Объем размещений корпоративных облигаций в феврале 2025 года достиг 627 млрд руб., что стало историческим максимумом для этого месяца. Рост составил 250% по сравнению с прошлым годом.

Основной вклад внесли компании реального сектора, на которые пришлось 76% размещений. Финансовые организации заняли 18% рынка. Высокий спрос объясняется ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики Банка России и укреплением рубля.

Компании активно выпускали облигации с фиксированным купоном, а также валютные бумаги. В феврале НОВАТЭК и «СИБУР Холдинг» разместили долларовые облигации на $700 млн, «Фосагро» и «Металлоинвест» – юаневые на 1,6 млрд CNY.

Спрос инвесторов поддерживается ожиданием рефинансирования долга: в 2025 году предстоит погасить облигации на 5,1 трлн руб. Эмитенты используют облигации как основной инструмент привлечения средств на фоне высоких банковских ставок.

Эксперты прогнозируют дальнейший рост рынка облигаций, даже без снижения ключевой ставки. Банки не успевают за динамикой долгового рынка, что делает облигации более привлекательными для эмитентов.

На первых аукционах 2025 года по размещению ОФЗ совокупный спрос составил 23,5 млрд руб., а объем размещения — менее 10 млрд руб., что стало худшим результатом с ноября 2024 года. Для сравнения, на первых аукционах 2024 года спрос достигал 137,2 млрд руб., а размещение — 97 млрд руб.

Минфину пришлось предложить премии к вторичному рынку: для 10-летних бумаг доходность составила 16,8% годовых, для 15-летних — 16,81%. Однако это не компенсировало слабую привлекательность облигаций с фиксированным доходом на фоне высокой ключевой ставки ЦБ (21%) и ставки RUONIA (20,49%).

Основные причины низкого спроса — высокая неопределенность относительно дальнейшей монетарной политики ЦБ и высокая стоимость долгового рынка после роста индекса гособлигаций в декабре 2024 года. Аналитики считают, что спрос на длинные ОФЗ может вырасти в случае замедления инфляции или снижения геополитической премии. Однако для выполнения годового плана по заимствованиям Минфину, вероятно, придется снова размещать ОФЗ с переменным купоном.

ГК «Монополия» продлила сбор заявок на свой дебютный выпуск облигаций на 2 млрд руб. до 15 ноября. В первом этапе было привлечено 280 млн руб. Компания предложила трехлетние облигации с ежемесячными выплатами, а ориентир по купону установлен не выше 22,75%. Средства от выпуска планируется использовать для рефинансирования кредитов.

«Монополия» развивает логистическую платформу и за последние 12 месяцев обработала более 427 000 заявок. В 2023 году выручка компании выросла на 71%, а чистая прибыль составила 3,9 млрд руб.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/10/10/1067709-rassmatrivayuschaya-ipo-gk-monopoliya-prodlila-sbor-zayavok?from=newsline_partner

ПАО «Сбербанк России» 30 сентября начнет размещение выпуска 5-летних облигаций серии 001Р-SBERD2 объемом 2 млрд руб. по цене 50% от номинала, сообщил эмитент.

Размещение продлится три рабочих дня. Номинальная стоимость бондов — 1 тыс. руб. Московская биржа зарегистрировала выпуск под номером 4B02-679-01481-B-001P и включила его во второй уровень котировального списка.

В настоящее время в обращении находятся 356 выпусков биржевых облигаций ПАО «Сбербанк России», включая инвестиционные, на 567,2 млрд рублей и два выпуска субординированных облигаций на 63,6 млрд рублей.

Источник: www.interfax.ru/business/983341

Газпромбанк 28 мая проведет размещение выпуска облигаций «Газпром капитала» с привязкой к ключевой ставке Банка России объемом в 40 млрд руб., сообщил «Ведомостям» представитель кредитной организации.

«Выбранный момент выхода на рынок и формат выпуска позволили эмитенту достичь оптимальных параметров сделки как по объему, так и по спреду к базовой ставке», – отметил он.

Срок облигаций составит четыре года, выплата купона будет ежемесячной. Сообщается, что в книге заявок приняли участие банки, страховые, управляющие и инвестиционные компании, а также частные инвесторы. Размещение ценных бумаг состоится на Мосбирже.

2 апреля Газпромбанк сообщал, что «Газпром капитал» готовит выпуск флоатеров объемом 20 млрд руб. с погашением в 2029 г. Купон по облигации с плавающим купоном серии БО-002-14 будет выплачиваться ежемесячно. Ставка купона привязана к RUONIA (ставке, по которой крупные российские банки выдают друг другу кредиты на условиях overnight, т. е. «на ночь») плюс 1,3%.

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) готовится к размещению второго выпуска облигаций на 10 млрд рублей на Московской бирже. Предстоящий выпуск будет иметь пятилетний срок и предложение о досрочном погашении через 3,5 года. Купонный доход будет выплачиваться раз в 91 день, с начальным уровнем ставки, который может быть скорректирован в процессе сбора заявок.

ГТЛК объявила о планируемом размещении в условиях благоприятной конъюнктуры на рынке. Компания привлекает долговые средства для финансирования лизинговых проектов и продолжает рассматривать возможность размещения облигаций в юанях.

Дебютный выпуск облигаций с переменным купоном на 7,5 млрд рублей ГТЛК осуществила в феврале этого года. Предыдущий выпуск имел срок погашения в 2039 году и текущий купон в размере 18,3% годовых.

Компания планирует предложить инвесторам как облигации с плавающим купоном, так и облигации с фиксированным доходом в 2024 году. Это позволит ей максимально расширить базу инвесторов и удовлетворить разнообразные потребности на рынке.

Дочерняя компания «Газпрома» – «Газпром капитал» – подготавливает выпуск флоатеров на сумму 20 млрд рублей с погашением в 2029 году. Бонды могут быть включены во второй котировальный список Московской биржи. Купон по облигации будет выплачиваться ежемесячно и привязан к ставке RUONIA (по которой банки предоставляют друг другу кредиты на условиях overnight) плюс 1,3%.

Книга заявок на участие в размещении уже собрана. Спред (разница между купонной ставкой и ставкой RUONIA) снизился до 130 базисных пунктов. От банков поступили заявки на 25% выпуска, управляющие компании планируют выкупить 70%, а страховые компании и брокеры – по 2% и 3% соответственно. Интерес со стороны ритейл-инвесторов составил 600 млн рублей.

Размещение выпуска флоатеров запланировано на 9 апреля, а единственным организатором и агентом выступит Газпромбанк.

В ноябре «Газпром капитал» выпустил облигации, замещающие евробонды Gaz Capital S.A. серии 47 на сумму 1 млрд евро с погашением 24 января 2024 года.