Блог им. EnhancedInvestments |Селигдар - активно наращивающий добычу золотодобытчик 2го эшелона по привлекательным мультипликаторам

Венчурная идея Селигдар — золотодобытчик 2го эшелона, наращивающий производство высокими темпами и торгующийся по привлекательным мультипликаторам

Исторически компания имела проблемное корпоративное управление и высокий объем операций со связанными сторонами, но в 2019 г. начала платить дивиденды и может быть переоценена если тенденциях сохранитсяХороший органический рост добычи:

  • компания ежегодно наращивает добычу примерно на 12% в последние годы
  • за 9 месяцев производство выросло на 15% (очень много в сравнении с другими компаниями)

Селигдар - активно наращивающий добычу золотодобытчик 2го эшелона по привлекательным мультипликаторам



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Мы актуализировали модель ММК и проанализировали историческое поведение внутренних и экспортных цен на плоский прокат

Проведенный анализ дал позитивные результаты, что укрепило нашу уверенность в высоком потенциале роста. Мы оцениваем потенциал роста цены акции до персонального исторического мультипликатора в 20%.

Компания имеет низкий EV / LTM Ebitda мультипликатор 3.0x. Несмотря на падение цен на внешнем рынке, цены на внутреннем рынке остаются на высоких уровнях.

Причина анализа поведения цен: за период с конца 2018 года по настоящее время на рынке плоского проката сложилась ситуация, при которой экспортные цены на прокат заметно снизились в цене. Текущие цены на 19% и 15% ниже уровня 4к18 для горячекатаного (ГКП) и холоднокатаного (ХКП) проката соответственно, в то время как внутренние цены от 4к18 выросли на 8% и 6% соответственно:



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

....все тэги
UPDONW