нюанс — по настоящему высокую доходность портфель Баффета показывал первые 30 лет, далее, начиная с 2000х годов, Баффет даёт примерно ту же прибыль, что и SnP500.

Если посмотреть на этот график, то успехи Баффета за последние 20 лет не такие уж фантастические:

Таким образом, деятельность Баффета можно разделить на 2 этапа. В начале он действительно был успешным инвестором и не зря заслужил прозвище «Оракул из Омахи». Но на втором этапе своей инвестиционной деятельности он больше занимался самопиаром за счёт былых заслуг, практически вводя инвесторов в заблуждение, обещая прибыли, намного выше рынка.

Глядя на котировки золота, которые сейчас находятся на своих исторических максимумах, я задумался, а почему золото обладает такой ценностью и решил разобраться в этом вопросе.

1 тройская унция золота сегодня стоит больше 2000$:

Тройская унция-это мера веса, применяемая банками и ювелирами, она составляет около 31 грамма.

Для меня, как инвестора, текущая максимальная стоимость золота вполне объяснима-в мире идёт очередной кризис, обстановка обострилась и люди, в надежде сберечь свои деньги, вкладывают их в «желтый металл» который традиционно считается одним из самых безопасных финансовых инструментов в неспокойные времена.

Но почему именно золото стало таким инструментом?

Думаю, вы удивитесь, но золото не обладает какой то реальной, практической пользой для человечества.
Кто то возразит и скажет, что золото, благодаря своим уникальным свойствам, активно применяют в электронике и разных высоких технологиях.

Отчасти, это верно, но вот вам график распределения спроса на золото по секторам:

Ну что, прошли майский длинные выходные. Всех с прошедшим Днём победы! Время возвращаться к инвестированию и сегодня мне на работе пришла ЗП, с которой я, как обычно, перевел большую часть денег на брокерский счёт для покупки дивидендных акций российского фондового рынка.

С учётом текущего пополнения мой брокерский счет в СБЕРе выглядит вот так:

Пополнил счёт на 50 000р и купил акции двух компаний, которые у меня уже присутствовали в портфеле.

В портфеле у меня 29 российских компаний, выплачивающих дивиденды, вот список:

Но меня это не расстраивает и в статье постараюсь объяснить, почему я спокойно смотрю на свой текущий (отрицательный) результат.

Вот два скрина, один из приложения ИНТЕЛИНВЕСТ, где я веду учет инвестиций и другой из приложения СберИнвестор:

Как видите, и с реинвестированными дивидендами и без них мой инвестиционный портфель находится в убытке.

Мне иногда пишут в комментариях:
«Ну и нафига тебе эти инвестиции? Лучше бы деньги положил на депозит в банке, был бы в прибыли...»

Или такой комментарий есть:
«Да лучше бы открыл на эти 900т.р ларёк с шаурмой, получал бы по 100-150т.р чистыми в месяц...»

Но, я не расстраиваюсь и не обижаюсь на такие отзывы. Ведь, цель моих инвестиций-это создать капитал, который будет за счёт дивидендного потока покрывать часть или все мои ежемесячные расходы.
Пока мой портфель генерирует в среднем около 6800р в месяц. Этого, конечно, не достаточно…

В жизни мне, помимо инвестирования, по настоящему нравятся две вещи-это аквариумы и качалка. И я заметил, что два эти увлечения помогают мне создавать капитал на фондовом рынке!
Помогают тем, что вырабатывают полезные для инвестора привычки, качества.

Аквариумистика

Аквариумом я стал заниматься еще в школе. Сейчас у меня дома большой аквариум на 450 литров, вот его фотка:

«Как аквариум может помогать инвестировать?» — спросите вы. Он вырабатывает терпение.

Инвестирование-это долгий процесс. Порой, скучный и однообразный, с длительными периодами, когда портфель может находится в убытке. И тут необходимо переждать момент.

Как известно, экономика движется по определенным циклам-когда экономический рост сменяется падением и кризисом и наоборот.

Изначально, когда я только начинал инвестировать, моя цель заключалась в создании пассивного источника дохода, который, в идеале, сможет заменить мне зарплату на основной работе.
Спустя три года инвестиционной деятельности цель осталась прежней и я убедился в реальности ее осуществить. Улучшилось понимание, сколько мне потребуется времени на ее реализацию и какую сумму я должен иметь на брокерском счету, чтобы условно «больше не РАБотать».

На самом деле, мне нравится моя работа, но осознание зависимости от неё — немного угнетает. Я очень ценю свободу во всех аспектах своей жизни и поэтому, стать финансово независимым-это то, к чему я стремлюсь больше всего!

Итак, при создании пассивного источника дохода, который и обеспечит финансовую независимость, возникает два основных вопроса:

Какой ежемесячный доход мне нужен?
Сколько денег требуется инвестировать для получения такого дохода?

Ответ на вопрос: «Сколько денег нужно получать ежемесячно с инвестиций, чтобы нормально жить?» для каждого будет свой. Кому то хватит и 30 т.р в месяц, а кому то и 300 т.р. будет недостаточно.

️Акции РФ, акции США, недвижимость, золото, ОФЗ, депозиты, валюта-что из всего этого, по вашему, самое прибыльное? Уверен, что каждый выберет для себя то, что ему больше подходит, более доступно или то, во что он верит.
Но есть статистические данные, которые объективно, с учетом инфляции, показывают, что действительно обеспечило бы вам прибыль от вложения в данные активы на срок в 20 лет.

Вот данные по рейтингу доходности различных инвестиционных инструментов на 20-летнем периоде: