Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка:

За 7 месяцев 2025 года чистая прибыль Банка выросла на 6,8% г/г до 971,5 млрд рублей при рентабельности капитала 22,1%.

Совокупный кредитный портфель Банка увеличился на 0,4% в реальном выражении за месяц, превысив 45,5 трлн рублей. Кредитование корпоративных клиентов выросло на 0,9% в реальном выражении, а портфель кредитов физических лиц прибавил 0,7%*. Кроме того, мы нарастили средства частных клиентов, объем которых вырос на 0,7% за месяц до 29,8 трлн рублей. Общий объем привлеченных средств превысил 42 трлн рублей на конец отчетного периода. Вслед за постепенным смягчением ДКП мы продолжили снижение ставок по кредитным и сберегательным продуктам для бизнеса и розничных клиентов.

В июле мы запустили новый проект — Клуб акционеров Сбера, который предлагает новые возможности для владельцев акций Банка и способствует развитию системы долгосрочной вовлеченности для тех, кто инвестирует в Сбер.



Ключевые показатели эффективности за 7М 2025

По данным ЦБ, в первом полугодии 2025 года прирост средств граждан на эскроу-счетах составил 460,7 млрд руб. Это более чем вдвое меньше, чем годом ранее — тогда показатель достигал 1 трлн руб. В июне 2025 года прирост составил лишь 39,7 млрд руб. — минимальное значение с января и в 5 раз меньше майского (209,4 млрд руб.). По сравнению с июнем 2024 года прирост сократился в 11 раз.

Общий объем средств на эскроу-счетах на 1 июля 2025 года достиг 6,8 трлн руб., увеличившись в годовом выражении лишь на 1%. Такая вялая динамика отражает ослабление спроса на жилье и спад ипотечного кредитования: за первое полугодие выдано 1,5 трлн руб. ипотеки — на 47% меньше, чем годом ранее. В июне объем выданной ипотеки составил 309 млрд руб., снизившись более чем вдвое по сравнению с июнем 2024-го.

Дополнительное влияние оказал рост объема раскрытия счетов эскроу — средств, переведённых застройщикам после ввода объектов. В июне раскрыто 342 млрд руб. (против 143 млрд в мае и 235 млрд годом ранее), чему способствовал рост ввода жилья: 3,2 млн кв. м (+23% к июню 2024 года и в 1,6 раза больше майского уровня).

Сбербанк (далее – «Группа» или «Сбер») опубликовал промежуточную сокращенную консолидированную финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) (далее – «отчетность») за 6 месяцев 2025 года и по состоянию на 30 июня 2025 года. 

1. Ключевые финансовые показатели

• Количество розничных клиентов выросло на 1,3 млн человек с начала года и составило 111,2 млн человек.
• Количество пользователей подписки СберПрайм насчитывает 21,2 млн человек.
• Совокупный кредитный портфель вырос за 2 квартал на 1,7% или на 2,1% с начала года (без учета валютной переоценки) до 46,1 трлн руб.
• Рост совокупных средств клиентов составил 2,6% за 2 квартал или 5,7% с начала года (без учета валютной переоценки). Объем средств клиентов составил 46,1 трлн руб.
• Чистая прибыль Группы в 1 полугодии 2025 г. выросла на 5,3% г/г до 859,0 млрд руб.
• За 2 квартал 2025 г. Сбер заработал 422,9 млрд руб. чистой прибыли.
• Прибыль на обыкновенную акцию1 за 1 полугодие 2025 года составила 38,6 руб. и увеличилась на 5,0% г/г.

С 28 июля Сбербанк снизил ставки по рыночной ипотеке сразу на 2 п. п. Минимальные ставки на платформе «Домклик» теперь составляют 19,4% на новостройки, 19,8% — на вторичное жилье и строительство домов. Также банк скорректировал потребительские кредиты: до 1 млн руб. ставка опустится на 2 п. п., от 1 млн — на 1 п. п., минимум составит 20,9% годовых. Одновременно снижены доходности вкладов: максимальная ставка по «Сбервкладу» и «Лучшему %» теперь 16% на 4 месяца.

ВТБ также снизил ставку по кредитам наличными на 2 п. п. Полная стоимость займа — от 29,1% до 43,2% годовых. Банк продолжит адаптировать ставки в зависимости от политики ЦБ.

ПСБ снизил ипотечные ставки ещё до заседания ЦБ: в июне — на 2,91 п. п. по «вторичке» до 22,99%, в июле — на 0,91 п. п. по новостройкам до 22,69%. Доходность вкладов в ПСБ в июле также снизилась: по накопительным счетам максимум 22%, по вкладам — 18,2%. Банк продолжит корректировать ставки по ипотеке и потребкредитам.

С конца 2024 года в России резко вырос интерес банков к секьюритизации потребительских кредитов — за год объем размещений облигаций, обеспеченных такими займами, превысил 47 млрд руб. Только в первом полугодии 2025-го такие сделки провели крупнейшие банки страны, включая «Сбер», ВТБ, Газпромбанк, Совкомбанк и Т-Банк.

До этого рынок облигаций с обеспечением был представлен преимущественно ипотекой. Однако теперь сегмент неипотечной секьюритизации начал формироваться как самостоятельный, с участием и банков, и финтеха: в декабре 2024 года Яндекс-банк разместил бумаги на 7,7 млрд руб.

В 2025 году сделки продолжились: ВТБ разместил выпуск на 12,5 млрд руб., «Сбер» — на 10,9 млрд руб., Газпромбанк — на 4 млрд руб., Т-Банк — на 4,5 млрд руб., Совкомбанк — на 8 млрд руб.

Рост популярности инструмента связан с несколькими факторами: с одной стороны, это ужесточение требований к капиталу банков и снижение ключевой ставки, с другой — желание банков быстро получить ликвидность. Секьюритизация позволяет продать пул кредитов и сразу получить средства, а также снизить процентный риск.

Девелопер Glorax планирует провести первичное публичное размещение акций (IPO) в начале осени 2025 года. Банками-организаторами выбраны Сбербанк и Т-банк. Компания уже разместила соответствующие сообщения о предоставлении услуг по организации размещения.

По словам источников, объем размещения может составить 5–6 млрд руб., если рыночная конъюнктура сохранится. Размещение пройдет по схеме cash-in — все средства поступят самой компании. Glorax направит их на расширение присутствия в регионах.

Президент Glorax Дмитрий Кашинский подтвердил намерения выйти на биржу и отметил, что сделка возможна только при устойчивом тренде на снижение процентных ставок. Вопрос оценки компании пока не раскрывается, сроки будут зависеть от рыночных условий и восстановления мультипликаторов.

Компания уже торгует на Мосбирже — в обращении находятся четыре выпуска облигаций Glorax на сумму свыше 6 млрд руб. По итогам 2024 года выручка компании выросла в 2,4 раза до 32,6 млрд руб., чистая прибыль составила 1,2 млрд руб., EBITDA достигла 10,3 млрд руб. с рентабельностью 32%.

1. Финансовые результаты

За первые 6 месяцев 2025 года чистая прибыль компании составила 826,6 млрд рублей, увеличившись на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность капитала достигла 22,2%. Прибыль до налога выросла на 11,2% и составила 1 047,8 млрд рублей. В июне чистая прибыль составила 143,7 млрд рублей (+2,4% г/г), при этом рентабельность капитала была 22,0%.

2. Доходы

• Чистые процентные доходы выросли на 15,5% за полгода, достигнув 1 437,3 млрд рублей, что связано с увеличением объема и доходности активов. В июне рост ускорился до 21,8% г/г.

• Чистые комиссионные доходы снизились на 1,4% до 348,8 млрд рублей, что связано с высокой базой прошлого года и переходом на подписочную модель бизнеса. В июне наблюдалось падение на 6,7% г/г.

3. Расходы и кредитный риск

• Расходы на резервы и переоценку кредитов уменьшились на 24,1% до 202,8 млрд рублей благодаря укреплению рубля. Стоимость кредитного риска составила 1,5% за полугодие и 2,3% в июне.

Правительство России рассматривает законодательное закрепление обязательного использования операторами персональных данных исключительно отечественного программного обеспечения, включая системы управления базами данных (СУБД). Такое поручение было дано по итогам X конференции «Цифровая индустрия промышленной России» председателем правительства Михаилом Мишустиным. Соответствующие предложения по изменениям в законодательство должны быть подготовлены до 1 декабря 2025 года, а переходный период ограничен сроком до 1 сентября 2027 года.

Минцифры, ФСБ и ФСТЭК получили задание проработать детали реализации, включая создание механизма поэтапного перехода компаний на отечественные решения. В пресс-службе Минцифры подчеркнули, что операторы смогут выбирать любое ПО из реестра отечественного программного обеспечения, в который уже включены тысячи различных разработок.

Эксперты отрасли отмечают, что полный переход на отечественные СУБД к установленному сроку маловероятен. Директор направления «Информационная безопасность» компании «Рексофт» Сергей Бабкин указывает на глубокую интеграцию западных СУБД с бизнес-процессами крупных компаний, что требует адаптации прикладных систем и комплексного подхода.

С 1 июля 2025 года Сбербанк вновь предоставляет скидку 1 п. п. к ипотечной ставке при условии оформления страховки жизни и здоровья заемщика. Мера направлена на стимулирование выдачи ипотек, объем которых с января по май сократился на 30% год к году, до 688,2 млрд руб., по данным «Дом.РФ».

Однако вместе со скидкой банк ужесточил требования к страховому покрытию. Теперь полис должен включать риски, возникшие до заключения договора, в том числе заболевания (ВИЧ, туберкулез, рак, диабет и др.), несчастные случаи, а также события, связанные с терактами и боевыми действиями (исключая СВО). Кроме того, страховщики больше не смогут отказывать в выплате из-за ошибок в документах. Новые условия вступили в силу с 3 июля.

Крупные страховые компании, включая «Ренессанс страхование» и «Зетта страхование», заявили о готовности соблюдать требования, несмотря на возможный рост убыточности. Сбербанк остается ключевым партнером по ипотечному страхованию, и отказываться от сотрудничества компании не готовы.

Интервью с Русланом Вестеровским, старшим вице-президентом Сбербанка

— Руслан, как изменилось поведение частных инвесторов в условиях высоких депозитных ставок? Какие инструменты сейчас в фокусе?

— Мы наблюдаем важный сдвиг: даже при рекордно высоких ставках по депозитам инвесторы не покидают рынок, а трансформируют портфели. Появилась инвестиционная культура: вместо эмоционального выхода люди выбирают разумную перестройку. Вырос интерес к облигационным фондам с фиксированной ставкой — особенно на фоне ожиданий снижения ключевой ставки до 17% к концу года.

Одновременно сохраняется спрос на фонды денежного рынка. И, конечно, мощный драйвер — ИИС-3. Только в первом квартале 2025 года приток на счета превысил 13,6 млрд рублей, а общее количество открытых ИИС-3 у нас превысило 400 тыс. Это уже инструмент для состоятельных инвесторов, но мы хотим сделать его доступным для широкой аудитории.

— Что вы предлагаете для развития ИИС-3?

— Ключевые меры: сохранить текущий срок получения льготы, вернуть вычет за долгосрочное владение бумагами и разрешить брокерам автоматическую передачу данных в ФНС. Плюс — возможность вывода купонов без потери льгот. И, конечно, запуск семейного ИИС-3 — это важный шаг, который мы ожидаем уже скоро.